Coinbase punta ai professionisti con opzioni crypto e trading azionario

Coinbase Pro torna con un'offerta di trading più ampia

Coinbase (Nasdaq: COIN) ha annunciato il 7 ottobre che, entro la fine dell’anno, i trader attivi potranno usufruire di una piattaforma Coinbase Pro rinnovata che coprirà sia le criptovalute che i titoli azionari. L’azienda ha illustrato il previsto ritorno di Coinbase Pro nell’ambito della sua strategia “Everything Exchange”, che riunisce diversi strumenti finanziari in un unico servizio. Per "titoli azionari" si intendono le azioni, mentre le transazioni spot comportano l’acquisto e la vendita diretta di asset. La piattaforma rinnovata è destinata agli utenti con volumi elevati che attuano strategie complesse. Coinbase ha dichiarato:

“Alla fine di quest’anno, Coinbase Pro tornerà come piattaforma professionale dedicata all’interno di Everything Exchange.”

I miglioramenti previsti includono un instradamento più veloce degli ordini, flussi di esecuzione rivisti e strumenti di trading avanzati. Il ritorno fa seguito alla precedente sostituzione da parte di Coinbase di Pro con Coinbase Advanced, il suo servizio per utenti esperti, la cui migrazione dei clienti è stata completata nel novembre 2023. La strategia di account unificato copre diverse classi di asset, compresi i futures. I futures standard vincolano i partecipanti a transazioni a prezzi specificati e in date future. Questa offerta più ampia fa seguito al lancio del trading azionario statunitense da parte di Coinbase a febbraio. Gli utenti idonei hanno ottenuto l’accesso ad azioni e fondi negoziati in borsa (ETF) oltre alle proprie partecipazioni in criptovalute. Questi fondi detengono panieri di investimenti e vengono negoziati in borsa.

L’integrazione con Deribit apre le porte a un accesso più ampio alle opzioni

L’integrazione di Deribit da parte di Coinbase, ormai completata, dà vita a Coinbase Global Exchange in vista di un collegamento pianificato tra la liquidità statunitense e quella internazionale. Deribit, una piattaforma di derivati su criptovalute, ha annunciato l’accordo di acquisizione nel maggio 2025. La migrazione dei contratti perpetui internazionali si è conclusa il 1° ottobre. Coinbase riporta oltre 30 miliardi di dollari di open interest sulle opzioni su bitcoin, ovvero contratti in essere, al 30 settembre, e un volume superiore a 1.000 miliardi di dollari lo scorso anno. L’espansione favorisce l’hedging, ovvero la riduzione dell’esposizione alle oscillazioni di prezzo, e la speculazione. I derivati su criptovalute traggono il loro valore dagli asset sottostanti. Un’opzione conferisce all’acquirente il diritto, senza alcun obbligo, di acquistare o vendere a un prezzo specificato entro una data di scadenza. I futures perpetui non hanno data di scadenza. L’accesso istituzionale statunitense avverrà tramite Coinbase Financial Markets, un operatore di commissione su futures registrato che gestisce questi contratti. Il 29 maggio, lo staff della Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ha pubblicato delle linee guida condizionali sui derivati. Lo staff ha classificato specifici contratti perpetui come futures esteri e ha concesso un’esenzione condizionale per il deposito delle criptovalute dei clienti come margine presso un broker estero affiliato. Il margine garantisce le posizioni con leva finanziaria contro potenziali perdite.

Coinbase Prime, il servizio istituzionale dell’azienda, ha avviato la procedura di registrazione in vista della disponibilità delle opzioni nelle prossime settimane. Il lancio dell’app per gli utenti idonei al di fuori degli Stati Uniti è previsto per la fine di ottobre. L’accesso per i clienti al dettaglio statunitensi è previsto per la fine dell’anno, previa verifica dei requisiti di idoneità. Prime combina inoltre servizi di custodia, finanziamento, staking e altri servizi.

Spot Margin offrirà una leva fino a 10x con restrizioni negli Stati Uniti

La nuova struttura del portafoglio valuterà congiuntamente le posizioni compensative, riducendo potenzialmente la garanzia richiesta per mantenere aperte le operazioni. Per garanzia si intendono le attività date in pegno a copertura degli obblighi. La struttura si basa sull’iniziativa di integrazione della liquidità di Coinbase discussa a giugno. Uno strumento di creazione di strategie supporta l’esecuzione di diverse componenti di una transazione in un unico passaggio, con diagrammi che mostrano i potenziali profitti e i livelli di pareggio.

Gli utenti idonei al servizio spot-margin potranno contrarre prestiti a fronte di garanzie, con una leva finanziaria che raggiungerà 10 volte il valore su determinati asset principali e cinque volte su altri asset supportati. Saranno accettati come garanzia più di 15 asset, con le posizioni di prestito e quelle legate al prezzo che condivideranno un unico portafoglio di margine. Il prestito amplifica i guadagni e le perdite, che potrebbero superare il deposito iniziale. Le partecipazioni date in garanzia possono essere liquidate senza preavviso. L’accesso al trading spot con margine negli Stati Uniti sarà limitato ai “Partecipanti idonei al contratto” (Eligible Contract Participants), una categoria giuridica che comprende generalmente istituzioni e partecipanti finanziariamente qualificati. Il servizio è offerto tramite le affiliate di Coinbase anziché tramite Coinbase Financial Markets. Il motore aggiornato che abbina gli ordini di acquisto e di vendita e la procedura semplificata di registrazione per i clienti al dettaglio sono già operativi. Le fasce tariffarie avanzate riviste partono da un volume qualificante di 10.000 $, combinando l’attività spot e quella sui contratti per ottenere commissioni più basse.