この戦略により、転換社債を15億ドル削減し、ビットコインの保有量を843,738 BTCに拡大しました。

ストラテジーは15億ドルの債務を8%割引で償還し、24,869ビットコインを追加しました。

バージニア州タイソンズ・コーナーに拠点を置く同社は、2029年満期の0%転換社債（総額15億ドル）を、額面価格より8%割引された約13億8,000万ドルの現金で買い戻しました。この措置により、ストラテジーの転換社債の総債務は82億ドルから67億ドルに減少しました。

この債務買い戻しにより、2026年5月22日時点で4,391ビットコインのBTC利益と3億3,300万ドルのBTCドル利益が発生しました。これらの数値は、同社が主要な業績指標として追跡している株主への利益増加を反映しています。

債務削減と並行して、同社は「アット・ザ・マーケット」オファリング・プログラムに基づき、名目額20億ドルの変動金利型シリーズA永久ストレッチ優先株（ティッカー：STRC）および8,400万ドル相当のクラスA普通株を発行したと発表した。同社はこれらの調達資金を用いて、さらに24,869ビットコインを購入した。 本日現在、ストラテジーは843,738ビットコインを保有している。 1株当たりのビットコイン保有数は、希薄化後の想定ベースで220,900サトシとなります。優先株の配当および債務の利払い資金として2025年12月に設立された同社の米ドル準備金は、今回の取引を経て8億7,100万ドルとなっています。最高財務責任者（CFO）のアンドルー・カン氏は、デジタル資本、デジタルクレジット、デジタルエクイティの売却を組み合わせて、今後時間をかけてこの残高を回復させる意向であると述べました。

創業者兼執行会長のマイケル・セイラー氏は、これらの取引が同社の資本構造に組み込まれた柔軟性を反映していると述べました。ストラテジーは現金、株式、クレジット商品のいずれかを用いて取引を資金調達することが可能であり、経営陣は単一の道筋に縛られることなく、市場の状況に応じて複数の方法で対応できます。「これらの取引は、ストラテジーの資本構造に組み込まれた選択肢と、当社のダイナミックで多変量的な資本配分モデルを実証するものです」と同社の創業者は記しました。

社長兼CEOのフォン・レ氏は、2026年第1四半期の決算説明会で、同社が転換社債を管理し、選択的なビットコイン売却を含む利用可能なあらゆる資本手段を活用すると述べたことを指摘しました。レ氏によると、今回の社債買い戻しは、その方針を反映したものであるとのことです。

年初来では、StrategyはBTC利回り13.3%、BTC利益89,378 BTC、BTCドル換算利益68億ドルを達成しています。これらの取引は2026年5月11日から5月25日までの期間を対象とし、過去の資本市場活動を通じて蓄積された現金準備金を活用しています。

Strategyは米国連邦所得税の目的上、優先株の分配金を非課税の資本返還として引き続き分類しています。同社は当年度および予見可能な将来において累積利益や利益が生じる見込みはないとしていますが、税務上の見通しは変更される可能性があるとも注意を促しています。