バイナンスとCZ氏が、1,700人のトレーダーに「無許可」のデリバティブを販売したとして、英国で2億ドルの損害賠償請求訴訟を起こされています。

10年にわたるマーケティング活動が精査の対象に

原告側は、バイナンスが2019年後半、英国の金融行動監視機構（FCA）が2021年に個人投資家による当該商品へのアクセスを正式に制限する約2年前に、英国の個人投資家向けに複雑なレバレッジ付きデリバティブ商品の販売を開始したと主張しています。 フィナンシャル・タイムズが最初に報じたこの訴訟では、少なくとも1億5000万ポンドの損害賠償が求められています。

バイナンスの広報担当者は、同社がこれらの主張に対して「断固として」抗弁すると述べ、適用される法令を遵守する姿勢を改めて強調しました。同社はこれまで、複数の法域で長きにわたり一連の法的・規制上の課題に直面してきましたが、コンプライアンス体制を全面的に見直したと繰り返し表明してきた点は特筆すべきです。

高等裁判所への提訴では、ケイマン諸島に登記されているバイナンス・ホールディングス社に加え、UAEに拠点を置くネスト・エクスチェンジ、趙（通称CZ）、および数名の氏名非公開の個人が被告として名指しされています。投資家側は、これらのデリバティブ商品が個人投資家には不適切であり、英国で必要な規制当局の承認を得ずに販売されたと主張しています。

CZに付きまとう長年の規制の影

この訴訟は、過去2年間にわたり自身の社会的イメージの再構築に取り組んできた人物に対する法的圧力を再び強めるものとなった。こうした取り組みの一環として、趙氏はまず2023年11月にバイナンスの最高経営責任者（CEO）を辞任し、その後、米国当局との間で43億ドルの和解に合意した。 彼はマネーロンダリングおよび制裁違反の罪を認め、その後、米国の連邦刑務所で4か月間服役しました。2025年10月にはドナルド・トランプ大統領から恩赦を受けました。 日常的な経営業務から離れて以降（彼はその後、この役職への復帰を否定しています）、約12カ国の政府に対し暗号資産規制や資産のトークン化について助言を行い、無料教育プラットフォーム「Giggle Academy」を立ち上げ、自身の投資会社YZi Labsを通じてスタートアップへの支援を続けています。

この申し立てが意味すること

今回の英国での訴訟は、バイナンスが世界中で直面してきた一連の訴訟に新たな一例を加えるものです。この請求の審理を認める判決が下されれば、レバレッジ付き仮想通貨デリバティブが依然として一般投資家に禁止されている英国で、さらなる個人投資家による訴訟の扉が開かれる可能性があります。 現在、リチャード・テンCEOが率いるバイナンスは、年間数億ドルに上るコンプライアンス費用を、事業運営の改革の証拠として挙げている。原告側の主な主張は、規制が追いつく何年も前に製品が不適切に販売されたというものであり、このタイミングの問題が本件の核心となる可能性がある。 英国が個人投資家向けのレバレッジ付き暗号資産デリバティブを禁止したのは2021年だが、申し立てられている販売活動はそれよりもはるかに以前、監督が不十分だった時期に始まっていたとされる。今後数カ月の展開によって、具体的な規制が存在しなかった時期に英国の個人投資家に販売された商品について、英国の裁判所がオフショア取引所に対しどの程度責任を追及する意向があるかが明らかになるだろう。