Coinbase Membangun Pusat Operasi di Abu Dhabi untuk Mengintegrasikan Saham Global ke dalam Jaringan Blockchain

Otoritas Pengatur Jasa Keuangan Abu Dhabi Global Market (ADGM) memberikan Izin Jasa Keuangan kepada Coinbase yang memungkinkannya mengatur transaksi investasi dan menyediakan layanan penyimpanan untuk sekuritas yang ditokenisasi. Persetujuan tersebut diumumkan pada 11 Agustus.

Coinbase Membawa Saham Tradisional ke Rantai Blok

Tokenisasi mengubah hak kepemilikan atas aset tradisional, seperti saham, menjadi token digital yang dapat dipindahkan di seluruh jaringan blockchain. Sekuritas yang direncanakan Coinbase akan tetap menjadi instrumen keuangan yang diatur sambil memperoleh sebagian portabilitas yang terkait dengan aset kripto.

Dalam struktur ini, sekuritas diterbitkan di ADGM dan didukung oleh saham dasar yang disimpan dalam perwalian. Pemegang token yang terverifikasi dapat menerima manfaat ekonomi yang terkait dengan saham tersebut, termasuk dividen, sementara hak suara juga mungkin tersedia tergantung pada ketentuan dalam prospektus masing-masing penawaran.

Coinbase telah mulai membangun infrastruktur di balik rencana tersebut. FSRA menyetujui prospektus pada awal Agustus untuk Sertifikat Apple CB yang diterbitkan oleh Coinbase Onchain SPV Ltd., sebuah entitas tujuan khusus (SPV) ADGM yang didirikan pada bulan Juni.

Sertifikat-sertifikat tersebut mewakili kepentingan manfaat dalam saham biasa Apple, memberikan contoh awal tentang bagaimana Coinbase bermaksud menjembatani saham yang diperdagangkan secara publik dengan pasar berbasis blockchain. Struktur serupa pada akhirnya dapat dikembangkan untuk saham-saham lainnya.

Dompet Digital Dapat Menggantikan Rekening Pialang

Salah satu perubahan terbesar berkaitan dengan cara investor mengakses sekuritas yang ditokenisasi ini. Pengguna yang memenuhi syarat dapat berpartisipasi melalui dompet digital, bukan hanya mengandalkan akun pialang tradisional dan hubungan perbankan koresponden.

Fleksibilitas tersebut tidak berarti sistem ini bersifat tanpa izin. Transfer tetap tunduk pada penyaringan sanksi, dan regulator dapat mewajibkan aset dibekukan atau disita pada tingkat dompet. Produk-produk ini juga dibatasi untuk yurisdiksi yang memenuhi syarat di luar AS.

Coinbase menyatakan bahwa model ini dapat membantu mengatasi hambatan yang menghalangi miliaran orang untuk mendapatkan akses yang berarti ke pasar modal. Pada dasarnya, sekuritas berbasis blockchain dan yang telah ditokenisasi berpotensi diperdagangkan sepanjang waktu, diselesaikan lebih cepat, dan mendukung kepemilikan fraksional, meskipun manfaatnya akan sangat bergantung pada likuiditas dan tingkat adopsi.

Abu Dhabi Menjadi Basis Tokenisasi Coinbase

Langkah ini memperdalam ekspansi Coinbase ke Uni Emirat Arab (UEA). Abu Dhabi akan menjadi pusat operasi tokenisasi internasional dan pasar modal on-chain-nya, sementara Dubai berfungsi sebagai pusat strategi derivatif globalnya.

ADGM telah bertahun-tahun menarik minat bisnis aset digital. Pusat keuangan ini memperkenalkan kerangka kerja aset virtual yang komprehensif pada tahun 2018 dan terus mengembangkan regulasi yang bertujuan untuk membawa aktivitas blockchain institusional ke dalam aturan keuangan yang sudah mapan.

Kegiatan regional Coinbase juga melampaui sekadar saham. Platform Project Diamond-nya sebelumnya memungkinkan institusi untuk menerbitkan dan memperdagangkan instrumen utang digital di Base, sementara Mubadala Capital melakukan tokenisasi strategi pasar swasta pada bulan Juli yang menarik aset on-chain sekitar $75 juta.

Ujian yang lebih besar kini adalah apakah saham yang ditokenisasi dan berpusat pada blockchain dapat mengembangkan likuiditas pasar sekunder yang mendalam serta beroperasi dengan lancar lintas batas. Coinbase telah memiliki landasan regulasi dan struktur produk pertamanya yang terdokumentasi. Para investor selanjutnya akan memantau saham mana yang akan mengikuti jejak Apple dan apakah sekuritas berbasis dompet dapat melampaui pasar internasional khusus untuk menjadi saluran baru yang signifikan bagi investasi global.