맥글론, SPX 조정으로 비트코인 가격이 1만 달러까지 떨어질 수 있다고 경고

블룸버그의 맥글론: 비트코인은 ‘실패작’, ‘베타’

암호화폐 시장이 사상 최고의 8월을 보내며 비트코인 가격이 25% 가까이 급등했지만, 일부에서는 8만 달러가 넘기 힘든 벽이 될 수 있다고 보고 있다.

블룸버그 인텔리전스의 수석 원자재 전략가인 마이크 맥글론은 이러한 상승세 이후 비트코인 가격이 하락할 수 있다고 말했다. 맥글론은 비트코인이 최근 금과 같은 준비 자산과 강한 상관관계를 보였음에도 불구하고, 여전히 “변동성이 매우 크고 투기적인 디지털 자산으로 간주되며, 주식 시장과 상관관계가 있고, 이제는 수백만 암호화폐 투자자들에게 베타 자산이라는 부담을 안고 있다”고 강조했다.

이 애널리스트는 소셜 미디어를 통해 지난 5년간 비트코인의 성과가 SPX와 대체로 비슷했으나 변동성은 3배나 높았다고 언급했다. 그는 “위험 및 포트폴리오 관리의 원칙에 비추어 볼 때, 이는 실패작”이라고 단언했다.

맥글론은 비트코인 가격을 하락시킬 수 있는 세 가지 주요 원인으로 8만 달러 선이 저항선으로 부상한 점, 내년 연방기금 선물에 반영된 0.70%의 금리 인상 전망, 그리고 200주 이동평균 대비 SPX의 높은 밸류에이션을 꼽았다.

“비트코인은 SPX와의 높은 상관관계, 특히 베타(beta)가 하락할 때의 상관관계, 그리고 현재 수백만 개의 다른 암호화폐와 경쟁하는 최초의 암호화폐라는 점 때문에 제 ‘주식 꼭두각시’ 범주에 속합니다,”라고 그는 밝혔다.

맥글론은 SPX와 깊은 상관관계를 보이는 모든 자산을 ‘주식 꼭두각시’라고 부르는데, 여기에는 금 및 기타 귀금속, 비트코인, 채권 수익률 등이 포함되며, 상장 기업의 과열된 밸류에이션을 고려할 때 잠재적인 시장 하락 시 이 자산들은 필연적으로 급락할 것이라고 전망했다.

그럼에도 불구하고, 맥글론의 예측이 맞다면 비트코인은 이른바 ‘위험 자산’에 대한 선행 지표 역할을 할 수 있다. 그는 SPX가 20% 하락할 경우, 이 주요 암호화폐가 역사적인 10,000달러의 주요 수준에 도달할 수 있을 것이라고 전망했다.

맥글론은 "그 시나리오가 틀렸음을 입증하려면 암호화폐가 상반된 강세를 지속해야 할 것"이라고 결론지었다.