Stefan Muehlbauer avverte che le incriminazioni del Dipartimento di Giustizia mettono fine alla "zona sicura", mentre il caso del sergente dell'esercito statunitense aumenta il rischio

• Il Dipartimento di Giustizia ha incriminato il sergente dell'esercito Van Dyke per aver utilizzato dati riservati per guadagnare oltre 400.000 dollari su Polymarket.
• Stefan Muehlbauer osserva che il caso assoggetta le piattaforme decentralizzate al Commodity Exchange Act.
• Un'udienza fissata per l'8 giugno 2026 chiarirà gli standard legali per i partecipanti e gli operatori dei mercati predittivi.

La fine della "zona sicura"

Un esperto ha affermato che le recenti incriminazioni da parte del Dipartimento di Giustizia (DOJ) e della Commodity Futures Trading Commission (CFTC) segnano la fine della "zona sicura dell'insider trading" nei mercati predittivi. Stefan Muehlbauer, responsabile degli affari governativi statunitensi presso Certik, ha sostenuto che il caso costituisce un precedente: l'appropriazione indebita di informazioni non pubbliche — siano esse militari o aziendali — ha ora lo "stesso peso legale della tradizionale frode sui titoli".

I commenti di Muehlbauer sono arrivati pochi giorni dopo che gli Stati Uniti hanno concesso la libertà provvisoria a Gannon Ken Van Dyke, che ha realizzato un profitto di oltre 400.000 dollari scommettendo su Polymarket che il leader venezuelano Nicolás Maduro sarebbe stato destituito all'inizio di quest'anno. Le autorità statunitensi sostengono che Van Dyke abbia aperto il contratto utilizzando informazioni privilegiate in violazione del Commodity Exchange Act, che vieta ai dipendenti governativi di utilizzare informazioni non pubbliche nei mercati sotto la giurisdizione della CFTC. Come riportato da Bitcoin.com News, l'avvocato di Van Dyke ha promesso di contestare le accuse. Tuttavia, Muehlbauer, il cui studio ha recentemente pubblicato un rapporto sulla crescita dei mercati predittivi, sostiene che sottoporre le piattaforme decentralizzate al Commodity Exchange Act amplierebbe significativamente la portata della regolamentazione. “Applicando il Commodity Exchange Act e le leggi sulla frode telematica a queste piattaforme decentralizzate, le autorità federali hanno classificato i contratti su eventi come swap regolamentati, estendendo di fatto il dovere fiduciario di riservatezza all’ecosistema crypto senza confini”, ha affermato Muehlbauer.

L'applicazione di queste leggi suggerisce che i mercati predittivi si stanno vedendo privati della loro reputazione di "Far West" e sono soggetti a rigide norme anti-manipolazione. In altre parole, le informazioni privilegiate nel settore delle criptovalute comportano ora la stessa responsabilità penale di una fuga di notizie a Wall Street. Con la prossima udienza del caso che coinvolge il sergente dell'esercito fissata per l'8 giugno, gli operatori e i partecipanti stanno osservando attentamente per vedere come l'esito influenzerà il settore.

Repressione del wash trading

Nel frattempo, Muehlbauer ha affermato che la recente repressione da parte del Dipartimento di Giustizia e della Securities and Exchange Commission nei confronti di market maker come Gotbit e ZM Quant dimostra che le autorità di regolamentazione considerano l’inflazione automatizzata dei volumi un reato penale, indipendentemente dalla natura decentralizzata di una piattaforma. Per combattere questo fenomeno, Muehlbauer ha esortato i market maker a seguire gli standard per l’attribuzione del book degli ordini e la “prova di umanità”, assicurando che l’open interest rifletta una convinzione umana autentica piuttosto che l’attività di bot progettata per simulare la liquidità.

Per mitigare i rischi di corruzione nei mercati predittivi multimiliardari, il dirigente di Certik ha chiesto un passaggio verso architetture economiche antagonistiche in cui il costo di un attacco sia geometricamente superiore al potenziale profitto. Per vulnerabilità come la manipolazione dell'oracolo osservata nel caso di Mango Markets, Muehlbauer ha affermato che ciò comporta la sostituzione degli oracoli dei prezzi spot con medie ponderate nel tempo e provenienti da più fonti, in grado di filtrare il wash trading e i picchi artificiali.

Per affrontare i rischi offline, come la manomissione fisica dei sensori meteorologici, è necessaria una ridondanza decentralizzata e un'attestazione crittografica. Ciò garantisce che nessun singolo sensore o redazione giornalistica possa innescare un pagamento senza il consenso di fonti indipendenti e verificate.