Tom Lee szerint egy 2%-os bitcoin-befektetés észrevétlenül a portfólió 85%-át tette ki

A 2%-os bitcoin-befektetés, amely 85%-ra nőtt

Képzelje el, hogy portfóliójában minden 100 dollárból 2 dollárt fektet be valamibe, amit sokan nevetségesnek tartottak, ott hagyja több mint egy évtizedre, és végül rájön, hogy az a befektetés szinte az egész számlát felemésztette. Lee szerint lényegében ez történt a Fundstrat ügyfeleivel, akik követték a cég korai bitcoin-allokációs stratégiáját.

Akkoriban, több mint egy évtizeddel ezelőtt, amikor a bitcoin 1 000 dollár alatt kereskedett, és mindenhol szkepticizmus uralkodott, a Fundstrat egy szerény, 2%-os pozíció mellett kezdett kiállni.

„Az eredeti, 2%-os pozícióra vonatkozó ajánlásunk – a Fundstrat átlagos számláinak esetében, amelyek ténylegesen megfogadták a tanácsunkat – ma már a portfóliójuk több mint 85%-át teszi ki” – nyilatkozta Lee a Wealthionnak egy pénteken közzétett interjúban. „2%-ot vásároltak, és a bitcoin ára jelentősen emelkedett.” Ez a legmeglepőbb benne. Az ügyfelek nem öntötték tovább a pénzt a bitcoinba. Az a befektetési arány, amelyet szándékosan elég alacsonyra szabtak, hogy korlátozzák a veszteséget, ha az ötlet kudarcba fulladna, végül a domináns eszközzé vált, egyszerűen azért, mert a bitcoin értéke annyira megnőtt.

A befektetők többsége még mindig nem foglalkozik kriptovalutákkal

A Wealthionnak adott interjúban Lee úgy becsülte, hogy a közönség körülbelül 80–90%-a valószínűleg egyáltalán nem rendelkezik kriptovaluta-kitettséggel, annak ellenére, hogy sok befektető aranyat birtokol és jelentős mértékben részt vesz a részvénypiacon. Az ő kérdése ennek a közönségnek szántan jóval kevésbé volt technikai jellegű, mint egy blokkláncokról, monetáris politikáról vagy tokenizációról szóló vita.

Lee hangsúlyozta:

„Joguk legyen, vagy pénzt akarnak keresni?”

Lee érvelése nem az, hogy a befektetőknek a bitcoin minden apró részletét meg kell érteniük, mielőtt befektetnének bele. Ezt a vonakodást összehasonlította más technológiákkal, amelyekbe az emberek rendszeresen befektetnek anélkül, hogy teljesen megértenék azok működését, ideértve az elektromos járműveket és a nagy nyelvi modelleket is. A Fundstrat eredeti válasza erre a bizonytalanságra 2% volt – ez elég kicsi ahhoz, hogy korlátozza a kárt, ha a bitcoin kudarcot vallana, de elég nagy ahhoz, hogy számít, ha működik. Azoknál az ügyfeleknél, akik vállalták ezt a kockázatot, ez végül nagyon is számított.

A kriptovaluták tőkeáttétele megsemmisült

Lee megjegyzéseinek időzítése azért fontos, mert ő úgy véli, hogy a kriptovaluták már átestek a ciklusuk egyik legrosszabb szakaszán. Lee a jelenlegi időszakot a bitcoin negyedik „kriptotéljeként” írta le, összehasonlítva azt a részvénypiaci medvepiaccal, ahol az árak zuhannak, a tőkeáttételes kereskedők tönkremennek, és végül néhány régóta hívő befektető annyira csalódottá válik, hogy egyszerűen kiszáll a piacról.

Lee ezt az utolsó részt „dühös kilépésnek” nevezi, és azzal magyarázza, hogy „néhányan annyira sok pénzt veszítenek, hogy dühbe gurulnak, és kilépnek”. Lee szerint októberben egy jelentős adósságleépítési hullám söpört végig a kriptopiacokon, amelyet egy újabb követett az iráni háború kitörése után. A rendszerben felhalmozódott adósság nagy része azóta eltűnt, és Lee ezt a tisztogatást a korábbi kriptopiac-mélypontok jellegzetes jelenségének tekinti.

Lee szerint a következő 12 hónap másképp alakul

Lee kifejtette, hogy a kriptovalutákhoz kapcsolódó részvények már a harmadik negyedévben is jelentősen hozzájárultak a Russell 1000 index teljesítményéhez. Az index 21 legjobban teljesítő részvénye közül négy kriptovaluta-részvény, mondta, míg maga a Bitmine 99%-kal emelkedett. Ugyanakkor Lee szerint a tőkeáttétel visszatérni kezd olyan helyeken, mint például Korea, miközben a Wall Street blockchain, a stabilcoinok és a tokenizált értékpapírok iránti nyitottsága olyan piacot nyit meg, amely a korábbi ciklusokban alig létezett.

Lee úgy véli továbbá, hogy a pénzügyi szolgáltatások az egyik olyan iparággá válhatnak, amelyet a mesterséges intelligencia (AI) és a blokklánc-technológia a leginkább átalakít, és a kriptovaluták az elavult pénzügyi infrastruktúra újjáépítésének eszközéül szolgálhatnak. Kifejtette, hogy ha végül 100 billió dollár értékű eszköz válik tokenizálttá, akkor ennek a tevékenységnek csupán 1%-ának megszerzése is 1 billió dolláros nettó jövedelmi lehetőséget jelenthet, ami véleménye szerint elegendő ahhoz, hogy rengeteg új vállalatot és vagyont teremtsen.

Még mindig rengeteg akadály áll az útjában. Lee arra számít, hogy a piacokon korrekció következhet be, az infláció továbbra is vitatott kérdés marad, és a CLARITY-törvény még mindig a washingtoni törvényhozási folyamaton halad át. De mivel a kriptovaluták négyéves ciklusa Lee szerint a mélypontjához közeledik, a tőkeáttétel egy jelentős összeomlás után visszatér, és a Wall Street egyre mélyebbre merül a blokklánc világába, a Wealthionnak így nyilatkozott: „Úgy gondolom, hogy a következő 12 hónap igazán bullish időszak lesz a kriptovaluták számára.”

Ezzel visszatérünk a Fundstrat ügyfeleihez. Ők nem 85%-os bitcoin-portfólióval kezdtek. 2%-kal indultak, és több mint egy évtizeddel később Lee arra hívja fel a figyelmet, hogy néha a számlán lévő legkisebb pozíció sem marad kicsi. Mivel a befektetők becslése szerint 80–90%-a, akikre hivatkozott, még mindig egyáltalán nem tart kriptovalutát, úgy véli, hogy érdemes lehet újra átgondolni azt a régi 2%-os kísérletet, miközben egy újabb kriptovaluta-ciklus alakul ki.