A Cryptoquant alapítója arra figyelmeztet, hogy a bitcoin azonnali kereslete csökken, míg a határidős kereskedők állása változatlan marad

A Bitcoin.com BTC-piaci statisztikái szerint a vezető kriptovaluta a 24 órás időszakban nagyjából 65 300 és 66 360 dollár között mozgott. Az adatok szerint a Bitcoin július 22-én 66 101 dollár közelében zárt, majd július 23-án a részleges kereskedés során 65 568 dollár körüli szintre csúszott vissza, ami a nap folyamán körülbelül 0,61%-os csökkenést jelent. A visszaesést az előzte meg, hogy július elején több mint 13%-os emelkedés következett be az 57 750 dollár körüli mélypontról.

A spotkereslet lendülete csökken

A Cryptoquant vezetője, Ki Young Ju csütörtökön közölte, hogy „a bitcoin azonnali kereslete gyengül”, és hogy „a határidős kereslet továbbra is nettó pozitív, de jelentősen alacsonyabb, mint a három hónappal ezelőtti fellendülés idején”. Megosztott egy Cryptoquant-diagramot, amely a bitcoinban kifejezett 30 napos kumulatív keresletnövekedést követi nyomon, és amelyből kitűnik, hogy a határidős pozíciók messze elmaradnak a március és május közötti emelkedés során tapasztalt szintektől, amikor a határidős kereslet 30 napos alapon közel 250 000 BTC-re emelkedett.

Az azonnali kereslet – a grafikonon szürke oszlopokkal jelölve – június óta többnyire negatív vagy stagnáló maradt, még akkor is, amikor a bitcoin visszapattant a július eleji mélypontjáról. Ki Young Ju megjegyzése egy olyan piacra utal, ahol a tőkeáttételes határidős vásárlások némi emelkedést eredményeznek, míg a tartós emelkedést általában alátámasztó érmevásárlás nem jelent meg.

Csökken a kereskedési volumen

A piaci adatok szerint a főbb platformokon a spot piacok 24 órás kereskedési volumene nagyjából 21 és 24 milliárd dollár között mozgott, ami csökkenést jelent a július 22-i körülbelül 28,1 milliárd dollárhoz képest. A származékos ügyletek volumene összesen körülbelül 147 milliárd dollárt tett ki, az nyitott pozíciók értéke pedig 111 milliárd dollár közelében maradt a spot forgalmi statisztikák szerint. A bitcoin piaci kapitalizációja 1,31–1,32 billió dollár körül mozgott, körülbelül 20,06 millió érme forgalomban lévő mennyiség mellett.

A közel-keleti konfliktus és az olajár-emelkedés további nyomást gyakorol

Az iráni támogatású csoportokhoz köthető, a Vörös-tengeren történt olajszállító hajók elleni támadásokról szóló jelentések a West Texas Intermediate (WTI) nyersolaj árát közel 5%-kal, hordónként 91 dollár felé emelték, ami hetek óta a legmagasabb szint. A magasabb energiaköltségek általában nyomást gyakorolnak a kockázatos eszközökre, és a bitcoin árfolyamcsökkenése is követte az ezt követő általános óvatosságot.

A Nasdaq 100 határidős indexe egy pillanat alatt körülbelül 0,75%-kal esett vissza, és további nyomás nehezedett rá, miután az Alphabet – annak ellenére, hogy meghaladta a bevételi várakozásokat – emelte mesterséges intelligencia (AI) kiadási előrejelzését; ez a lépés a zárás után a részvény árfolyamának csökkenését eredményezte. A 10 éves kincstárjegy-hozam 4,70% körüli szintre emelkedett, miközben a kereskedők beárazzák a Federal Reserve július 28–29-i ülésén várható lépésének esélyét.

Továbbra is érkeznek az ETF-vásárlók

A spot bitcoin ETF-ek továbbra is vonzották a tőkét, még az árfolyam gyengülése ellenére is. Az adatok szerint július 21-én körülbelül 203 millió dollár nettó tőkeáramlás volt tapasztalható, amelyet a Blackrock IBIT alapja vezetett mintegy 164 millió dollárral, majd július 22-én további 69 millió dollár következett. A hosszú távú tulajdonosok kínálata – azaz azok az érmék, amelyek hosszabb ideig mozdulatlanul álltak – a legfrissebb on-chain adatok szerint új történelmi csúcsot ért el, ami arra utal, hogy a régóta birtokló tulajdonosok a visszaesés alatt is megtartották pozícióikat. A piaci kommentárok szerint a Tesla is megtartotta bitcoin-pozícióját.

Közelgő kulcsfontosságú szintek

Az ellenállás az elmúlt kereskedési napok során stabilan tartotta magát a 66 500–66 800 dolláros sávban, míg a 65 300–65 400 dolláros tartomány támaszként működött. A kereskedők szerint a 66 800–67 000 dollár feletti zárás további emelkedés előtt nyitná meg az utat, míg a 65 000, majd a 64 000 dollár alá történő esés mélyebb profitrealizálást válthat ki. A bitcoin továbbra is körülbelül 48%-kal marad el a 2025. októberi, 126 000 dollár feletti történelmi csúcsától.

A Fed július végi döntése jelenti a következő jelentős katalizátort. A folyamatos ETF-beáramlás és a rekordszintű hosszú távú tulajdonosok kínálata némi védelmet nyújt, de Ki Young Ju adatai szerint a fellendülés továbbra is inkább a tőkeáttételes határidős pozícióktól függ, mint az olyan azonnali vásárlásoktól, amelyek általában egy tartós emelkedés kezdetét jelzik.

Mi következik?

A származékos pozíciók a hétvégére kissé bullishnak tűntek, az nyitott pozíciók száma stabil maradt, a long-short arány pedig közel egyenlő volt. Ez csökkenti annak esélyét, hogy rövid távon bármely irányba is kényszerlikvidációs láncreakció alakuljon ki. A főbb platformokon a közösségi hangulat továbbra is bullish irányú volt: a legutóbbi közvélemény-kutatásokban a válaszadók körülbelül 77–80%-a magasabb árakat várt, bár ez a mutató a konkrét forgalmi adatokhoz képest csak gyenge jelzésnek számít. Jelenleg a kereskedők figyelik, hogy visszatérnek-e a spot-vásárlók, vagy a piac továbbra is a határidős pozíciókra támaszkodik-e az árfolyam szintjének megtartása érdekében.