Binance aggiunge le opzioni su oro e argento, aprendo i mercati delle materie prime ai trader di criptovalute

Binance passa dai contratti perpetui alle opzioni

L'exchange di criptovalute Binance ha lanciato il 29 luglio le opzioni su oro e argento, estendendo la propria attività nel settore delle materie prime oltre i prodotti di tipo futures. L'annuncio precisa che i contratti di tipo europeo sono regolati in contanti in USDT e quotati come XAUUSDT e XAGUSDT, con scadenze a un giorno e a una settimana. Le negoziazioni seguono gli orari di mercato dei metalli sottostanti anziché svolgersi in modo continuo.

Per gli utenti al dettaglio, questa struttura pone un limite massimo ben definito al costo di un'operazione in perdita. Gli acquirenti possono acquistare opzioni call per posizionarsi in vista di un rialzo dei prezzi o opzioni put per posizionarsi in vista di un ribasso, ma non possono vendere opzioni per aprire una posizione. La perdita massima è pari al premio pagato e le posizioni lunghe non comportano alcun rischio di liquidazione, sebbene i contratti possano comunque scadere senza valore.

Le opzioni fanno seguito a una spinta nel settore delle materie prime iniziata a gennaio, quando Binance ha introdotto i contratti perpetui su oro e argento con regolamento in USDT. Tali contratti offrivano ai trader un’esposizione continua e con leva finanziaria senza date di scadenza. I nuovi prodotti aggiungono scadenze fisse e strategie a rischio definito, offrendo agli utenti un modo diverso per fare trading sui movimenti di prezzo o per coprire l’esposizione esistente.

Binance sta promuovendo il lancio con commissioni zero per i maker e una commissione dello 0,02% per i taker fino a nuovo avviso. Sono previsti circa 10 strike per ogni scadenza giornaliera e circa 12 per i contratti settimanali, offrendo ai trader una gamma di punti di ingresso intorno al prezzo corrente dell’oro o dell’argento.

Gli exchange di criptovalute puntano sui volumi delle materie prime

La tempistica riflette una più ampia migrazione del trading di materie prime verso le infrastrutture delle criptovalute. Secondo i dati di Bitmex Research, i contratti perpetui sulle materie prime hanno raggiunto i 25 miliardi di dollari settimanali nei mercati dell’oro, dell’argento e del petrolio. Tale volume dimostra che i trader nativi delle criptovalute stanno utilizzando contratti regolati in stablecoin per un’esposizione un tempo concentrata sulle borse dei futures tradizionali e sulle piattaforme di intermediazione specializzate.

La concorrenza si sta inoltre estendendo oltre i metalli agli indici azionari, ai titoli azionari e ad altri asset del mondo reale. Un’analisi su come i contratti perpetui su RWA (asset reali) nel settore delle criptovalute sfidino i mercati tradizionali ha rilevato che le piattaforme di asset digitali stavano conquistando una quota crescente dell’attività sui derivati, combinando il regolamento in stablecoin, barriere di accesso più basse e interfacce di trading di criptovalute familiari. Il lancio delle opzioni da parte di Binance estende questa competizione a un prodotto da tempo associato a sofisticate strategie di copertura e trading sulla volatilità.

Le piattaforme di criptovalute hanno spesso pubblicizzato l’accesso ininterrotto come un vantaggio rispetto alle borse convenzionali, in particolare quando vengono diffuse notizie importanti durante le chiusure di mercato. Una ricerca sulla domanda nel fine settimana di contratti perpetui su materie prime ha rilevato che il trading fuori orario può riflettere una domanda reale piuttosto che un rumore speculativo di scarsa rilevanza. Le nuove opzioni di Binance sono tuttavia diverse: l’abbinamento degli ordini si interrompe durante le pause giornaliere, nei fine settimana e in determinati giorni festivi.

Struttura regolamentata, rischi di trading familiari

I contratti operano tramite entità di Binance all’interno dell’Abu Dhabi Global Market (ADGM), regolamentate dalla Financial Services Regulatory Authority (FSRA), l’autorità di regolamentazione finanziaria indipendente dell’ADGM. Il quadro normativo separa le funzioni di borsa, compensazione, custodia e broker-dealer tra entità autorizzate a fornire servizi di negoziazione in borsa, compensazione, custodia e servizi fuori borsa. Binance ha dichiarato che le opzioni vengono negoziate su Nest Exchange Limited, regolamentata dalla FSRA, e compensate tramite Nest Clearing and Custody Limited. L’iscrizione al registro della FSRA relativa a Nest Trading conferma che la corrispondente entità di broker-dealer è attiva dal 5 gennaio 2026. Il registro riporta inoltre alcune limitazioni, tra cui il divieto di detenere o controllare i fondi dei clienti.

Tale struttura offre agli utenti idonei un canale regolamentato per accedere ai derivati legati alle materie prime, ma non elimina i rischi associati alle opzioni a breve termine. I contratti con scadenza giornaliera possono perdere valore rapidamente e gli acquirenti potrebbero perdere l’intero premio qualora l’operazione si chiuda al di fuori del prezzo di esercizio. La disponibilità varia inoltre a seconda della giurisdizione, impedendo ad alcuni clienti di Binance di accedere a tali prodotti.