JPMorgan Tingkatkan Eksposur ETF Bitcoin BlackRock, Strategy, Coinbase

JPMorgan Memegang Saham Strategy senilai $131 juta

Paparan JPMorgan terhadap pasar kripto publik dilaporkan meningkat selama kuartal ketiga, dengan raksasa perbankan tersebut menambah kepemilikannya di perusahaan treasury bitcoin Strategy sekaligus menambah cadangan ETF iShares Bitcoin Trust milik Blackrock.

Bank tersebut dan entitas investasi afiliasinya memegang 848.932 saham Strategy (MSTR) senilai sekitar $131,3 juta per 30 September, menurut Formulir 13F terbarunya. Angka tersebut naik sekitar 36% dari 624.387 saham tiga bulan sebelumnya.

Pengajuan tersebut memberikan tanda lain bahwa eksposur terhadap bitcoin semakin terintegrasi ke dalam portofolio investasi tradisional. Namun, posisi tersebut tidak selalu mewakili satu taruhan eksklusif dari JPMorgan.

Eksposur terhadap Strategy Dilengkapi dengan Lindung Nilai yang Besar

JPMorgan juga mengungkapkan opsi put yang mencakup 1,1485 juta saham Strategy, dengan nilai dasar sekitar $177,6 juta. Secara terpisah, JPMorgan memegang opsi call yang mencakup 349.500 saham.

Hal ini membuat posisi tersebut lebih kompleks daripada pembelian bullish biasa.

Opsi put dapat melindungi dari penurunan harga, mendukung aktivitas pembuatan pasar, atau mencerminkan strategi yang dikelola untuk klien. Laporan 13F tidak mengungkapkan harga strike, tanggal kadaluwarsa, atau alasan investasi, sehingga tidak dapat menentukan apakah JPMorgan memperkirakan harga saham Strategy akan turun.

Laporan tersebut juga bersifat retrospektif dan hanya mencatat posisi per 30 September.

Posisi ETF Bitcoin Blackrock Mencapai $540 Juta

Posisi ETF bitcoin spot terbesar yang diungkapkan JPMorgan ada di IBIT milik Blackrock.

Manajer afiliasinya melaporkan 11,41 juta saham IBIT senilai sekitar $540 juta pada akhir periode pelaporan, naik 9,6% dari sekitar 10,41 juta saham pada akhir Juni. Pengajuan tersebut juga mencakup opsi call dan put IBIT yang masing-masing mencakup 3,70 juta dan 2,92 juta saham.

Kombinasi tersebut menunjukkan meningkatnya penggunaan ETF bitcoin oleh institusi, tidak hanya untuk eksposur jangka panjang, tetapi juga untuk perdagangan, lindung nilai, dan strategi investasi terstruktur.

Coinbase Menambah Lapisan Eksposur Kripto Lainnya

Entitas-entitas yang berafiliasi dengan JPMorgan juga memegang sekitar 1,58 juta saham Coinbase, yang bernilai sekitar $300,6 juta pada akhir kuartal. Mereka melaporkan opsi put yang mencakup 1,18 juta saham Coinbase lainnya, bersama dengan beberapa posisi dalam obligasi bursa tersebut.

Angka-angka tersebut signifikan, namun perlu ditafsirkan dengan hati-hati.

Laporan JPMorgan menggabungkan kepemilikan dari 17 manajer investasi afiliasinya, termasuk bisnis manajemen aset, sekuritas, perwalian, dan internasionalnya. Oleh karena itu, posisi-posisi tersebut mungkin milik reksa dana, akun yang dikelola, meja pembuat pasar, atau klien, bukan milik departemen keuangan korporat JPMorgan sendiri.

Meskipun demikian, arahnya jelas: ETF bitcoin, Strategy, dan Coinbase semakin menjadi instrumen standar dalam mesin investasi Wall Street yang lebih luas.