マクロ経済的な圧力が市場心理を圧迫する中、ビットコイン価格は8万4000ドル近辺で推移しています。

日中の反転により7,100万ドルの清算が発生

金曜日のビットコインは主に84,000ドルから85,000ドルの範囲で推移していましたが、突如としてボラティリティが急上昇し、価格は83,000ドル近くまで押し下げられました。 今週初めに87,000ドルを2度目の突破を果たした後、勢いを失ったビットコインは、5,000ドル以上急騰した月曜日の上昇分の大半を徐々に失いました。

ただ、ボラティリティが急上昇する前は、日足チャートではビットコインの価格が概ね84,000ドルから84,750ドルの範囲に収まっており、時折その水準を下回ったり上回ったりする動きが見られました。 米国東部標準時（EST）午前3時過ぎに83,800ドルをわずかに上回る水準まで下落し、トレンドが変化しました。その後、反発により4時間余りで日中の最高値85,238ドルまで押し上げられました。

東部標準時午前10時05分頃には83,229ドルまで下落し、市場センチメントは即座に反転しました。その後の反発で価格は84,000ドルをわずかに下回る水準まで回復しましたが、再び勢いを失い、83,500ドルを下回りました。 本稿執筆時点ではビットコインは再び84,000ドル台を目指しており、24時間前とほぼ横ばいの状態です。ビットコインの価格変動が小幅にとどまったことで、レバレッジポジションの清算額は6,700万ドルに抑えられ、その内訳はロングポジションが約4,700万ドル、ショートポジションが2,000万ドルでした。 一方、暗号資産市場全体ではいくつかのアルトコインが上昇し、二桁の値上がりとなった銘柄もあったため、ロングポジションの清算額がショートポジションに対する割合は縮小しました。Coinglassのデータによると、ロングポジションの清算総額は1億4,500万ドルを超えたのに対し、ショートポジションの清算額は1億3,400万ドルでした。

マクロ経済要因と地政学的摩擦が市場心理を圧迫

一部のアナリストは過去2日間のビットコインの値動きを一時的な調整と捉え、次の上昇に向けた準備段階と見ていますが、別のアナリストはより広範なマクロ経済要因や中東の地政学的摩擦が価格動向に積極的に影響していると主張しています。

ブロック・ショールズの調査責任者であるアンドルー・メルヴィル氏は、過去1週間、暗号資産市場と株式市場は、米国債利回りの上昇、原油価格の高騰、そして9月の利上げが新たな引き締めサイクルの始まりとなる可能性を示唆する連邦準備制度理事会（FRB）当局者の発言という3つの主要な要因に直面していたと述べました。財務省が長期国債の買い戻しを実施しているにもかかわらず、イールドカーブ全体で国債利回りは上昇しています」とメルビル氏は述べました。「昨日、30年物利回りは2004年以来の最高水準に達し、この2日間だけでベンチマークとなる10年物利回りは約20ベーシスポイント上昇しました。 米国とイランの対立が始まって以来だけでも、2年物利回りは150ベーシスポイント以上上昇している。」

さらに、ホルムズ海峡の段階的な再開が報じられているにもかかわらずブレント原油は1バレルあたり100ドル台を回復し、今週はFRB高官が相次いでタカ派的な姿勢を示したため、フェデラルファンド先物市場では今後1年間に少なくとも3回の利上げが織り込まれています」と同氏は述べました。

こうした圧力にもかかわらず、メルヴィル氏は、今週初めにビットコインが87,000ドルを突破したことや、米国株式が過去最高値近くで取引されていることを挙げ、リスク資産は依然として堅調さを維持していると指摘した。 「機関投資家のセンチメントが、その堅調さを裏付けている」 とメルビル氏は述べ、現物ビットコイン上場投資信託（ETF）が今週初め、10月のビットコイン史上最大の資金流入以来となる過去最大の1日当たりの資金流入を記録したことを指摘しました。また、ストラテジーが約1ヶ月ぶりにビットコインを購入したことも挙げ、これが仮想通貨の強気派に弾みをつけたと語りました。

「これほど多くの不確実性があるにもかかわらずリスク資産が堅調さを維持しているのは、2026年第4四半期に向けて良い展開だ」と彼は結論付けた。