Blackrock mette a disposizione degli emittenti di stablecoin due fondi del mercato monetario tokenizzati

Blackrock punta alle riserve delle stablecoin con due fondi on-chain

Blackrock sta estendendo la tokenizzazione nel livello di liquidità del sistema finanziario con due prodotti del mercato monetario progettati per operare sia nei mercati tradizionali che in quelli digitali.

Il gestore patrimoniale ha lanciato le quote on-chain del Blackrock Select Treasury Based Liquidity Fund (BSTBL), insieme al Blackrock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle (BRSRV). Entrambi i prodotti mirano a preservare la liquidità e il capitale, generando al contempo reddito da attività a breve termine.

Il lancio punta a una crescente convergenza tra i fondi del mercato monetario regolamentati e la finanza basata sulla blockchain. Secondo Blackrock, il patrimonio dei fondi del mercato monetario statunitensi ha superato gli 8,4 trilioni di dollari, poiché gli investitori danno priorità alla liquidità, alla conservazione del capitale e al rendimento.

«La liquidità rimane un elemento fondamentale per investitori, società e istituzioni finanziarie. Questi fondi offrono ai clienti ulteriori possibilità di scelta su come accedere e utilizzare le soluzioni di investimento dei fondi del mercato monetario sia nei mercati tradizionali che in quelli digitali», ha affermato Jon Steel, responsabile globale dei prodotti e delle piattaforme di gestione della liquidità di Blackrock.

Due prodotti seguono percorsi diversi sulla blockchain

BSTBL aggiunge una classe di quote tokenizzate a un fondo del mercato monetario Blackrock già esistente. Le sue «Onchain Shares» sono emesse su Ethereum e possono essere trasferite tra i portafogli degli investitori autorizzati, nel rispetto delle leggi vigenti.

BNY funge da agente di trasferimento e fornitore di servizi di tokenizzazione. L’infrastruttura della banca è progettata per mantenere registri del fondo legalmente riconosciuti su blockchain pubbliche, collegandoli al contempo ai sistemi finanziari tradizionali.

BRSRV, al contrario, è un fondo di nuova creazione rivolto alle istituzioni nativamente digitali. Offre il reinvestimento giornaliero dei dividendi e l’accesso a più reti blockchain. Securitize funge da agente di trasferimento e fornitore di servizi di tokenizzazione.

Blackrock ha affermato che BRSRV potrebbe supportare diverse attività relative agli asset digitali, compresa la gestione delle riserve a garanzia delle stablecoin di pagamento.

Il GENIUS Act crea un nuovo mercato delle riserve

Entrambi i fondi investono in contanti, titoli del Tesoro statunitense a breve termine e contratti di riacquisto overnight garantiti da titoli del Tesoro. Blackrock intende far sì che le proprie partecipazioni siano qualificate come attività di riserva ammissibili per gli emittenti di stablecoin autorizzati ai sensi del GENIUS Act.

Tale posizionamento potrebbe offrire alle società di stablecoin un modo regolamentato per gestire le riserve, mantenendo al contempo l’accesso all’infrastruttura blockchain. Tuttavia, Blackrock sottolinea che alcune parti della legislazione rimangono soggette all’interpretazione delle autorità di regolamentazione.

Il Cash Management Group della società gestisce quasi 1.073 trilioni di dollari per conto di società, banche, assicuratori, fondazioni e istituzioni pubbliche. I nuovi fondi dimostrano come la tokenizzazione stia andando oltre i prodotti sperimentali. Blackrock la sta ora applicando alla gestione della liquidità, ai trasferimenti di fondi e all’infrastruttura di riserva che supporta i dollari digitali.