Coinbase、USDC決済で最大25倍のレバレッジを効かせられる金・銀の永久先物を追加しました。

暗号資産取引所が金・銀の永久先物を追加

暗号資産取引所コインベース（Nasdaq: COIN）は5月6日、対象となる米国外のトレーダー向けに金・銀の永久先物取引の提供を開始したと発表しました。これは、伝統的な市場商品をデジタル資産取引プラットフォームに導入するという同社の取り組みにおける新たな一歩となります。これらの契約はUSDCで決済され、各金属1トロイオンスを基準とする永久先物を通じて、現物金・銀価格へのエクスポージャーを提供します。

対象地域の個人投資家はCoinbaseのウェブサイトまたはCoinbaseアプリから、機関投資家はCoinbase International Exchangeからこれら商品にアクセスできます。 GOLD-PERPは金現物価格を、SILVER-PERPは銀現物価格を追跡します。同取引所によると、金先物契約の最大レバレッジは25倍、銀先物契約は20倍まで対応します。両商品ともリニア型パーペチュアル先物であり、満期がなく、トレーダーがポジションを新しい契約にロールオーバーする必要がありません。Coinbaseは、これらの契約が定期メンテナンス期間を除き、年間を通じて継続的に取引できるよう設計されていると述べました。

また、これらの商品には個人投資家と機関投資家の双方を対象に、少額注文オプションやリスク管理機能が備わっています。今回のリリースは、暗号資産固有の取引ツールと従来型金融で一般的に扱われる資産を組み合わせるというコインベースの広範な計画の一環です。この戦略には株式の永久先物も含まれます。今回貴金属が加わったことで、コインベースは暗号資産、株式関連商品、コモディティを「Everything Exchange」というビジョンの下に統合することになります。同社は次のように述べています：

「これらのデリバティブは、24時間365日の商品エクスポージャーを、暗号資産の永久先物取引と同様にアクセスしやすく、資本効率の高いものにするよう設計されています。」

米国の金属先物、まもなく24時間365日取引へ移行か

米国で適格なトレーダーはすでに「Coinbase Derivatives（CDE）」を通じて金・銀先物にアクセスできます。これらの商品は暗号資産や株価指数先物と並んで提供されています。コインベースは、適格な米国向け金・銀先物を24時間365日取引へ移行させるため、CFTCと協力していると述べました。 承認されれば、この変更により、規制対象の米国貴金属先物は、従来の先物取引で一般的な限られた取引時間ではなく、暗号資産市場に近いスケジュールで利用可能になる。これにより、週末のヘッジ、継続的な価格発見、そして単一の規制対象取引所を通じたクロスアセット戦略が可能になる。CDEはCFTC（米商品先物取引委員会）の規制を受ける指定契約市場（DCM）である。米国のトレーダーは、メンテナンスウィンドウや適格性規則に従い、承認された先物委託業者やブローカープラットフォームを通じて引き続きその商品にアクセスできる。

金属は依然として世界市場の主要な部分を占めています。コインベースは、金市場が13兆ドル以上、銀市場が1.4兆ドル規模と推定されると指摘しました。また、経済的・地政学的な不確実性が高まる時期には需要が増加するとも指摘しました。同社は、従来の金属先物は契約規模が大きく、取引時間が限定的で、ブローカー要件があるため、一部のトレーダーにとってはアクセスが難しい場合があると主張しました。 コインベースは、小口契約やUSDC決済、レバレッジ、24時間アクセスなどの仕組みにより、こうした障壁の一部を低減できると説明しています。2026年第1四半期、CDEは従来の商品先物全体で520億ドルを超える名目取引高を記録しました。これは同四半期に取引された全契約の7.6%を占めています。同社は、今回の貴金属商品の開始により、週末や夜間における価格発見のための新たな場が創出されると強調しています。 発表文には次のように記されています：

「金および銀の永久先物導入により、特に従来の先物取引へのアクセスが限られている地域において、週末や夜間における価格発見のための常時稼働する新たな場が創出されます。」