マイケル・セイラー氏が、次の10億ドル規模の金融ビジネスチャンスを特定しました。

セイラー氏、投資家に10億ドル規模の金融ビジネスチャンスを提示

Strategy Inc.（ナスダック：MSTR）のマイケル・セイラー執行会長は8月7日、Xへの投稿で金融業界における次の10億ドル規模のビジネスについて述べ、起業家に対し、自身が研究対象とする金融分野として「デジタルクレジット」に注目するよう促しました。セイラー氏はXに次のように記しました：

「もし私が金融業界で次の10億ドル規模のビジネスを探しているなら、デジタルクレジットを研究するでしょう。」

投稿に添付されたチャートには、米国東部夏時間（EDT）11時10分時点における、ストラテジー社のデジタルクレジット商品ラインナップに含まれる4つの証券の実質利回りが示されていました。 ストライド優先株（STRD）が15.29％でトップ、次いでストレッチ優先株（STRC）が12.63％、 ストライク優先株（STRK）が12.08％、ストライフ優先株（STRF）が10.38％と続きました。

これら4種類の優先証券により、ストラテジー社は異なる配当率、リスク水準、資本構成上の位置づけを投資家に提供しつつ、収益を求める投資家から資金を調達できます。これらの証券は、普通株式や負債にとどまらない同社の資金調達手段を拡大するものです。

ストラテジー、資本市場を軸にデジタル・クレジット商品を構築

ストラテジーは「デジタル・クレジット」に分類される一連の優先株式証券を開発しました。同社の「ストレッチ優先株式（STRC）」は変動配当率を備えた永久優先証券であり、ストラテジーが分配額を調整できる一方で投資家に収益重視の金融商品を提供します。

この幅広いラインアップは、利回りやリスクに対する選好が異なる投資家に対応し、馴染みのある優先株の構造をデジタル資産市場に拡大するものです。優先証券は配当を支払い、企業の資本構成において普通株とは異なる位置を占めます。

増大する配当支払義務は、ストラテジー社がビットコインの保有資産や現金準備を管理する方法にも影響を与えています。同社は、優先株の配当支払いに充てる資金を確保し、米ドル準備金を積み増すためにビットコインを売却しており、これにより拡大を続ける収益創出型証券に流動性を提供しています。

セイラー氏がデジタルクレジットを10億ドル規模の市場と見なす理由

この機会の規模は、確立されたクレジット市場の構造をデジタル資産中心の企業やバランスシートに適用することから生まれている。このモデルは、ウォール街でお馴染みの商品に似た証券を通じて、資金を必要とする発行体と収益を求める投資家を結びつけるものである。

セイラー氏は優先証券を「デジタル・クレジット・スタック」と位置づけ、ストラテジーのビットコイン保有資産を基盤とした固定収益型代替商品として展開しています。これらの証券はストラテジーのビットコイン保有資産を担保としていません。このアプローチにより、同社は資金調達手段を拡大すると同時に、上場証券を通じて収益を求める購入者をターゲットにしています。

このモデルは再現性のあるビジネスを生み出す可能性を秘めています。発行体は収益を生み出すオーダーメイド型の証券を通じて資金を調達でき、投資家は利回り、リスク、資本優先順位に基づいて商品を選択できます。ストラテジーはすでに複数の発行案件を通じてこのコンセプトを検証しています。

デジタルクレジットは単一の商品にとどまらない

ストラテジー社のデジタルクレジット商品ラインナップが拡大するにつれ、同社の優先証券に対する投資家の関心も高まっている。STRCはその拡大において重要な位置を占めるようになっており、セイラー氏はデジタルクレジット市場の潜在的な規模を概説するとともに、STRCの成長を強調している。

より広範な機会は、単一の商品に依存するのではなく、さまざまな資本プールに向けた商品を創出することにあります。拡張性のある構造により、発行体は市場全体の利回りやリスク選好に合わせてより柔軟に対応できるようになるでしょう。 ストラテジー社にとって、このアプローチは、ビットコインへの直接的なエクスポージャーを避けつつ収益を求める投資家から資本を惹きつけ、同時に同社の広範な戦略をビットコイン保有と結びつけたまま維持することを可能にします。