Il volume dei pagamenti in stablecoin di Visa ha superato i 20 miliardi di dollari su base annualizzata, registrando un aumento di oltre 15 volte rispetto a un anno fa. Questa crescita sta costringendo gli emittenti di carte, gli istituti di credito e le banche a ripensare le modalità di finanziamento dei pagamenti in un mercato delle criptovalute sempre attivo.
I pagamenti in stablecoin di Visa superano i 20 miliardi di dollari grazie al forte aumento del volume delle transazioni con carta
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Punti chiave
- I pagamenti in stablecoin di Visa hanno superato i 20 miliardi di dollari su base annualizzata, con oltre 160 programmi di carte attivi.
- Onchain Credit riduce i costi di finanziamento fino al 30% e consente il regolamento delle carte entro 7 giorni.
- Gli istituti di credito collegati a Visa cercano di aumentare il capitale circolante con la rapidità necessaria per stare al passo con la crescita delle carte basate su stablecoin.
Le carte Visa basate su stablecoin si espandono a oltre 160 programmi in tutto il mondo
L’attività di Visa nel settore delle stablecoin sta iniziando ad apparire sempre meno come un esperimento e sempre più come un nuovo canale di pagamento.
Il volume di regolamento delle stablecoin sulla rete ha superato un run rate annualizzato di 20 miliardi di dollari, oltre 15 volte il livello registrato un anno prima. Allo stesso tempo, nel secondo trimestre fiscale di Visa erano attivi a livello globale più di 160 programmi di carte collegate a stablecoin.
Il volume dei pagamenti relativi a tali programmi è aumentato di quasi il 200% su base annua. La notizia principale non è semplicemente che le carte crypto stanno crescendo. È che l’infrastruttura finanziaria che le sostiene sta iniziando a cambiare di pari passo con esse.
Le carte legate alle stablecoin stanno creando un nuovo problema di finanziamento
Ogni programma di carte deve adempiere ai propri obblighi di regolamento giornalieri prima che i titolari delle carte rimborsino quanto dovuto. Per i grandi emittenti, tale divario viene solitamente finanziato tramite linee di credito di magazzino o cartolarizzazione. Tuttavia, molti programmi di carte legate alle stablecoin in fase iniziale necessitano solo di pochi milioni di dollari alla volta. Inoltre, effettuano il regolamento sette giorni su sette.
Ciò crea uno scomodo squilibrio. Le linee di credito tradizionali possono risultare troppo costose e troppo lente da formalizzare per i programmi più piccoli che necessitano di prelevare e rimborsare capitale quotidianamente. Visa ha affermato che alcune attività legate alle carte basate su criptovalute sono quindi limitate non dalla domanda degli utenti, ma dall’accesso al capitale circolante progettato per un ciclo di regolamento sempre attivo.
Credit Coop porta il finanziamento dei regolamenti on-chain
Credit Coop, in collaborazione con Visa, ha creato una linea di credito revolving denominata in stablecoin pensata proprio per colmare questa lacuna.
Il sistema utilizza uno smart contract chiamato Spigot per instradare i crediti di regolamento ed eseguire automaticamente i rimborsi. È progettato per svolgere un ruolo simile a quello di un lockbox tradizionale utilizzato dagli istituti di credito, ma tramite codice.
Sulla piattaforma sono stati eseguiti on-chain oltre 9.000 rimborsi. Credit Coop riceve inoltre direttamente i file di regolamento Visa autorizzati, consentendo ai finanziatori di confrontare i dati di rete con la cronologia dei rimborsi on-chain. Man mano che un numero crescente di finanziatori ha acquisito familiarità con questa struttura, i costi di finanziamento per i programmi partecipanti sono diminuiti fino al 30%.
2,5 miliardi di dollari finanziati senza alcun caso di insolvenza
La prova più evidente finora proviene da Rain, un membro principale di Visa che utilizza Credit Coop per finanziare i regolamenti giornalieri dall’agosto 2023.
Credit Coop afferma di aver finanziato, attraverso la propria piattaforma, un volume cumulativo di oltre 2,5 miliardi di dollari, elaborando più di 3.000 operazioni di prestito e 9.000 rimborsi, senza alcun caso di insolvenza.
Karta ha successivamente utilizzato lo stesso modello per costruire la propria storia creditizia prima di ottenere una linea di credito istituzionale da 125 milioni di dollari nell’ambito di un pacchetto di finanziamento più ampio da 140 milioni di dollari. Questa evoluzione è importante per le banche e gli istituti di credito.
Le carte collegate alle stablecoin non stanno solo espandendo i pagamenti in criptovaluta, ma stanno anche creando una nuova classe di credito garantito da crediti esigibili che può essere monitorata e gestita in tempo reale.
Per Visa, il run rate di 20 miliardi di dollari è significativo perché dimostra che le stablecoin si stanno integrando sempre più profondamente nell’infrastruttura di pagamento tradizionale. Il prossimo ostacolo alla crescita potrebbe non essere l’adozione, ma la capacità di finanziare il livello di regolamento con la rapidità necessaria per stare al passo.
Questo articolo è stato tradotto dall'inglese tramite IA. La versione originale in inglese è la fonte autorevole; le traduzioni automatiche possono contenere imprecisioni, in particolare nella terminologia legale e normativa.
