バビロン・ラボが一時的なチェックを申請したことを受け、Aave DAOはネイティブBTC担保に関する投票に直面しています

提案が可決されれば、BTC保有者はブリッジを介さずにAave V4で借り入れが可能になります。

この提案では、イーサリアムメインネット上に新しいAave V4スポークを2つ展開します。1つ目は「Babylon Core Lending Spoke」で、BTC保有者はネイティブビットコインを担保にしてステーブルコインやラップドBTCなどの対応資産を借りられます。2つ目は「BTC Vault Swap Spoke」で、差し押さえられたBTC担保をWBTCに変換し、パーミッションレスな清算業者向けに清算後の決済を処理します。

この仕組みはビットコイン上のTaprootスクリプトを通じて機能します。預入者はTaprootの未使用トランザクション出力（UTXO）内にBTCをオンチェーンでロックします。そのロックによりイーサリアム上に対応するVaultレコードが作成されます。

Aave V4は担保としてERC-20トークンのみを受け入れるため、アダプター契約は各Vaultレコードを、vaultBTCと呼ばれる転送制限付きトークンとして1対1で表現します。このトークンは、Aave V4ハブ、Babylon Core Spoke、および統合用アダプター契約の間でのみ移動可能です。その他の転送は許可されません。

Babylon Labsは2022年、スタンフォード大学のDavid Tse教授とFisher Yu博士とともに本プロジェクトを共同設立しました。2024年8月にビットコイン（BTC）ステーキングプロトコルが開始されて以来、累計で10万BTC以上がアクティベートされ、現在約5万1,000BTC（時価総額約40億ドル）がアクティブなステーキングとして保有されています。

本プロジェクトにはA16z、Paradigm、Polychainなどの投資家が参画し、総調達額は1億ドルを超えています。Temp Checkによると、Trustless Bitcoin Vaultsの基盤となる暗号技術は、Babylon Labsとカリフォルニア大学バークレー校が共同開発し、CCS 2026で発表予定の査読付き論文「BaBe」に基づいています。

この研究により、ビットコイン上でのSNARK証明の検証コストは従来手法の約1,000分の1に削減され、大規模環境でも不正防止用のチャレンジウィンドウを経済的に実現できる。ユーザーのBTCポジションが清算されると、パーミッションレスな清算業者が差し押さえたVaultをわずかなプレミアムをつけてWBTCと交換する。 その後、別の許可制アービトラージ業者がそのエスクローされた金庫を購入し、WBTCの債務を返済した上で、原資産であるBTCをビットコイン上でネイティブに償還します。この仕組みにより、清算のタイミングとBTCの償還が切り離され、清算業者は即座に決済を行える一方で、BTC側のプロセスは独自のタイムラインで実行されます。 本提案はAaveにおけるWBTCの利用促進も目的としています。同プラットフォームは現在約50億ドル相当のWBTCを保有していますが、Babylon Labsはこれを借入側において十分に活用されていないと指摘しています。WBTCを経由して清算決済を行う仕組みは、当該資産に対する新たな借入需要を創出することを意図しています。Aave DAOは両Spokeにわたるすべてのリスクパラメータ、供給上限、借入上限、およびガバナンス上の監督権限を完全に保持します。今回のTemperature Checkでは統合アーキテクチャに焦点を当てています。 リスクパラメータ、オラクル設定、および信頼前提の詳細は、今後のAave Request for Comment（ARFC）で明らかにされる予定です。 Babylon Labsの説明によると、現在、Coinspect、Sherlock、Zellic、ABDK、ZK Security各社によるプロトコルスタック全体のセキュリティレビューが進行中です。また、Runtime Verificationによる形式検証も実施されています。

「Temperature Check」のスナップショットでコミュニティの反応が好意的であることが確認されれば、提案はさらなるリスク評価と監査レビューを行うためのARFC（Aave Request for Comment）段階に進みます。ARFCのスナップショットが成功すれば、最終的なガバナンス承認を得るためのオンチェーンAIP投票へと移行します。Babylon Labsは、本提案の公開に関していかなる第三者からも報酬を受けていないと述べています。

コミュニティの反応は好意的

この統合が承認されれば、BTC保有者はブリッジや署名コンソーシアム、閾値署名グループにカストディを委ねる必要なく、分散型金融（DeFi）の借入に直接アクセスできるようになります。また、BTCを担保とした製品を開発している他のプロジェクトも、この基盤の上にレイヤーを構築することで、ネイティブBTCの適用範囲をより広範なDeFi活動へと拡大させることが可能になります。

ガバナンススレッドに対する初期のコミュニティの反応は、概ね支持的なものとなっている。Aave LabsのテクニカルサービスプロバイダーであるSimo氏は、この統合がAave V4のハブ・アンド・スポーク設計と整合しており、清算後の決済をWBTC経由で行うことで、プラットフォーム上ですでに供給が豊富な資産に対して有意義な借入需要が生まれると指摘した。

Aave創設者のStani Kulechov氏は、V4 Spokeエコシステムが実際のビットコイン担保を獲得する点に期待感を示し、この「Temperature Check」を直接支持しました。貢献者のNicopei氏は機関投資家の視点から、BTCをネイティブのまま維持しつつ予測可能な借入コストを提供することは、現在オフチェーンソリューションに依存している機関投資家から最も頻繁に挙げられる2つの要件を満たすものであると指摘しました。