モルガン・スタンレー、ビットコインETFの立ち上げに続きステーブルコイン・ファンドを新設

• モルガン・スタンレーは、コンプライアンスに準拠した流動性の高い準備金投資ソリューションを必要とするステーブルコイン発行者を支援するファンドを導入しました。
• ステーブルコインの成長を受け、モルガン・スタンレーはデジタル資産戦略と機関投資家向け流動性インフラの提供を拡大しています。
• トークン化への取り組みは、モルガン・スタンレーが財務商品や暗号資産投資プラットフォーム全体でブロックチェーンの統合を推進していることを示しています。

モルガン・スタンレーのステーブルコイン・ファンド、機関投資家の準備金需要をターゲットに

モルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメントは4月23日、政府系マネーマーケットファンド「ステーブルコイン・リザーブ・ポートフォリオ（MSNXX）」を設立したと発表しました。本商品は「米国ステーブルコインのための国家イノベーションの指針と確立（GENIUS）法」に基づくステーブルコイン準備金の投資要件に準拠するよう設計されており、モルガン・スタンレー・インスティテューショナル・リクイディティ・ファンド・トラストの一環として運用されます。

モルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメントのグローバル・リクイディティ共同責任者であるフレッド・マクマレン氏は次のように述べました。

「ステーブルコイン発行者のニーズに応える新たな投資ソリューションを市場に提供できることを嬉しく思います」と述べています。

「ステーブルコイン・リザーブ・ポートフォリオ」は、決済用ステーブルコインの発行者が流通中のコインを裏付けるために必要な準備金を投資できる適格マネーマーケットファンドの選択肢を提供します。同ファンドは1ドルという安定した純資産価値を維持しつつ、元本保全と日々の流動性を確保しながら最大限の当座収益を追及します。資産は現金および満期が93日以内の米国財務省短期証券、中期証券、長期債券にのみ配分されます。 また、米国財務省証券または現金を担保とする特定のオーバーナイト・レポ取引も組み入れています。マクマレン氏は、ステーブルコイン発行者の増加やステーブルコインで保有される資産残高の拡大を指摘し、このセクターの成長を強調しました。

トークン化やビットコインETF戦略など、デジタル資産推進の動きが加速しています。

モルガン・スタンレーのデジタル資産戦略責任者であるエイミー・オルデンバーグ氏は、同社全体でデジタル投資ソリューションへのアクセスを拡大することを強調しました。同氏は、より広範な金融インフラの近代化の一環として、ステーブルコイン発行体との新たな連携方法を開発する取り組みについても言及しました。このイニシアチブは、進化する市場構造を支援しつつ、機関投資家顧客の体験を向上させることを目的としています。「ステーブルコイン・リザーブ・ポートフォリオ」は、同社が推進するデジタル資産戦略をさらに強化するものです。 4月には、モルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメントも、ビットコインのパフォーマンスを追跡することを目的とした同社初の暗号資産上場投資商品「モルガン・スタンレー・ビットコイン・トラスト」を導入しました。

同社は今年初め、トークン化に関する取り組みも推進した。BNYのミラーリング・レコード・トークン化イニシアチブへの参加を目的として、国債ポートフォリオ内にDAPクラス株式を導入した。これらの株式はBNYの「LiquidityDirect」および「Digital Asset」プラットフォームを通じてアクセス可能であり、価値はブロックチェーン上に記録される一方、公式記録はBNYが管理し続ける。マクマレン氏は次のように述べた。

「まだ初期段階ではありますが、これらの最近の商品投入は、ますますデジタル化が進む市場において、変化する投資家のニーズに対応し得る、適切かつタイムリーなソリューションを開発するという当社の決意を示すものです。」

「ステーブルコイン・リザーブ・ポートフォリオ」は、デジタル資産の提供を拡大し、機関投資家の需要に応えるための取り組みをさらに推進するものです。今回の発表は、ビットコインのパフォーマンスを追跡する上場投資商品（ETF）である「モルガン・スタンレー・ビットコイン・トラスト」のデビューに続くものです。同商品は0.14％のスポンサー手数料を設定し、CoinDeskビットコイン・ベンチマークの午後4時（NY時間）決済レートを採用しています。 著名なファイナンシャル・アドバイザーであるリック・エデルマン氏は、モルガン・スタンレーの1万6,000人のファイナンシャル・アドバイザーが同社のETF戦略を通じて新たな暗号資産の資金流入を支援できると述べ、アドバイザーへのアクセスが販売に与える影響の大きさを強調した。また、投資家の需要の変化や市場参加者の増加に伴い各社が商品構成を調整し続ける中、この手数料体系はビットコインETFセグメントにおいて同商品を競争力のある位置づけに据えるものとなった。