BNY lancia un'agenzia di trasferimento on-chain per la propria attività di gestione fondi, pari a 8,6 trilioni di dollari

Baillie Gifford utilizzerà la piattaforma di BNY per il primo fondo tokenizzato nativo regolamentato del Regno Unito

BNY (Bank of New York) Mellon sta trasferendo sulla blockchain una delle funzioni meno visibili ma più importanti di Wall Street. Il più grande custode al mondo intende lanciare una versione digitale della propria attività di agenzia di trasferimento. La piattaforma elaborerà le transazioni dei fondi e manterrà i registri che indicano chi possiede ciascuna quota. Secondo quanto riportato dal Financial Times, BNY manterrà attivo il proprio sistema tradizionale parallelamente al nuovo servizio. Questa mossa ha un peso significativo. BNY gestisce oltre 59 trilioni di dollari in attività in custodia e amministrazione. La sola attività di agenzia di trasferimento gestisce circa 8,6 trilioni di dollari distribuiti su 7,6 milioni di conti di investitori.

I fondi tokenizzati acquisiscono un’infrastruttura istituzionale

Gli agenti di trasferimento gestiscono le sottoscrizioni, i rimborsi e i registri di proprietà dei fondi. Questi processi richiedono spesso che diverse parti mantengano e riconciliino database separati. La piattaforma blockchain di BNY è progettata per creare un registro condiviso della proprietà. Ciò potrebbe ridurre le duplicazioni, accorciare i tempi di regolamento e supportare i mercati che operano 24 ore su 24.

Carolyn Weinberg, responsabile dei prodotti e dell’innovazione di BNY, ha affermato che la tecnologia potrebbe trasformare il modo in cui i mercati finanziari elaborano le transazioni. Ha descritto il progetto come un’operazione volta a portare on-chain i registri alla base dell’attività dei fondi.

Baillie Gifford sta utilizzando l’agente di trasferimento digitale per quello che definisce il primo fondo tokenizzato del Regno Unito completamente nativo e regolamentato. La società di investimento con sede a Edimburgo gestisce circa 262 miliardi di dollari (197 miliardi di sterline).

Anche Blackrock e Dreyfus, le divisioni di BNY dedicate ai fondi del mercato monetario e alla gestione della liquidità, dovrebbero avvalersi del servizio per i prodotti in fase di sviluppo.

BNY sceglie l’evoluzione anziché la rivoluzione

Il lancio riflette il crescente interesse di Wall Street per la tokenizzazione. I gestori patrimoniali sperano che la blockchain possa semplificare l’emissione, il trasferimento e il regolamento delle quote dei fondi senza modificare la struttura di investimento sottostante. BNY ha già collaborato con Goldman Sachs a un sistema che registra la titolarità di fondi del mercato monetario selezionati tramite rappresentazioni basate sulla blockchain. La nuova agenzia di trasferimento estende tale strategia più in profondità nell’infrastruttura centrale di BNY. Tuttavia, è improbabile che i canali finanziari tradizionali scompaiano a breve. BNY prevede che i sistemi convenzionali e quelli basati sulla blockchain operino insieme mentre le istituzioni verificano la sicurezza, la regolamentazione e la domanda di mercato.

Questo approccio misurato potrebbe rivelarsi importante. Le società finanziarie desiderano l’efficienza di un registro condiviso, ma hanno ancora bisogno di controlli consolidati per la custodia, la conformità e la tenuta dei registri. Per BNY, l’obiettivo non è sostituire il settore dei fondi da un giorno all’altro, bensì garantire che la banca rimanga al centro del sistema man mano che i registri di proprietà vengono trasferiti sulla blockchain.