연구 결과, 스위스의 암호화폐 사용량이 독일의 두 배인 것으로 나타났다

디지털 화폐 분야에서 앞서 나가는 스위스

7월 30일 발표된 베어링포인트(Bearingpoint)의 설문조사에서는 독일, 오스트리아, 스위스 전역의 성인 4,000명 이상을 대상으로 조사를 진행했다. 오스트리아는 중간 수준을 기록했는데, 응답자의 18%가 적어도 가끔씩은 암호화폐를 사용한다고 답했으며, 이는 격차가 단순히 디지털 자산에 대한 관심의 차이뿐만 아니라 각 시장이 시간이 지남에 따라 어떻게 진화해 왔는지에 기인한다는 점을 뒷받침합니다.

유고브(YouGov)는 6월 18일부터 29일까지 온라인 설문조사를 실시하여 독일 2,031명, 오스트리아 1,003명, 스위스 1,001명을 대상으로 조사했다. 표본은 연령, 성별, 지역별로 가중치를 적용하여 각국의 성인을 대표할 수 있는 단면을 제공했다.

이러한 차이는 단순히 보유 여부 이상의 깊은 차원을 보여줍니다. 스위스 응답자의 37%는 암호화폐를 가치 있는 투자 수단으로 간주한 반면, 오스트리아는 28%, 독일은 23%에 그쳤습니다. 또한 스위스 응답자들은 디지털 자산이 향후 국제 무역 통화나 준비 통화로 활용될 수 있다는 데 더 긍정적인 태도를 보였는데, 45%가 이러한 견해를 밝힌 반면 오스트리아는 36%, 독일은 32%에 그쳤다. 이러한 수치는 일반적으로 사람들이 해당 기술을 단순히 인지하는 수준을 넘어 기술에 익숙해진 후에야 나타나는 현상이다.

스위스는 또한 정부가 발행하는 디지털 화폐에 대한 수용도 면에서도 선두를 달렸다. 응답자의 44%가 디지털 프랑과 같은 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)를 일상생활에서 사용할 것을 고려하겠다고 답한 반면, 오스트리아는 38%, 독일은 29%에 그쳤다. 중앙은행 디지털 화폐는 민간에서 발행하는 암호화폐가 아니라, 정부가 발행하는 화폐의 디지털 버전일 뿐입니다. 베어링포인트(Bearingpoint)의 금융 서비스 부문 글로벌 책임자인 로버트 보쉬(Robert Bosch) 박사는 이번 조사 결과가 스위스가 단순히 암호화폐에 더 개방적일 뿐만 아니라, 전반적으로 디지털 화폐를 더 적극적으로 수용하려는 의지가 있음을 보여준다고 말했습니다. 보쉬 박사는 다음과 같이 언급했습니다.

"독일은 위험성에 대해 논의하는 반면, 이웃 국가들은 이미 디지털 화폐를 사용하고 더 적극적으로 투자하고 있다."

초기 규제가 스위스에 토대를 마련했다

스위스의 선도적 위상은 오늘날의 도입 수치가 나오기 수년 전부터 내려진 결정들이 반영된 결과입니다. 의회는 2020년 9월 ‘분산 원장 기술법(Distributed Ledger Technology Act)’을 승인했으며, 이 법안은 2021년 8월 1일부터 완전히 시행되었다. 분산 원장 기술(DLT)은 블록체인 네트워크가 거래를 안전하게 기록하고 검증할 수 있게 해주는 공유 기록 관리 시스템이다.

스위스는 완전히 새로운 암호화폐 법을 제정하는 대신, 기존의 금융 및 민사 법령을 개정했다. 이러한 개정을 통해 토큰화된 자산이 기존 법적 구조에 어떻게 부합하는지 명확히 하고, 파산 처리 문제를 해결하며, 전문 DLT 거래 시설에 대한 인허가 제도를 도입했다. 이러한 법적 확실성은 소비자 설문조사에 반영되기 훨씬 전에 기업들을 끌어들이는 경향이 있다.

시기가 중요했습니다. 유럽의 대부분이 여전히 규제 체계를 구축하고 있던 동안, 스위스 기업들은 이미 명확한 규칙 하에서 운영되고 있었습니다. 덕분에 창업자, 투자자 및 금융 기관들은 유럽 차원의 광범위한 규제가 도입되기 전에 사업을 구축하고, 제품을 개선하며, 실무 경험을 쌓을 시간을 확보할 수 있었습니다.

이러한 초기 결정들은 스위스와 리히텐슈타인을 아우르는 ‘크립토 밸리(Crypto Valley)’의 성장에도 기여했다. 2024년 산업 보고서에 따르면, 이 생태계에는 1,749개의 활성 블록체인 및 DLT 기업이 포진해 있었으며, 이는 연간 14% 성장률을 기록했고 2020년 대비 132% 증가한 수치다.

크립토 밸리, 독자적인 성장 동력 창출

추크(Zug)는 여전히 크립토 밸리의 중심지로, 약 719개 기업(생태계 전체의 41%)이 입주해 있으며, 취리히(Zurich)는 약 15%를 차지하고 있다. 제네바, 티치노, 루체른, 뉴샤텔, 리히텐슈타인 전역으로 추가 클러스터가 확장되면서, 블록체인 기업들은 이 지역을 떠나지 않고도 변호사, 은행, 개발자, 벤처 캐피털 회사, 기술 인재를 활용할 수 있게 되었다.

이러한 집중 현상은 모방하기 어려운 경쟁 우위를 창출합니다. 더 많은 기업이 진출함에 따라 전문 금융 서비스, 규정 준수 전문 지식 및 투자 자본도 뒤따르는 경향이 있습니다. 스위스는 이더리움, 카르다노, 솔라나, 폴카닷, 테조스, 시그넘 뱅크, 아미나 뱅크, 비트코인 스위스와 관련된 조직들의 거점이 되어 이러한 선순환을 강화하고 있습니다.

또한 이번 설문조사 결과, 암호화폐 채택률은 젊은 성인층에서 여전히 가장 높은 것으로 나타났으며, 성별, 교육 수준, 소득에 따라 계속해서 차이를 보이는 것으로 확인되었다. 스위스에서는 18세에서 24세 사이 응답자의 36%가 암호화폐를 사용한다고 답한 반면, 오스트리아와 독일에서는 참여율이 더 낮은 수준에서 비슷한 양상을 보였다. 이러한 인구통계학적 추세는 누가 먼저 암호화폐를 채택하고 있는지를 설명하는 데 도움이 되지만, 스위스가 국가 차원에서 더 넓은 우위를 점하고 있는 이유는 설명하지 못한다.

암호화폐는 전통 금융과 병행하여 확대되고 있다

이번 조사 결과는 디지털 자산이 기존 금융(TradFi)을 대체하기보다는 기존 금융 습관에 추가되고 있음을 시사한다. 3개국 응답자의 80%에서 87%는 여전히 정부가 발행한 통화를 효과적인 결제 수단으로 간주했으며, 스위스 응답자의 약 64%는 인플레이션 헤지 수단으로 금을 선호하는 것으로 나타났다.

이러한 조합은 점점 더 보편화되고 있다. 사람들은 종종 암호화폐를 전통적인 화폐의 대안이 아닌 또 다른 금융 도구로 간주하며, 이는 은행과 정책 입안자들이 기존 금융 상품을 대체하지 않으면서도 디지털 서비스를 확대할 수 있게 해준다.

독일, 격차 해소를 위해 은행에 기대

독일은 소매 부문 채택률에서 여전히 스위스에 뒤처져 있지만, 은행 부문이 이러한 상황을 바꿀 수 있을 것으로 보인다. DZ 은행과 연계된 협동조합 은행과 데카은행(Dekabank)과 연계된 저축은행은 총 8,000만 명에 달하는 고객 기반을 보유하고 있어, 이는 대부분의 암호화폐 플랫폼이 따라잡기 힘든 규모다.

DZ 은행은 2025년 12월 말 ‘meinkrypto’ 플랫폼에 대한 승인을 받았으며, 이 플랫폼은 현재 VR 뱅킹 앱에 통합되고 있다. 이 서비스는 비트코인, 이더리움, 라이트코인, 카르다노로 출시되었으며, 자산 보관은 보르세 슈투트가르트 디지털(Börse Stuttgart Digital)이 담당한다. 개별 협동조합 은행들은 이 기능을 활성화할지 여부를 아직 결정해야 한다.

데카뱅크는 약 5,000만 명의 고객에게 서비스를 제공하는 독일의 스파르카센(Sparkassen) 네트워크를 위해 유사한 플랫폼을 구축 중이다. 이 서비스는 2026년 내내 단계적으로 출시될 예정이며, 초기에는 비트코인과 이더리움을 지원할 것으로 보인다. 익숙한 뱅킹 앱에 암호화폐를 통합함으로써, 별도의 디지털 자산 플랫폼에 계좌를 개설할 필요가 없어져 신규 이용자들이 겪는 가장 큰 장애물 중 하나가 해소된다.

독일의 은행 규모, 스위스의 초기 선두 입지와 맞서다

스위스는 규제 안정성과 수년간의 생태계 개발을 통해 우위를 확보했다. 독일은 유럽의 규제 체계 하에서 기존 은행과 고객 관계를 활용해 접근성을 확대하는, 다른 전략을 추구하고 있다.

이러한 접근 방식은 독일에 막대한 유통 잠재력을 제공하지만, 스위스는 여전히 수년간 축적된 전문 지식, 인프라, 그리고 사업 집중도의 이점을 누리고 있다. 향후 베어링포인트(Bearingpoint)의 설문조사와 독일 은행 플랫폼의 고객 채택 수치를 통해 양국 간의 격차가 좁혀지기 시작하는지, 아니면 스위스가 계속해서 앞서 나갈지에 대한 더 명확한 그림이 그려질 것으로 보인다.