블랙록, 세계 최초로 자산 규모 15조 달러를 달성한 자산운용사가 되며, 토큰화 공세를 펼치다

뉴욕에 본사를 둔 이 자산운용사는 조정 주당 순이익(EPS)이 13.91달러로 전년 대비 15% 증가했으며, 조정 영업이익은 29억 달러로 39% 증가했다. GAAP 기준 희석 주당 순이익은 12.19달러로 전년 대비 20% 증가했다.

블랙록의 운용 자산(AUM)은 지난 12개월 동안 8,680억 달러의 순유입과 10%의 유기적 기본 수수료 성장에 힘입어 무려 15조 3,000억 달러에 달했다.

기록적인 자금 유입으로 자산 규모 15.3조 달러 달성

블랙록의 2026년 2분기 실적 보고서에 따르면, 블랙록은 2분기 한 분기 동안만 1,920억 달러의 순유입을 기록하며 회사 역사상 가장 강력한 상반기 실적을 달성하는 데 기여했습니다. 2026년 상반기 동안의 자금 유입액은 3,210억 달러를 넘어, 전년 동기 대비 두 배 이상 증가했다.

실적 발표 컨퍼런스 콜에서 마틴 스몰 최고재무책임자(CFO)는 애널리스트들에게 이번 결과가 블랙록이 공개 시장, 사모 시장, 기술 분야를 재편하는 거대 트렌드의 중심에 서 있음을 반영한다고 밝혔다. 회사의 조정 영업이익률은 45.9%를 기록하며 거의 5년 만에 최고치를 달성했고, 이는 전년 동기 대비 260베이시스포인트 상승한 수치다. 블랙록의 상장지수펀드(ETF) 플랫폼인 아이셰어스(iShares)의 운용 자산 규모는 6조 달러를 돌파했으며, 이는 3년 만에 약 두 배로 증가한 것이다. 이 부문은 해당 분기 동안 1,780억 달러의 순유입을 기록했는데, 이 중 핵심 주식 ETF에 850억 달러, 지수 연동 채권 ETF에 610억 달러가 유입된 것이 주를 이뤘다. 액티브 ETF는 200억 달러를 추가로 유치했다.

토큰화 추진, 개념 단계에서 신고 단계로 전환

블랙록은 토큰화된 머니마켓 펀드와 관련해 미국 증권거래위원회(SEC)에 두 건의 등록 신청서를 제출했다고 밝혔다. 하나는 기존 펀드를 위해 이더리움 기반 토큰화된 지분 클래스를 신설하는 내용이며, 다른 하나는 일일 배당금 재투자 등의 기능을 갖춘 ‘디지털 네이티브’ 전략으로 설명된다.

스몰은 이번 등록 신청이 블랙록의 현금 관리 상품을 이미 디지털 지갑에 자산을 보유하고 있는 투자자들과 연결하기 위한 것이라고 설명했다. 그는 해당 펀드가 여러 블록체인에서 운영될 것으로 예상되며, 스테이블코인을 통해 체인상에서 직접 가입 및 환매가 지원될 것이라고 언급했다.

스몰은 “토큰화된 자산은 완전히 새로운 유통 채널로 나아가는 선봉대 역할을 한다”고 설명하며, 전 세계 약 50억 개의 디지털 지갑을 회사의 장기적인 성장 기회로 지목했다.

비트코인, 이더리움 및 스테이블코인 사업 확대

스몰에 따르면, 블랙록은 현재 디지털 자산과 연계된 약 1,100억 달러 규모의 운용자산(AUM)을 보유하고 있다. 이 회사의 ‘iShares 비트코인 트러스트’, ‘이더리움 트러스트’ 및 ‘BUIDL’ 토큰화 펀드는 여전히 각 부문에서 가장 큰 규모를 자랑하는 상품들이다. 블랙록은 2030년 성장 계획의 일환으로 디지털 자산을 5억 달러 규모의 수익 사업으로 키우겠다는 내부 목표를 설정했다. 또한 이 회사는 스테이블코인 발행사 서클(Circle)을 위해 600억 달러 규모의 준비금을 운용하고 있으며, 스몰은 이것이 3,000억 달러 규모의 스테이블코인 시장의 약 4분의 1을 차지한다고 밝혔다.

해당 분기 동안 비트코인과 이더리움 가격이 하락했음에도 불구하고, 스몰은 블랙록의 유럽 비트코인 ETF가 해외 투자 수요로 6억 5,000만 달러 이상을 유치했다고 설명했다. 그는 이러한 자금 유입이 투자자들이 비트코인을 핵심 보유 자산이 아닌, 광범위한 포트폴리오 내의 소규모 다각화 수단으로 간주했기 때문이라고 분석했다.

블랙록의 재무 표에 따르면, 상품 카테고리인 디지털 자산은 해당 분기 동안 31억 달러의 순유출을 기록했으며, 디지털 자산 운용자산(AUM)은 1분기 607억 달러에서 488억 달러로 감소했는데, 이는 스몰이 언급한 가격 하락을 반영한 것이다.

핀크, 견고한 시장 펀더멘털 강조

핀크 CEO는 준비된 발언과 질의응답 시간의 상당 부분을 할애해 전반적인 경제에 대한 자신의 견해를 밝혔다. 그는 기업 실적 상승과 기술 주도형 생산성 향상이 두드러지는 시장 환경을 설명했다.

“시장 펀더멘털은 견고하며 탄탄한 기반을 갖추고 있으며, 신기술에 힘입어 마진과 수익 모멘텀이 높아지고 있습니다.”라고 핀크는 실적 발표문에서 말했다. 핀크는 다음과 같이 덧붙였다:

"전 세계적으로 당사의 고객 관계는 그 규모와 깊이 면에서 그 어느 때보다 커졌습니다."

컨퍼런스 콜에서 핀크는 미국 주식 시장이 사상 최고치를 경신하고 있다고 지적하며, 수익률이 미국 주식 beyond을 넘어 확대되고 있다고 말했다. 또한 그는 글로벌 포트폴리오에서 달러의 역할에 대해 언급하며, 달러 환율의 변동성이 연방준비제도(Fed)의 금리 정책과 밀접하게 연관되어 있다고 설명했다.

핀크는 또한 블랙록이 미국 재무부가 새로 시작한 ‘트럼프 계좌(Trump Accounts)’ 프로그램을 지원하는 역할을 강조했으며, 두 가지 iShares ETF가 올해 말 투자 옵션으로 포함될 예정이라고 밝혔다. 그는 낙관적인 어조로 컨퍼런스 콜을 마무리했다.

“우리의 성장 모멘텀은 가속화되고 있으며, 앞으로의 성장에 대해 이토록 낙관적인 적은 없었습니다.”라고 핀크는 강조했다.

향후 전망

블랙록은 해당 분기 동안 4억 5천만 달러 규모의 자사주를 매입한 후, 2026년 자사주 매입 계획 규모를 기존 전망치보다 상향 조정해 20억 달러로 늘렸다. 경영진은 자유 현금 흐름 증가에 대한 확신을 바탕으로 향후 분기당 최소 5억 5천만 달러 규모의 자사주 매입이 이루어질 것으로 전망했다.

HPS 및 글로벌 인프라 파트너스(Global Infrastructure Partners) 인수를 기반으로 구축된 이 회사의 사모 시장 사업 부문은 이번 분기 동안 150억 달러의 순유입을 기록했다. 경영진은 보험사들이 사모 시장 투자를 통해 더 높은 수익률을 추구하는 추세가 강화되면서, 인프라 및 사모 신용 투자 활동이 해당 플랫폼 역사상 가장 활발한 시기를 기록하고 있다고 밝혔다. 핀크 CEO는 올해 들어 현재까지 보험사들을 대상으로 약 100억 달러 규모의 우량 채권 및 인프라 채권 투자 위탁 계약을 체결했으며, 이러한 추세가 지속될 것으로 전망한다고 언급했다.