スイスは長年にわたり、仮想通貨のより広範な普及に向けた環境整備に取り組んできましたが、最新のデータによると、その取り組みが実を結びつつあることが示唆されています。 ベアリングポイントの調査によると、スイスの成人の23％が少なくとも時折仮想通貨を利用しており、これはドイツの11％の2倍以上です。この結果は、デジタル資産がニッチな関心事ではなく、主流の金融議論の一部として着実に定着しつつある市場の実情を示しています。
調査によると、スイスの暗号資産利用率はドイツの2倍であることが分かりました。
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主なポイント：
- ベアリングポイントの調査によると、スイスの仮想通貨利用率は23％であるのに対し、ドイツは11％にとどまっています。
- 2021年のスイス「DLT法」施行後、「クリプト・バレー」には1,749社が拠点を構えました。
- DZバンクとデカバンクは、8,000万人の顧客に暗号資産へのアクセスを提供できる可能性があります。
デジタルマネーで先行するスイス
7月30日に発表されたベアリングポイントの調査では、ドイツ、オーストリア、スイスの成人4,000人以上を対象にアンケートが実施されました。 オーストリアは中間に位置し、回答者の18％が少なくとも時折は仮想通貨を利用していると回答した。この結果は、この差が単にデジタル資産への関心によるものではなく、各市場が時間とともにどのように進化してきたかによるものであることを裏付けている。
調査は6月18日から29日にかけてオンラインで行われ、ドイツ2,031人、オーストリア1,003人、スイス1,001人の成人が対象となりました。サンプルは年齢・性別・地域ごとにウェイト付けされ、各国成人の実態を反映しています。
その違いは、単に保有状況にとどまりません。スイスでは回答者の37％が仮想通貨を「価値ある投資」と見なしていたのに対し、オーストリアでは28％、ドイツでは23％にとどまりました。 また、スイスの回答者はデジタル資産が将来、国際貿易通貨や準備通貨として機能することにも前向きで、その見解を示した割合は45％に達したのに対し、オーストリアでは36％、ドイツでは32％にとどまった。こうした数値は通常、単に技術の存在を知っているだけでなく、人々がその技術に慣れ親しんでから初めて現れるものである。
また、政府発行のデジタル通貨に対する受容性でもスイスがトップでした。回答者の44％が、デジタルフランなどの中央銀行デジタル通貨（CBDC）を日常生活で利用することを検討すると回答したのに対し、オーストリアでは38％、ドイツでは29％にとどまりました。 中央銀行デジタル通貨とは、民間が発行する暗号資産ではなく、政府が発行する通貨のデジタル版に過ぎません。ベアリングポイントの金融サービス部門グローバル責任者であるロバート・ボッシュ博士は、この調査結果から、スイスは暗号資産に対してより受容的であるだけでなく、デジタル通貨全般をより積極的に受け入れようとしていることが示されていると述べました。ボッシュ博士は次のように指摘しました。
「ドイツではリスクが議論されている一方で、近隣諸国ではすでにデジタル通貨が利用されており、投資もより積極的に行われている。」
早期の規制がスイスの基盤を築いた
スイスの先行姿勢は、現在の普及率に至る何年も前に下された決定を反映しています。 議会は2020年9月に「分散型台帳技術法」を可決し、この枠組みは2021年8月1日に全面的に施行された。分散型台帳技術（DLT）とは、ブロックチェーン・ネットワークが取引を安全に記録・検証することを可能にする、共有型の記録管理システムである。
スイスは暗号資産に関する全く新しい法律を制定するのではなく、既存の金融法および民法を改正しました。この改正により、トークン化された資産が既存の法的枠組みにどのように組み込まれるかが明確になり、破産処理に関する規定が整備され、専門的なDLT取引施設に対するライセンス制度が導入されました。こうした法的確実性は、消費者調査に反映されるずっと前から企業を惹きつける傾向があります。
タイミングも重要でした。欧州の多くの国がまだ規制枠組みを構築している最中、スイスの企業はすでに明確なルールの下で事業を展開していました。その結果、創業者や投資家、金融機関は、欧州全体で規制が導入される前に事業を確立し、製品を洗練させ、実践的な経験を積む時間を確保できました。
こうした初期の決断は、スイスとリヒテンシュタインにまたがる「クリプト・バレー」の発展も後押ししました。同エコシステムの2024年版業界レポートによると、ブロックチェーンおよびDLT関連の稼働企業数は1,749社に達し、前年比14％増、2020年比では132％増となっています。
クリプトバレーは独自の勢いを生み出しています
ツークは依然としてクリプトバレーの中心地であり、約719社（エコシステムの41％）が拠点を置いており、一方、チューリッヒは約15％を占めています。 さらにジュネーブ、ティチーノ、ルツェルン、ヌーシャテル、リヒテンシュタインにもクラスターが拡大しており、ブロックチェーン企業は地域を離れることなく、弁護士、銀行、開発者、ベンチャーキャピタル、技術人材にアクセスできるようになっています。
こうした集積は、他では再現が難しい優位性をもたらしています。事業を展開する企業が増えるにつれ、専門的な金融サービス、コンプライアンスの専門知識、投資資本もそれに追随する傾向があります。スイスには、イーサリアム、カルダノ、ソラナ、ポルカドット、テゾス、シグナム銀行、アミナ銀行、ビットコイン・スイスに関連する組織が集まっており、この好循環をさらに強めています。
また、この調査では、暗号資産の普及率は依然として若年層で最も高く、性別、学歴、所得によってばらつきが見られることも明らかになりました。 スイスでは18～24歳の回答者の36％が仮想通貨を利用していると回答し、オーストリアとドイツでも同様の傾向が見られたが、利用率はそれより低かった。こうした人口統計学的傾向は、誰が最初に採用しているかを説明する一助となるが、スイスが国全体としてリードしている理由を完全に説明するものではない。
暗号資産は伝統的な金融と並行して拡大している
この調査結果は、デジタル資産が従来の金融（TradFi）の習慣に取って代わるのではなく、それに追加されていることを示唆しています。3カ国の回答者の80％から87％は、依然として政府発行の通貨を有効な決済手段と見なしており、スイスの回答者の約64％は、インフレヘッジとして金を好んでいます。
こうした組み合わせはますます一般的になりつつあります。人々はしばしば、仮想通貨を従来の通貨の代替手段ではなく、もう一つの金融ツールとして捉えており、これにより銀行や政策立案者は、既存の金融商品を置き換えることなく、デジタルサービスの提供を拡大することが可能になっています。
ドイツは銀行に格差解消を期待
ドイツは個人向け普及率において依然としてスイスに後れを取っているが、同国の銀行セクターがその状況を打開する可能性がある。DZバンク傘下の協同組合銀行とデカバンク傘下の貯蓄銀行は、合わせて約8,000万件の顧客関係を維持しており、そのリーチはほとんどの仮想通貨プラットフォームが及ばないものである。
DZバンクは2025年12月下旬、「meinkrypto」プラットフォームの認可を取得し、現在VRバンキングアプリへの統合を進めています。このサービスはビットコイン、イーサリアム、ライトコイン、カルダノの取り扱いから開始され、カストディ業務はBörse Stuttgart Digitalが担当します。個々の協同組合銀行は、この機能を有効化するかどうかをまだ決定する必要があります。
デカバンクは、約5,000万人の顧客を持つドイツのスパルカッセン（貯蓄銀行）ネットワーク向けに、同様のプラットフォームを構築しています。 展開は2026年を通じて継続される見込みで、当初はビットコインとイーサリアムに対応する予定だ。慣れ親しんだ銀行アプリに暗号資産を統合することで、別途のデジタル資産プラットフォームで口座を開設する必要がなくなるため、新規参入者にとっての最大の障壁の一つが取り除かれることになる。
ドイツの銀行業界の規模がスイスの先行優位に追いつく
スイスは規制の確実性と長年にわたるエコシステム開発によって優位性を築いてきた。一方、ドイツは確立された銀行と既存の顧客関係を活かし、欧州の規制枠組みの下でアクセスを拡大するという異なる戦略を追求している。
このアプローチによりドイツには膨大な普及の可能性が生まれますが、スイスは依然として長年にわたり蓄積された専門知識、インフラ、およびビジネスの集中という恩恵を受けています。今後のベアリングポイント社の調査やドイツの銀行プラットフォームにおける顧客の採用状況のデータにより、両国の差が縮まり始めるのか、それともスイスが引き続きリードを広げるのか、より明確な状況が見えてくるはずです。
この記事はAIを使用して英語から翻訳されました。英語の原文が正式な情報源であり、自動翻訳には、特に法律および規制に関する用語において不正確な部分が含まれる場合があります。
