JPMorgan, 비트코인 ETF 보유액 3억 5,600만 달러로 확대… XRP 투자 비중도 늘려

JPMorgan의 비트코인·이더리움 보유량, 2분기에 증가

JPMorgan Chase & Co.는 8월 12일 미국 증권거래위원회(SEC)에 13F-HR 기관 보유 보고서를 제출하며, 6월 30일 기준 약 3억 5,570만 달러 상당의 블랙록 iShares 비트코인 트러스트 (IBIT) 약 1,040만 주를 보유하고 있음을 공개했다. 이는 6월 30일 기준 약 3억 5,570만 달러 상당이다. 이는 3개월 전 830만 주에 가까운 보유량(당시 평가액은 약 1억 6,200만 달러)에서 증가한 수치로, 은행의 1분기 보고서에 따르면 확인된다.

IBIT 지분은 JP모건의 총 보고 대상 보유 자산 중 극히 일부에 불과하며, 같은 보고서에 따르면 해당 은행의 총 보유 자산은 34,064개 개별 포지션에 걸쳐 1조 8,070억 달러에 달한다. 그럼에도 불구하고, 전분기 대비 성장률은 은행의 대부분의 전통적 주식 포트폴리오를 앞지르고 있다.

이 은행의 파생상품 포트폴리오 역시 더 낙관적인 방향으로 전환되었다. 제출된 자료에 따르면, IBIT와 연계된 콜 옵션은 377만 개에서 394만 개로 증가한 반면, 풋 옵션은 475만 개에서 약 350만 개로 감소했다. 콜 옵션에 비해 풋 옵션의 비중이 줄어드는 것은 일반적으로 가격 하락에 대한 헤지 포지션이 축소되었음을 시사한다.

마지막으로, 동일한 공시 자료에 따르면, 이 은행의 블랙록(Blackrock) 산하 iShares 이더리움 트러스트(ETHA) 지분은 338% 증가해 약 1,430만 달러에 달했으며, 이는 약 117만 주에 분산되어 있다.

XRP로의 복귀

아마도 더 주목할 만한 변화는 JP모건이 XRP 시장에 재진입한 점일 것이다. 1분기 공시 자료에 따르면, 이 은행은 비트와이즈(Bitwise) XRP ETF 포지션을 3,870주에서 0주로 줄이며 완전히 청산한 것으로 나타났기 때문이다. 2분기 공시에서는 이러한 철수 움직임이 뒤집혔으며, 비트와이즈 XRP ETF와 그레이스케일 XRP 트러스트 ETF에 대한 신규 포지션이 추가되었을 뿐만 아니라, 리플이 지원하는 특수목적인수회사(SPAC)인 아마다 어퀴지션 코프 II(티커: XRPN) 지분도 확보했다.

XRP 관련 포지션은 은행의 시트코인 및 이더리움 보유량에 비하면 달러 기준으로는 여전히 소규모다. 비트와이즈 XRP ETF 지분은 113주 기준으로 1,356달러 상당이며, 그레이스케일 XRP 트러스트 ETF 포지션은 181주 기준으로 3,763달러 상당이다. 리플 생태계와 연계된 합병을 추진 중이며 XRPN이라는 티커로 거래되는 백지수표 기업인 아마다 어퀴지션 코프 II(Armada Acquisition Corp II) 지분은 19,894주를 보유해 207,295달러 상당이다.

규모는 작지만 완전한 철수에서 세 가지 별개의 XRP 연계 투자 수단을 통한 재진입으로의 전환은 이 은행의 자산운용 부문이 더 이상 해당 자산을 회피하지 않고 있음을 시사한다. 이는 JP모건의 전반적인 추세를 따르는 것으로, 해당 은행의 애널리스트들은 이전에 기관 투자자들이 점점 더 XRP를 금 투자 배분의 경쟁 대상으로 간주하고 있다고 주장한 바 있으며, 이는 은행 자체 연구에서도 뒷받침된 바 있다.

더 넓은 범위의 ETF 자금 흐름은 다른 이야기를 들려준다

JPMorgan의 매수 행보는 같은 주에 나타난 더 광범위한 비트코인 ETF 시장의 성과와 대조를 이룬다. 미국 현물 비트코인 ETF는 8월 13일 6,116만 달러의 순유출을 기록하며, 전 거래일 대비 잠시 반등했던 흐름을 끊었다. 피델리티(Fidelity)의 FBTC가 4,682만 달러가 인출되며 환매 규모 1위를 기록한 반면, 블랙록(Blackrock)의 IBIT는 비교적 소폭인 1,434만 달러의 순유출을 보였다. 이더리움 펀드는 반대 방향으로 움직여, 이날 738만 달러의 순유입을 기록했다.

8월 13일의 자금 유출은 8월 11일 발생한 1억 4,467만 달러라는 더 큰 규모의 자금 유출에 이은 것으로, 이는 5거래일 연속 유입세를 끊은 것이었으며, JP모건과 같은 기관들의 신고 자료가 근본적으로는 꾸준한 매집이 진행되고 있음을 시사함에도 불구하고 단기 자금 흐름이 얼마나 요동치고 있는지를 다시 한번 보여주었다.

11월 중순에 제출될 JPMorgan의 다음 13F 보고서를 통해, 해당 은행이 3분기 동안 비트코인, 이더리움 및 XRP 포지션을 계속 늘렸는지, 아니면 2분기 축적 이후 규모를 축소했는지 확인할 수 있을 것이다. 또한 투자자들은 옵션 시장이 콜 옵션 비중을 늘리고 풋 옵션 비중을 줄이는 방향으로 전환되는 현상이 진정한 강세 신호인지, 아니면 단순히 일상적인 포트폴리오 재조정인지를 주시할 것이다.