ゴールドマン・サックス、JPモルガン、バンク・オブ・アメリカ、モルガン・スタンレーなどの大手金融機関は、明日、FRBが利上げを行うと予想しています。

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UBS、HSBC、バークレイズ、シティグループ、ウェルズ・ファーゴ、モルガン・スタンレー、ゴールドマン・サックス、バンク・オブ・アメリカ、JPモルガン・チェースの各社は、いずれも今週、FRBが25ベーシスポイント（bps）の利上げを行うと予想しています。

• JPモルガンとゴールドマン・サックスは、25ベーシスポイントの利上げを見送る「ホールド」予想を撤回し、現在は9月の利上げを見込んでいます。
• HSBCも9月と12月の利上げを見込んでおり、一方、ドイツ銀行は9月、12月、そして2027年3月の利上げを予想しています。
• バークレイズは、ケビン・ウォッシュFRB議長によるジャクソンホールでの講演を受けて、利上げ時期を9月と12月に修正しました。
• バンク・オブ・アメリカは2026年に75ベーシスポイントの利上げを見込んでおり、シティグループ、ウェルズ・ファーゴ、パイパー・サンドラーも9月の利上げを予想しています。
• UBSは年末までに50ベーシスポイントの引き締めを予測しています。
• モルガン・スタンレーは2回の利上げに加え、近い将来に欧州中央銀行（ECB）による利上げも予想しています。

ウォール街の観測を覆した要因

8月のコア消費者物価指数（CPI）は前月比0.3％上昇し、市場予想の0.2％を上回りました。ジャクソンホールで、ウォッシュ氏はすでに次のように警告していました。

「基礎的なインフレ率が、明確かつ十分なスピードで我々の目標に向かって動いていると確信できなければならない。そうでなければ、我々にやるべきことがある。」

この点について、個人消費支出（PCE）インフレ率は3.7％で推移しており、原油価格は再び1バレル100ドルを上回りました。市場は銀行各社の見通しに追随しており、CMEのFedWatchツールによると、9月の利上げ確率は87.3％となっており、8月末の61.9％から上昇しています。 連邦基金金利の目標レンジは現在3.50％～3.75％です。一方、ビットコイン強気派のアンソニー・ポンプリアーノ氏は銀行各社の見解に賛同しておらず、「理想を言えば、FRBは利上げすべきではない」と投稿し、この見解は多くの支持を集めました。

こうした議論の渦中にあるビットコインの現状

連邦公開市場委員会（FOMC）は9月15日、上院での「CLARITY法」の採決と同日に2日間の会合を開始し、9月16日に利上げの可否が決定される予定です。 こうした状況下で暗号資産市場は活況を呈しています。昨日、ビットコインは7万9000ドルを突破し、30分間で1億ドル以上のショートポジションが清算されました。

しかしその後、価格は77,000ドル前後まで後退しており、多くのアナリストは79,500ドルから80,000ドルのレンジを、売り圧力が強まる重要な水準と指摘しています。 ビットコイン価格は今月、8万ドル台で繰り返し抵抗に遭っており、9月上旬の予想外のインフレ率発表を受けて、すでに5億6200万ドル相当の強制決済が発生しています。