Dinamiche di compressione: perché secondo gli analisti l'ascesa del Bitcoin a 79.500 dollari manca di convinzione

• Il 22 aprile il Bitcoin ha raggiunto i 79.500 dollari, toccando il massimo delle ultime 72 ore dopo che il presidente Trump ha prorogato il cessate il fuoco con l'Iran.
• Un massiccio short squeeze ha liquidato 207 milioni di dollari in posizioni corte mentre la capitalizzazione di mercato del Bitcoin saliva verso i 1,58 trilioni di dollari.
• Gli analisti di QCP prevedono una fase di stallo per il BTC fino a quando il petrolio non scenderà o la Federal Reserve non fornirà segnali più chiari.

207 milioni di dollari di posizioni corte liquidate

Il rally aggressivo del Bitcoin si è intensificato nelle ultime 72 ore, guadagnando 5.000 dollari per raggiungere un picco intraday di 79.500 dollari il 22 aprile (alle 11:15 EST). Questo aumento segna la prima volta che il Bitcoin ha testato questi livelli dall'inizio di febbraio. L'andamento dei prezzi sottolinea l'accresciuta sensibilità del mercato nei confronti del Medio Oriente; in particolare, il bitcoin è emerso come un indicatore ad alta velocità del rischio geopolitico, registrando un'impennata quando la proroga dell'ultimo minuto del cessate il fuoco con l'Iran da parte del presidente Donald Trump ha scongiurato un immediato ritorno alle ostilità su larga scala.

Sebbene sia sceso a poco meno di 79.000 dollari subito dopo aver raggiunto il picco giornaliero, i dati di mercato mostrano che il bitcoin era ancora superiore di quasi il 4% rispetto allo stesso orario di martedì e in rialzo del 6,6% su sette giorni. Il guadagno ha visto la sua capitalizzazione di mercato salire a circa 1,58 trilioni di dollari, un netto aumento rispetto ai 1,36 trilioni osservati il 1° aprile. L'ascesa del Bitcoin ha visto la liquidazione di 207 milioni di dollari in posizioni corte in un arco di 24 ore, rispetto ai 28 milioni di dollari in posizioni lunghe. Come osservato in un precedente articolo di Bitcoin.com News, l'impennata era legata alla proroga del cessate il fuoco tra l'Iran e gli Stati Uniti annunciata dal presidente Donald Trump martedì sera. Ciò è avvenuto dopo il rifiuto dell’Iran di partecipare ai colloqui di pace a Islamabad, in Pakistan. Mentre Trump ha suggerito che il rinvio avrebbe concesso più tempo ai leader iraniani, diversi resoconti dei media hanno citato le lotte intestine tra funzionari governativi e il Corpo delle Guardie Rivoluzionarie Islamiche — che sembra avere l’ultima parola — come la vera ragione per cui l’Iran non ha potuto inviare una delegazione.

In precedenza, nel corso della giornata, i media avevano riferito che tre navi mercantili erano state attaccate nello Stretto di Hormuz; l’IRGC ha successivamente dichiarato di aver sequestrato due navi mercantili. Sebbene gli attacchi e i sequestri abbiano segnato una significativa escalation da quando le forze della Marina degli Stati Uniti hanno abbordato una nave battente bandiera iraniana durante il fine settimana, i mercati, in particolare gli indici azionari statunitensi, sono apparsi imperturbati. Al momento della stesura di questo articolo, il Nasdaq era in rialzo dell'1,38%, mentre l'indice S&P 500 balzava dell'1,25%. Anche il Dow Jones Industrial Average era in territorio positivo, guadagnando oltre 300 punti.

Prospettive degli analisti: rally di sollievo o rinnovata convinzione?

Sebbene il bitcoin abbia registrato guadagni a doppia cifra dall'inizio del mese, gli analisti di QCP ritengono che l'andamento dei prezzi rifletta un sollievo di posizionamento piuttosto che una rinnovata convinzione. Nel loro ultimo bollettino, gli analisti hanno osservato che i mercati hanno ridimensionato i rischi di escalation a breve termine a seguito della proroga del cessate il fuoco, mentre la testimonianza di Kevin Warsh ha rafforzato l'idea di una Federal Reserve più dipendente dai dati senza offrire una svolta accomodante. Hanno osservato che, sebbene il sentiment di rischio si sia stabilizzato, l'incertezza macroeconomica permane.

Il bollettino ha anche affermato che i prezzi del petrolio vicini ai 100 dollari al barile segnalano il persistere di interruzioni nell'approvvigionamento, il che mantiene elevati i livelli di inflazione. Questa situazione lascia i mercati intrappolati tra elevate pressioni sui prezzi e prospettive di domanda in calo, complicando così il percorso delle politiche. “Per quanto riguarda le criptovalute, il rimbalzo del BTC è guidato più dalla riduzione del rischio di coda che dal miglioramento dei fondamentali. L'open interest si è ricostituito mentre il funding rimane negativo, indicando l'ingresso di nuove posizioni corte piuttosto che una capitolazione. Ciò mantiene in gioco le dinamiche di squeeze, ma la convinzione rimane superficiale", hanno spiegato gli analisti. Secondo gli analisti, il percorso futuro rimane ancorato al petrolio e alla politica; un calo del greggio o segnali più chiari da parte della Fed sosterrebbero il rischio. "In assenza di ciò, i mercati rischiano di rimanere in una fase di stallo, scontando l'incertezza piuttosto che una risoluzione", hanno avvertito.