Bitfinexのアナリストらは、85,900ドルのBTC抵抗線が回復相場の伸びを抑制する可能性があると警告しています。

ビットコインが5月の月間始値サポートをテストする中、BTCロングポジションが1セッションで5億8400万ドル減少

この売りは、ドナルド・トランプ氏がソーシャルメディアにイランに対する軍事行動の可能性を投稿し、世界市場全体のリスクプレミアムが上昇したことに伴うものです。サウジアラビア、カタール、UAEによる外交的努力が動きを和らげたものの、トレーダーたちはすでにポジションを解消していました。

ホルムズ海峡を通る船舶の航行が事実上停止したため、ブレント原油は1バレルあたり110ドルから112ドルの間で取引を終えました。米国10年物国債利回りは16ヶ月ぶりの高値である4.7%まで上昇し、デュレーションに敏感な資産は全般的に再評価され、価格が下落しました。

ビットコインは週初めに77,385ドルで取引を開始しましたが、月曜日に77,000ドルを下回り、76,031ドルの日中安値を記録しました。最新のレポートでBitfinexのアナリストらは、80,000ドルの水準を維持できなかったことは予想通りであったと指摘し、その理由として「短期保有者の実現価格」や「真の市場平均」といったオンチェーン指標の相乗効果を挙げました。

月曜日の暗号資産先物の清算総額は6億5700万ドルに達し、そのうち5億8400万ドルがロングポジションによるものでした。Bitfinexのアナリストはこれを「2月初め以来、単一セッションとしては最大規模のロングポジション清算」と表現しました。未決済建玉（オープンインタレスト）は先週後半に約15億ドル減少しており、月曜日もさらに減少しました。

水曜日の朝までにビットコインは77,500ドルをわずかに上回る水準まで回復し、週初値の77,385ドルを再テストしました。Bitfinexのアナリストは、中期的な時間軸で形成されつつある回復トレンドを継続させるには、買い手側の持続的な需要が必要だと述べました。

直近のサポート水準は、コストベースが76,500ドル近辺にある30日間の蓄積層によって支えられています。Bitfinexのアナリストらは、これが5月の月間始値である76,318ドルと密接に一致しており、このゾーンが短期的な底値として維持されると予想しています。

抵抗線は85,900ドルに位置しており、2024年11月から2025年2月の間に購入した投資家はここで損益分岐点に達し、ポジションの縮小を検討する可能性があります。ビットコインが数セッションにわたり短期保有者の実現価格である約79,000ドルを下回って取引されているため、このグループは現在、回復を制限し得る上値の売り圧力となっています。

取引所の準備高は221万BTCと7年ぶりの低水準に下落した。長期保有者の供給量は1,443万BTCで横ばいだった。Bitfinexのアナリストは、価格下落は供給の増加ではなく需要の減退を反映していると指摘した。デリバティブ市場では、前セッションで発生したショートスクイーズの勢いは尽き、最近のロング買い手は市場から排除された。 今後の方向性は、先物ポジションよりも現物市場の動向が主導する可能性が高いとみられます。ステーブルコインの時価総額は3,220億ドルに上昇し、週間で20億ドル増加しました。USDTとUSDCの両方で大幅な発行が確認されました。Bitfinexのアナリストは、流動性は確保されているものの、8万ドルを超える回復に向けた活用には至っていないと指摘しました。

ビットコインのドミナンスは60％近辺で推移し、アルトコイン・シーズン・インデックスはローテーションの閾値を大幅に下回りました。XRPとSOLは活発なETFサイクルに関連した資金流入が見られた一方、HYPEはポジティブな材料を背景に、大半の大型アルトコインを上回るパフォーマンスを示しました。

金価格は利回りの上昇や地政学的紛争にもかかわらず4,550ドルを下回りました。銀価格は米中貿易情勢の展開に伴い工業用資産と同様の動きを見せました。ビットコインは引き続き長期のハイテク資産と連動し、ナスダックの6週間にわたる上昇基調が鈍化する中、他のリスク敏感市場とともに下落しました。