Konszolidációs zóna: A Bitfinex elemzői a 80 000 dollárt jelölik meg döntő szintként

Főbb megállapítások:

• A Bitfinex elemzői szerint a bitcoinnek át kell törnie a 80 000 dolláros határt, hogy kilépjen a konszolidációból és megerősítse a tartós bullish trendet.
• A spot tőzsdén kereskedett alapokba (ETF) 8 kereskedési nap alatt 2,1 milliárd dollár áramlott be, miközben a Strategy folytatja a vásárlást, ami felszívódást, nem pedig bővülést eredményez.
• A Tether 344 millió dollárnyi USDT-t fagyasztott be az amerikai hatóságoknál, jelezve, hogy a stabilcoinok immár programozható végrehajtási eszközök.

A bitcoin-kereskedők 80 000 dolláros falnak ütköznek, miközben a Bitfinex arra figyelmeztet, hogy a rövid távú befektetők az erős árfolyamra adnak el

A Bitcoin.com News-szal megosztott legfrissebb Bitfinex-jelentés szerint a bitcoin január közepe óta először lépte át újra a 78 300 dollár körüli True Market Mean-t, egy olyan fejleményt, amelyet az elemzők „mély bearish feltételekről egy semlegesebb trend felé való elmozdulásként” írnak le. A fellendülés nem jött létre támogatás nélkül.

A Bitfinex kutatói a nyolc egymást követő kereskedési napon beérkező 2,1 milliárd dollárnyi spot ETF-beáramlásra, valamint a Strategy által vezetett folyamatos vállalati felhalmozásra mutatnak rá, mint az ajánlatot fenntartó intézményi erőre. Ez a kereslet elegendő volt az ár emelkedéséhez. Az elemzők azonban arra figyelmeztetnek, hogy ez nem biztos, hogy elég lesz a fenti ellenállás áttöréséhez.

A 60 000–70 000 dolláros tartományban bitcoint felhalmozó rövid távú befektetők most közelednek a megtérülési zónájukhoz. Ahogy az ár 80 000 dollár felé emelkedik, ezek a befektetők realizálják nyereségüket. Az elemzők szerint ez a realizált nyereségek hulláma olyan eladási nyomásfalat hoz létre, amely korlátozza a bitcoin képességét a tartós áttörésre.

A derivatív piacok is hasonló képet mutatnak. A Bitfinex jelentése szerint az implikált volatilitás továbbra is csökken a görbe mentén, még akkor is, ha az ár emelkedik, jelezve, hogy a kereskedők nem készülnek fel egy mozgásra. Az elemzők a jelenlegi dinamikát „inkább felszívódásnak, mint bővülésnek” írják le, egy olyan fázisnak, ahol az erős beáramlások ugyanolyan erős kiáramlásokkal találkoznak.

A Bitfinex rövid távú alapesete a konszolidáció vagy egy visszahúzódás 75 000 dollár felé, ahol egy tartósabb bullish struktúra kialakulásához elengedhetetlen egy döntő zárás 80 000 dollár felett. Már hétfőn a bitcoin a 79 000 dolláros sávból délig 76 000 dollárra esett vissza.

Az elemzők a makrogazdasági hátteret az egyik oknak tartják, amiért a kemény eszközök iránt továbbra is nagy a kereslet. Jelentésükben leírják, hogy az amerikai fogyasztói körülmények egy „szűkös gazdaság” felé tolódnak el, ahol a kiadásokat egyre inkább hitelbővítés és megtakarítások felélése finanszírozza, nem pedig a bérnövekedés. A Bitfinex kutatói szerint az inflációs várakozások jelentősen emelkedtek, míg a reálbér-növekedés nem tudta tartani a lépést.

Ez a környezet nehéz helyzetbe hozza a Federal Reserve-t. Ahogy a Bitfinex elemzői megjegyzik, a Fed-nek egyensúlyt kell teremtenie a gyengülő reálkereslet és a növekvő inflációs várakozások között, ami korlátozza a monetáris lazítás lehetőségét, és megerősíti azt, amit a jelentés „a kemény eszközöket kedvezően befolyásoló stagflációs háttérnek” nevez.

A szabályozási fronton a Bitfinex kutatói kiemelik az Egyesült Királyság lépését, amelynek célja a stabilcoinok és a tokenizált betétek integrálása egy egységes fizetési keretrendszerbe. Az elemzők ezt úgy értelmezik, hogy a digitális eszközöket a meglévő pénzügyi infrastruktúra kiterjesztéseként pozícionálják, és a Pénzügyi Magatartási Hatóság (FCA) kiterjesztett felügyelete várhatóan csökkenti azokat az intézményi súrlódásokat, amelyek eddig lassították a szélesebb körű elterjedést.

A Tether lépései szintén figyelmet kaptak a jelentésben. A Bitfinex elemzői megjegyzik, hogy a Tether az amerikai hatóságokkal együttműködve rekordösszegű, 344 millió dollár értékű USDT-t fagyasztott be, amit úgy értelmeznek, hogy a központosított kibocsátók immár közvetlenül beépíthetik a szabályozási előírások betartását a digitális pénzügyi rendszerbe. „A központosított kibocsátók ellenőrzést gyakorolhatnak a blokklánc-alapú eszközök felett” – áll a jelentésben –, „ezzel a stabilcoinokat olyan programozható eszközökké alakítva, amelyek szorosan igazodnak a szabályozási és végrehajtási keretekhez.”

Oroszország új jogi kerete is szerepel a Bitfinex elemzésében. Egy nemrég jóváhagyott törvényjavaslat a digitális eszközöket vagyontárgyként ismeri el, miközben tiltja azok belföldi használatát fizetési eszközként, de kivételt tesz a határokon átnyúló elszámolások esetében. A Bitfinex kutatói ezt a blokklánc-infrastruktúra célzott felhasználásának tekintik a szankciók és a globális fizetési rendszerekhez való korlátozott hozzáférés kijátszására.

Összességében a Bitfinex elemzői arra a következtetésre jutnak, hogy a digitális eszközök nem a meglévő gazdasági és geopolitikai struktúrákon kívül működnek, hanem azokba beépülnek, ami komoly következményekkel jár az árak, a politika és az intézményi magatartás közötti kölcsönhatásokra az elkövetkező hónapokban.