Saylor: forte ondata di vendite mentre il Nasdaq crolla del 5,5%

Saylor confronta le perdite azionarie con il prezzo di chiusura di STRC

Michael Saylor, fondatore e presidente esecutivo di Strategy Inc. (Nasdaq: MSTR), il 5 novembre ha confrontato le perdite azionarie e quelle del bitcoin con le azioni privilegiate STRC della società. Nel suo confronto di mercato su X, ha dichiarato:

«Oggi è stata una giornata 4σ per i titoli azionari. L’indice S&P 500 ha perso il 4,4% e il Nasdaq il 5,5%, un calo che si verifica all’incirca una volta ogni 19 mesi. Il bitcoin ha perso circa il 5%. $STRC ha chiuso a 99,56 dollari, appena 44 centesimi al di sotto del valore nominale."

L’indice Nasdaq Composite ha chiuso a 24.315, in calo di 1.421,52 punti, pari al 5,52%, rispetto alla chiusura precedente di 25.736,52.

Sigma indica la deviazione standard, una misura della volatilità di mercato che descrive l’ampiezza con cui i rendimenti giornalieri variano attorno alla loro media. Un calo di quattro sigma descrive un rendimento giornaliero pari a quattro deviazioni standard al di sotto della sua media storica. La frequenza con cui si verificano tali movimenti dipende dalla distribuzione dei rendimenti e dal periodo storico considerato.

Giovedì mattina il Bitcoin era sceso sotto i 77.000 dollari a causa dell’indebolimento dei titoli tecnologici, invertendo la ripresa post-elettorale. È sceso dal picco di mercoledì di 81.105 dollari a 76.059 dollari, con un calo di circa il 6,22%.

STRC viene scambiato vicino al valore nominale dopo la modifica del dividendo giornaliero

La chiusura di STRC a 99,56 dollari l’ha posizionata allo 0,44% al di sotto del suo valore nominale di 100 dollari. Le azioni avevano raggiunto i 100 dollari il 4 novembre, tornando a quel livello per la prima volta da maggio, dopo mesi di riacquisti e una modifica nei pagamenti dei dividendi.

Le azioni privilegiate a tasso variabile di Strategy hanno un tasso di dividendo annualizzato del 12% basato sul valore nominale di 100 dollari. La società adegua il tasso mensilmente per incoraggiare le negoziazioni intorno al valore nominale. I pagamenti non sono garantiti e le azioni privilegiate non sono garantite dalle sue partecipazioni in bitcoin.

L’accantonamento giornaliero dei dividendi è iniziato il 1° novembre, con le prime distribuzioni in contanti a partire dal 2 novembre, a seguito dell’approvazione degli azionisti del 28 ottobre. Gli azionisti maturano i dividendi nei fine settimana e nei giorni festivi, mentre i pagamenti seguono generalmente nei giorni lavorativi. La modifica ha sostituito il programma di distribuzione bimestrale di STRC.

Una quotazione superiore a 100 dollari potrebbe consentire a Strategy di vendere ulteriori azioni STRC attraverso il proprio programma di offerta “at-the-market”, raccogliendo potenzialmente capitale per ulteriori acquisti di bitcoin. La società ha utilizzato i riacquisti per sostenere il titolo al di sotto di tale soglia, con riacquisti da inizio anno che hanno raggiunto circa 2,04 miliardi di dollari, comprese le transazioni non ancora regolate, al 25 ottobre. Le nuove emissioni e le acquisizioni di bitcoin dipenderanno dalle decisioni del management e dalle condizioni di mercato.

Il confronto fa seguito al risultato operativo record di Strategy nel terzo trimestre, pari a 20,91 miliardi di dollari, annunciato il 29 ottobre e trainato dalle plusvalenze sulla valutazione degli asset digitali. L’utile netto è stato pari a 19,53 miliardi di dollari, mentre i ricavi sono diminuiti del 3% attestandosi a 125,4 milioni di dollari. Al 25 ottobre, le attività in dollari statunitensi ammontavano a 5,07 miliardi di dollari, garantendo una copertura stimata di 3,4 anni per i dividendi privilegiati e gli obblighi di pagamento degli interessi in quel momento.

Saylor aveva inoltre previsto l’inizio di un nuovo mercato rialzista del bitcoin nell’annuncio dei risultati finanziari di Strategy del 29 ottobre. Ha citato la crescente adozione da parte delle banche, la rinnovata domanda istituzionale e il fatto che il trading del bitcoin si attestasse al 21% al di sopra della sua media mobile a 200 settimane.