Pendapatan Circle Q3 capai $865 juta, penerbit USDC pangkas 5% staf

Circle Membukukan Laba $226 juta pada Kuartal Ketiga

Token blockchain terbaru Circle memainkan peran yang luar biasa besar dalam pendapatan terbarunya.

Penerbit USDC ini melaporkan pendapatan dan pendapatan cadangan sebesar $865 juta pada kuartal ketiga, naik 17% dari tahun sebelumnya. Laba bersih dari operasi yang berlanjut naik 5% menjadi $226 juta, sementara EBITDA yang disesuaikan melonjak 85% menjadi $317 juta.

Namun, pertumbuhan terkuat tidak berasal dari bisnis cadangan tradisional Circle.

Pendapatan lain melonjak 627% menjadi $207 juta, yang sebagian besar didorong oleh $182 juta dari prapenjualan token ARC. Sementara itu, pendapatan cadangan turun 8% menjadi $658 juta setelah tingkat pengembalian cadangan perusahaan turun 61 basis poin menjadi 3,5%.

Circle juga mengurangi jumlah karyawannya sekitar 5% selama kuartal tersebut, dengan menyatakan bahwa hal ini dilakukan untuk menyelaraskan jumlah karyawan dengan model operasional dan prioritas strategisnya. Restrukturisasi tersebut menghasilkan beban sekitar $9,15 juta, yang terutama mencakup pesangon, kompensasi masa pemberitahuan, tunjangan karyawan, dan biaya terkait.

Token ARC Menjadi Mesin Pendapatan Baru

Circle meluncurkan mainnet publik jaringan Arc pada 16 September, menyelesaikan pencetakan awal (genesis mint) sebanyak 10 miliar token ARC. ARC diharapkan dapat mendukung aspek keamanan, utilitas, dan tata kelola seiring transisi jaringan menuju mekanisme proof of stake pada tahun 2027.

Prapenjualan ini membantu Circle mendiversifikasi bisnisnya agar tidak terlalu bergantung pada bunga yang dihasilkan dari cadangan USDC. Hal ini penting karena penurunan suku bunga mengancam salah satu sumber pendapatan terbesar perusahaan kripto tersebut.

Namun, investor perlu menilai seberapa konsisten pendapatan dari penjualan token ini di kuartal-kuartal mendatang.

Volume USDC Naik Meskipun Pasokan Kuartal Ketiga Tetap Stabil

Rata-rata sirkulasi USDC naik 8% secara tahunan menjadi $73,3 miliar, sementara pasokan pada akhir kuartal sebagian besar tidak berubah di angka $73,9 miliar. Volume transaksi USDC on-chain naik 49% menjadi $13,9 triliun. Circle juga mencetak dan menebus $104 miliar selama kuartal tersebut, baik dalam pencetakan maupun penebusan.

USDC yang disimpan langsung di platform Circle meningkat 36% menjadi $13,9 miliar. Namun, pangsa pasarnya di pasar stablecoin yang didukung mata uang fiat turun menjadi 27%, turun 183 basis poin dari tahun sebelumnya.

Biaya distribusi dan transaksi turun 8% menjadi $412 juta, sehingga membantu meningkatkan margin pendapatan Circle setelah dikurangi biaya distribusi menjadi 52%.

Upaya Pembayaran Melampaui Stablecoin

Jaringan pembayaran Circle mencapai volume transaksi tahunan sebesar $41,3 miliar selama kuartal tersebut. Perusahaan ini juga setuju untuk mengakuisisi Tazapay, penyedia layanan pembayaran yang berbasis di Singapura yang menangani volume tahunan lebih dari $25 miliar di lebih dari 100 pasar.

CEO Jeremy Allaire mengatakan bahwa lembaga-lembaga semakin banyak memanfaatkan USDC, dengan mengutip penerapan komersial bersama Visa, Binance, dan penyedia layanan pembayaran korporat.

Kami meluncurkan Arc bersama lebih dari 100 institusi dan pembangun ekosistem. Bersama-sama, kami sedang membangun infrastruktur keuangan dan ekonomi internet, serta dunia di mana orang, bisnis, dan agen AI semuanya bertransaksi di blockchain.

Kinerja kuartal ini menunjukkan bahwa USDC tetap menjadi fondasi bisnis Circle. Namun, prapenjualan ARC senilai $182 juta juga mengungkap betapa agresifnya perusahaan ini membangun aliran pendapatan kripto baru di luar pendapatan cadangan.