米中間選挙とFRBへの懸念高まる中、ビットコイン8万ドルで足踏み

選挙前の警戒感とマクロ経済の逆風が市場心理を圧迫 ビットコインは2日連続でほぼ横ばいの推移となり、80,500ドルの抵抗線を突破することに繰り返し失敗しました。これは、米中間選挙を控えて投資家が様子見姿勢を維持しているようだったためです。 価格の停滞が長期化したことで、ビットコインが10月をマイナス圏で終える可能性が高まっており、8月と9月に記録した上昇分を帳消しにするだけでなく、一部の投資家が期待していた「アップトバー（Uptober）」の再来も台無しになりそうだ。

ムーン・パースート・キャピタルの創業者兼マネージングパートナーであるウトカルシュ・アフジャ氏によると、8万ドル付近でビットコインが足踏みしている背景には、連邦準備制度理事会（FRB）の今後の利上げ決定、 ビッグテックの決算発表、そして人工知能（AI）企業の評価額が再び精査の対象となっているアンソロピック（Anthropic）の新規株式公開（IPO）申請などが含まれます。

「長期的には暗号資産やAI、フロンティア技術について強気の見通しを維持していますが、現時点では投資家が選別的な姿勢をとる十分な理由があります」とアフジャ氏は述べ、インフレ、ハイテク企業の過大な評価額、引き締め的な借入コストが引き続き投資家のセンチメントを圧迫していると指摘しました。 「企業の収益が現在のバリュエーションを支え、金融情勢が正しい方向に向かっているという確信が市場に得られるまでは、投資家はかなり慎重な姿勢を維持するだろう」と予想しました。Bitstampの24時間データによると、月曜日の午後遅く、買い勢が一時的に主導権を握ったことで、ビットコインは80,700ドル近くまで上昇しました。 しかし、この上昇は短命に終わり、価格は再び80,000ドルを下回り、79,600ドル付近で底を打った。その後、この仮想通貨は80,500ドルを下回る抵抗線と79,500ドル付近の支持線に挟まれた狭いレンジで一進一退の展開となった。 しかし米国東部標準時（EST）午前6時過ぎ、ビットコインは当セッションで初めて79,500ドルの下限を割り込んだ後、80,300ドルを上回る水準まで反発しました。

4年周期と金融情勢の不確実性

本稿執筆時点（東部時間午後12時25分）では、ビットコイン価格は8万500ドルをわずかに下回る水準で推移し、過去24時間で0.4％上昇、時価総額は1.61兆ドル付近で横ばいとなっています。 アフジャ氏は、10月は過去の季節的な強気傾向にもかかわらず暗号資産にとって厳しい月になりつつあるものの、ビットコインの4年周期やより広範な市場のメカニズムは依然として作用していると指摘しました。

「暗号資産は依然として流動性、機関投資家のポジション、そして広範なリスク選好に敏感であり、金融政策が不透明な状況下では、投資家が追加のエクスポージャーを抱えるインセンティブはほとんどない」とアフジャ氏は説明した。「暗号資産の機関化は、市場における資本の動き方を変えたが、ビットコインの歴史的なサイクルを排除したとは考えていない。 当面はETFの資金流入・流出、レバレッジ、そして広範な流動性状況を注視していくつもりです。」 金融政策に加え、アフジャ氏は11月3日の米国中間選挙が、特に2027年に向けての暗号資産、AI、エネルギーインフラに関する規制環境に関してさらなる不確実性を加えていると強調しました。

デリバティブ市場では、ビットコインの横ばい相場を受けて強制決済額は2,000万ドル未満にとどまり、前日の5,600万ドルから大幅に減少しました。 Coinglassのデータによると、ロングポジションの清算額は約1,200万ドルだったのに対し、ショートポジションの清算額は800万ドル弱にとどまった。しかし、暗号資産経済全体では状況が若干異なっていた。清算額1億3,300万ドルのうち、ロングポジションが6,200万ドルを占めたのに対し、ショートポジションは約7,000万ドルを占めた。