モルガン・スタンレーとギャラクシーが、ビットコインETPへの暗号資産貸付ルートを開始しました。

ギャラクシーはモルガン・スタンレーのウェルス・マネジメント顧客向けに500万ドルの暗号資産貸付プログラムを開始しました。

モルガン・スタンレー・ウェルス・マネジメントは、ギャラクシー・デジタルとの新たな紹介契約を通じてデジタル資産の提供を拡大し、対象顧客が暗号資産を貸し出す見返りとして現物暗号資産に連動する上場投資商品（ETP）の株式を受け取る手段を提供します。

この仕組みでは、顧客はビットコイン、イーサリアム、ソラナなどのデジタル資産をギャラクシーに貸し出すことができる。ギャラクシーが当該貸付をETPの株式で決済可能と判断した場合、認定参加者との間で現物発行の手配を行う。その結果発行された株式は、顧客が指定した口座に交付される。

対象となるETPには、モルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメントが運用する「モルガン・スタンレー・ビットコイン・トラスト（MSBT）」など、現物暗号資産へのエクスポージャーを持つ商品が含まれます。この仕組みは、暗号資産の直接保有から伝統的な投資商品への移行をより効率的に行いたいと考える顧客を対象としています。 モルガン・スタンレーは、この仕組みにより、証拠金取引や貸付機能を含むポートフォリオの統合が促進されると同時に、口座開設にかかるコストと遅延を削減できると述べています。現在、同様の取引における口座開設には4週間以上を要する場合があります。モルガン・スタンレーによると、この新しい紹介プロセスを通じて、場合によっては口座開設にかかる時間を最大75%短縮できるとのことです。

モルガン・スタンレー・ウェルス・マネジメントで投資ソリューション商品責任者を務めるアリソン・ネスト氏は、同社が分散型金融（DeFi）への投資を継続しており、今回の取り決めは顧客にデジタル資産へのより機関投資家的な参入経路を提供する手段になると述べました。ネスト氏は次のように語りました。

「この紹介枠組みは、伝統的な金融と分散型金融（DeFi）を橋渡しする上で重要な前進であり、より多くの投資家に資産分散のための効率的な機会を提供するものです。」

ギャラクシーは貸し手の最低取引額を引き下げ、500万ドルから参加可能となります。

また、ギャラクシーはモルガン・スタンレー経由の顧客に対する貸付取引最低額を2,500万ドルから500万ドルに引き下げます。これにより、適格要件を満たす顧客の層が広がります。モルガン・スタンレー・ウェルス・マネジメントはデジタル資産に関する学習用リソースを提供し、ギャラクシーへの紹介を促進します。ギャラクシーは貸付およびETP決済プロセスを担当します。

Galaxyのグローバル・ディストリビューション責任者であるゼイン・グラウバー氏は、このモデルが顧客にとってスポット暗号資産ETPにアクセスするための安全かつ効率的なルートを提供すると述べました。同氏は次のように述べています：

「オンボーディングの効率化と取引最低額の引き下げにより、顧客は従来の投資と並行してデジタル資産を組み込みやすくなり、資産運用に対する包括的なアプローチが支援されます。」

この提携は、大手ウェルスマネージャー間で広がっている大きな潮流を反映しています。企業は暗号資産を従来のポートフォリオから切り離して扱うのではなく、デジタル資産を既存の証券取引やアドバイザリーの枠組みに組み込める仕組みを構築し始めています。

モルガン・スタンレーの顧客にとって主な変化は実務的な面で、運用上のハードルを下げながら暗号資産へのエクスポージャーを規制対象の投資商品に変換できるようになり、アドバイザーや顧客はより広範な資産運用戦略の中でデジタル資産を管理するためのツールをさらに手にすることになります。