リップルは、アビバ初のトークン化ファンドをXRPレジャーに導入しました。

アビバ、規制対象の流動性ファンドをオンチェーン化

リップルとアビバ・ピーエルシーのグローバル資産運用部門であるアビバ・インベスターズは7月29日、「アビバ・インベスターズ USD リクイディティ・ファンド」のトークン化されたシェアクラスをXRPレジャー上で立ち上げたことを発表しました。この展開により、2月に締結された両社の提携が実際の投資商品として実現しました。

このデジタル・シェアクラスは、発行・管理にブロックチェーン・インフラを活用しつつ、従来のファンドの投資目的、リスクプロファイル、流動性特性、規制上の保護措置を維持しています。アビバ・インベスターズのCEOであるマーク・バーシー氏は次のように述べました。

「『USDリクイディティ・ファンド』に新たなトークン化されたシェアクラスを追加し、トークン化分野における当社初のファンドの立ち上げを発表できることを大変嬉しく思います。」

アビバは、今年初めにリップルと提携したことを受け、今回の立ち上げを「アビバ・インベスターズ・ファンド初のトークン化」と説明しました。適格投資家はデジタルウォレットを通じてこのシェアクラスを保有できますが、原資産となるポートフォリオは引き続きファンドの従来のカストディアンが管理します。 規制対象の機関向けデジタル資産カストディアンであるKomainuが、このトークン化されたシェアクラスのカストディ支援を提供し、ブロックチェーンインフラプロバイダーのLicuidoが、オンチェーンでのファンドシェアの発行および管理に必要な技術を提供します。

今回の取り組みは、アビバとリップルの広範な提携における初期段階に位置付けられ、2026年以降に規制対象のファンド構造をXRPL上に展開する計画が示されています。 アビバの最初の商用製品は、確立された投資家保護を維持しつつ、さらなるトークン化商品の提供に向けた基盤を築くものである。両社の提携は、リップルにとって欧州の資産運用会社との初のパートナーシップとなった。今回のローンチ完了により、両社の関係は開発段階から実際の販売段階へと移行し、適格な機関投資家はブロックチェーンベースのファンドシェアを通じて、従来の短期ポートフォリオにアクセスできるようになる。

アイルランドの監督体制がトークン化構造を支える

規制当局の監督は、確立された投資枠組み内のアイルランドのファンド構造を通じて運用される本商品において、依然として中心的な役割を果たしています。アイルランド中央銀行のファンド登録簿には、アビバ・インベスターズ・リクイディティ・ファンズ・ピーエルシーが、一般にUCITSとして知られる「譲渡可能証券への集団投資事業」の認可事業者として記載されており、ドル建てファンドはその承認済みサブファンドの一つとなっています。

アビバは次のように述べている。

「この新しいトークン化されたシェアクラスもアイルランド中央銀行（CBI）の承認を受けており、トークン化されたファンド構造に関して規制上の画期的な一歩となります。」

中央銀行の承認により、ガバナンス、保管、投資家保護は規制対象の枠組み内に位置づけられますが、トークン化によって所有権の記録および管理方法は変化します。このモデルは、確立されたマネーマーケットの枠組みから逸脱することなく業務効率の向上を求める機関投資家にとって魅力的なものとなる可能性があります。

XRPL、新たな機関投資家向けファンド商品を獲得

XRPLは、規制対象の金融市場向けに設計された低コストな取引・インフラを通じて、トークン化された株式の発行と管理をサポートしています。アビバによると、同台帳はこれまでに40億件以上の取引を処理し、約800万のアクティブウォレットをサポートしており、130以上の独立したバリデーターに支えられています。

今回の立ち上げは、XRPL上で初めてトークン化されたマネーマーケットファンドに続くもので、同ファンドではトークン化プラットフォーム「Archax」を通じてabrdnのドル建て流動性商品がネットワーク上に配置されました。アビバの参入により、アイルランドのUCITS構造、デジタルウォレットへのアクセス、規制対象のカストディを組み合わせた新たな機関向け商品が追加されることになります。

XRPLの拡大するトークン化資産市場における幅広い展開には、ファンド、証券、レポ取引、ローンなどが含まれます。アビバのシェアクラスは、従来のファンドのリスクおよび流動性プロファイルを維持しつつ、適格投資家に分散投資ポートフォリオに対するトークン化された権利を提供するキャッシュマネジメント商品となります。