L'avvertimento arriva in un momento in cui si registra un significativo squilibrio tra i rendimenti offerti dalle società fintech e quelli garantiti dalle banche assicurate dalla FDIC, il che potrebbe causare massicci prelievi da queste ultime, poiché gli agenti riallocano i risparmi dei propri utenti per ottenere rendimenti più elevati.
Un economista di Apollo avverte che gli agenti di intelligenza artificiale potrebbero scatenare una corsa alle banche su vasta scala
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Punti chiave
- Il capo economista di Apollo ha avvertito che gli agenti basati sull’intelligenza artificiale potrebbero trasferire il denaro verso conti ad alto rendimento, prosciugando i depositi a basso costo.
- I timori di una fuga dei depositi legata ai rendimenti automatizzati fanno eco alle preoccupazioni che hanno portato alla bocciatura del CLARITY Act.
- Gli analisti avvertono che un comportamento uniforme degli agenti basati sull’intelligenza artificiale potrebbe innescare corse agli sportelli più rapide e violente durante le crisi.
Potrebbe profilarsi una corsa agli sportelli "agentica", afferma il capo economista di Apollo
L’introduzione della tecnologia basata sugli agenti per automatizzare le attività economiche potrebbe comportare rischi senza precedenti per il sistema finanziario, poiché gli agenti avranno la libertà di allocare i fondi ovunque ritengano di ottenere risultati migliori.
Torsten Slock, ex dipendente del Fondo Monetario Internazionale (FMI) nonché partner e capo economista di Apollo Global Management, una società che gestisce oltre un trilione di dollari in asset under management (AUM), ha messo in guardia da una possibile corsa agli sportelli qualora agenti come Muse di Meta, in grado di operare in modo autonomo senza l’intervento dell’utente, dovessero acquisire popolarità.
In un breve articolo, Slock ha sottolineato che la diffusione capillare di questi assistenti automatizzati «potrebbe presto convogliare automaticamente il denaro delle famiglie verso conti che offrono rendimenti dal 3,3% al 5,0%, anziché lo 0,1% della media nazionale sui conti correnti».
Infatti, l’ascesa di istituzioni come Revolut e altre negli Stati Uniti, che offrono rendimenti più elevati, potrebbe indurre gli assistenti automatizzati a trasferire i fondi verso queste nuove banche, rendendo obsoleti i tradizionali conti di risparmio.
«Se ogni famiglia utilizzasse agenti basati sull’intelligenza artificiale per ottimizzare il rendimento dei propri saldi di liquidità, le banche potrebbero perdere una quota consistente dei depositi a basso costo su cui fanno affidamento per concedere prestiti, il che rappresenterebbe un problema per l’intero sistema finanziario», ha concluso Slock.
Sebbene non menzioni esplicitamente le stablecoin, l’argomentazione di Slock trova eco in ciò che le banche comunitarie hanno affermato potrebbe accadere se alle istituzioni finanziarie fosse consentito offrire rendimenti sui depositi in criptovalute, e alla fine è stata una delle ragioni che hanno portato alla bocciatura del CLARITY Act al Senato.
Ciononostante, la tesi della «corsa agli sportelli indotta dagli agenti» ha suscitato critiche, poiché alcuni hanno sottolineato che non causerebbe una corsa agli sportelli totale, ma la fine dei finanziamenti a basso costo e del rendimento del capitale proprio per le banche che non riescono ad adattarsi alla nuova realtà.
«I modelli di business basati sull’attrito e sulla pigrizia umana verranno (giustamente!) spazzati via nei prossimi anni», ha affermato Haseeb Qureshi, managing partner di Dragonfly.
Ciononostante, ha anche sottolineato che in situazioni come quella affrontata dalla Silicon Valley Bank (SVB) nel 2023, gli agenti accelereranno il crollo delle banche, poiché presentano «una diversità di comportamento molto inferiore rispetto agli esseri umani». Ha concluso affermando che «le corse agli sportelli a cascata causate dagli agenti saranno probabilmente più violente e improvvise di quelle provocate dagli esseri umani».
Questo articolo è stato tradotto dall'inglese tramite IA. La versione originale in inglese è la fonte autorevole; le traduzioni automatiche possono contenere imprecisioni, in particolare nella terminologia legale e normativa.
