HyperliquidとRobinhoodが金融のオンチェーン化を推進する中、暗号資産の強気相場を示す兆しが見え始めています。

ビットコインの回復が新たな暗号資産強気相場の議論を巻き起こす

Bitwiseの最高投資責任者（CIO）であるマット・ホーガン氏によると、ビットコインが上昇する一方でハイテク株が下落する中、暗号資産市場は回復の初期兆しを見せている。7月22日の市場解説で、ホーガン氏はX（旧Twitter）にて、7月1日以降、ビットコインが9％上昇したのに対し、ナスダック100種指数は6％下落したと指摘した。 また、市場心理の改善やETFへの資金流入増加を指摘する一方で、市場が底を打ったかはまだ確認されていないと警告しました。同幹部は、次の暗号資産サイクルは主に投機で牽引されるものではなく、ブロックチェーン技術と伝統的な金融の融合に焦点が当てられると見ています。

「次の暗号資産の強気相場は、ステーブルコイン、トークン化、24時間365日の取引、即時決済、そして機関投資家向けDeFiが数兆規模へと拡大し、2000年代初頭にインターネットがメディアやショッピングに革命をもたらしたのと同じように、金融業界に革命をもたらすことになるだろう。」

BitwiseのCIOは、ブロックチェーンインフラが決済の迅速化、グローバルなアクセス、24時間365日の市場運営といった利点をもたらすと述べました。ただし、多くの投資家は金融市場におけるより広範な変化に備えるのではなく、暗号資産が回復したかどうかに依然として注目していると指摘しました。

以前のビットコイン見通しは機関投資家の需要に焦点を当てていた

今回の発言は、機関投資家の参入が暗号資産の次のフェーズを牽引するというホーガン氏の一貫した見解を踏まえたものです。同氏は、より多くの投資家が従来の金融商品を通じて暗号資産にエクスポージャーを持つようになるにつれ、ビットコインETFへの需要が供給を逼迫させる可能性があると主張してきました。

また、同幹部は市場構造の改善、機関投資家の参入、伝統的な投資家からの需要拡大など、強気相場を後押しする九つの要因がそろっていることにも言及し、広範な市場動向が回復を支えていると説明しました。

さらに同氏は、地政学的な不確実性がグローバル資産としてのビットコインの魅力を高める可能性があると主張し、投資家が従来の金融システムに代わる選択肢を求める中で、地政学的混乱がビットコイン価格を押し上げる仕組みについて概説しました。

ホーガン氏は、ブロックチェーンの処理能力に焦点を当てた従来の暗号資産に関する通説に異議を唱え、採用は実用的な金融ユースケースに依存すると主張しています。ブロックスペースを「コモディティ」と見なす彼の見解は、実世界での有用性に重点を置いていることを反映しています。

HyperliquidとRobinhoodはオンチェーン・ファイナンスの二面性を体現

ホーガン氏は、HyperliquidとRobinhoodを、異なる方向から暗号資産と金融の融合に取り組む2つの企業として挙げました。彼は次のように記しています。

「では、新たな強気相場に向けてどのようにポジションを構築すべきか？ この融合を正反対の方向から牽引している2つの企業、ハイパーリキッド（HYPE）とロビンフッド（HOOD）に注目することだ。」

Hyperliquidは暗号資産ネイティブなアプローチの体現です。このレイヤー1ブロックチェーンは永久先物取引から始まりましたが、その後、コモディティや株価指数を含む伝統的な市場へと事業を拡大しました。

ホーガン氏は、ハイパーリキッドの取引高のほぼ半分が現在、原油や銀、S&P 500などの伝統的資産から生じていると述べ、同プラットフォームが暗号資産市場を超えて拡大していることを強調しました。また、ブロックチェーンアプリケーションが利用と価値をいかに結びつけるかの好例として、同社の収益モデルやトークンの買い戻しを挙げました。

ロビンフッドは、この変革における伝統的な金融側の代表格です。 同社は7月1日、トークン化された株式や分散型金融（DeFi）サービスを支援する「Robinhood Chain」を立ち上げ、金融企業がブロックチェーンを実験段階から実用的な製品へと移行し始めたことを示しました。BitwiseのCIOは、ブラックロック、コインベース、フィギュア、Visa、ストライプ、JPモルガンなどの競合他社や大手機関が、今後も同様のインフラ構築を模索し続けると予想しています。

投資家は金融インフラを構築する企業に注目しています。

ホーガン氏は、暗号資産市場が広く回復した場合、主要な資産や関連上場企業が恩恵を受ける可能性があると見込んでいますが、特定のカテゴリーが特に有利だと考えています。同氏は次のように記しています。

「次の強気相場は、このセクターの大半を押し上げるほど大きくなると予想しています。私はビットコイン、イーサリアム、ソラナなどの主要資産や暗号資産関連株について強気です。しかし、特に有利な立場にある投資対象が2つあります。」

そのカテゴリーには、実際に収益を挙げている暗号資産アプリケーションと、ブロックチェーンベースの金融商品を開発している伝統的な企業が含まれます。同氏は、この区別によって、新しい金融システムに備えている企業と、単にブロックチェーンの概念を試験しているだけの企業が分かれると主張しています。 ホーガン氏は、伝統的な金融と暗号資産の結びつきがますます強まるにつれて、次の強気相場が到来すると主張しました。同氏は次のように述べました：

「伝統的な金融と暗号資産が不可分になる瞬間、すなわち次の強気相場が到来すると、私はこれまで以上に確信しています。投資家は、それまでの間にそれに応じてポジションを構築しておくのが賢明でしょう。」

ホーガン氏の見解では、ブロックチェーンの採用は暗号資産専用のプラットフォームの枠を超え、より広範な金融市場へと拡大していくという。トークン化、ステーブルコイン、ブロックチェーン決済が発展するにつれ、こうした連携を構築する企業は金融商品の開発や取引のあり方に影響を与える可能性がある。