Circleは、機関投資家向けにビットコインを担保としたUSDCの借り入れサービスを開始しました。

USDCステーブルコインを運営するCircleは、機関投資家がビットコインの保有高を担保にドルペッグ型トークンを借り入れられるサービスを開始した。これは、暗号資産を手放すことなく流動性を確保したい財務部門を惹きつけようとする、暗号資産企業による最新の取り組みである。

同社によると、この「デジタル資産担保型借入（Digital Asset-Backed Borrowing、DABB）」と呼ばれるサービスは、条件を満たすCircle Mintの顧客が利用可能となった。発表によると、ニューヨークに拠点を置く顧客は特に利用対象外となっている。

このサービスでは、顧客がビットコインを預託すると、Circleのラップド・ビットコイン（cirBTC）が発行される。同社によると、このトークンは原資産であるビットコインと1対1で裏付けられている。その後、顧客は自身が管理するウォレットを通じてサードパーティの貸付市場にcirBTCを担保として提供し、USDCを借り入れる。借り入れたUSDCはCircle Mintの残高に反映される。 ローンを返済すると担保は解放されます。

Circleのビットコイン借入ガイド

Circleは、このサービスによって従来煩雑だった手順が統合されると説明しています。ビットコインは、イーサリアムやその他のネットワークにおけるオンチェーン融資を支えるスマートコントラクトとネイティブには連携しないため、借り手はラップされたBTCを選択し、プラットフォーム間を移動し、プロトコルのインターフェースを操作した上で、資金を機関口座に戻す必要がありました。

融資は過剰担保制を採用しており、借り手は借入額よりも高い価値の担保を差し入れる必要があります。Circleによると、そのため融資の可否は従来の与信審査ではなく担保と市場のルールに依存し、顧客は自身のスケジュールに合わせて担保を追加したり返済したりできます。

借入金利、担保要件、清算閾値、利用可能性は、顧客が選択した貸付市場によって設定され、変動する可能性があると同社は述べました。こうした閾値は通常、担保の価値が下落した場合にポジションが強制的に決済されるタイミングを決定するものです。

ローンプロトコルとしてはローンチ時点ではMorphoのみがサポートされていますが、Circleは今後Aaveを含む他のプロトコルも順次追加する予定だと述べました。Circleのサービスはイーサリアムおよび先週メインネットを立ち上げた同社独自のArcブロックチェーンを通じて提供されます。

また、CircleはcirBTCを機関投資家向けの担保として位置づけています。同社によると、裏付けとなるビットコインは、連邦政府認可の信託銀行であり適格カストディアンであるCircle National Trustによって保管されており、準備金はオンチェーンで確認可能だということです。Circleは競合する取引所やレンディングプロトコルを運営していないため、cirBTCは「戦略的に中立」であると主張しています。