A William Hill anyavállalata, az Evoke 225 millió font értékű tárgyalásokat folytat a Bally's Intralot eladásáról

Főbb pontok:

• Az Evoke megerősítette a Bally's Intralot 50 penny/részvényes ajánlatát, amely a csoportot 225,3 millió fontra értékeli.
• A Bally's Intralot május 18-ig tehet végleges ajánlatot, vagy elállhat a tranzakciótól.
• Az ügyletet az Egyesült Királyság 2025 novemberi, a távjátékokra kivetett adó 21%-ról 40%-ra történő emelése előzte meg.

Az Evoke részvényei 16%-kal emelkedtek a megerősített felvásárlási tárgyalások hatására

Az Evoke hétfői közleménye szerint a javaslat várhatóan részvénycsere formájában valósul meg, részleges készpénz-alternatívával, amely „a társaság teljes kibocsátott és kibocsátásra kerülő alaptőkéjét” fedi le. Az 50 pennys ajánlat 29%-os felárat jelent az Evoke pénteki 38,85 pennys záróárához képest, amelyre reagálva a részvények hétfő reggel közel 16%-kal emelkedtek.

A Morgan Stanley és a Rothschild & Co tanácsadói az Evoke-nak az értékelés során. Az egyesült királyságbeli tőzsdei szabályok szerint a Bally's Intralot-nak május 18-án délután 5 óráig kell bejelentenie szándékait, kivéve, ha mindkét fél egyetért a határidő meghosszabbításával.

A Bally's Intralot vezérigazgatója, Robeson Reeves elmondta, hogy a vállalat „jelentős stratégiai és működési szinergiákat” azonosított az egyesüléssel kapcsolatban. „Olyan üzleti modellt építettünk ki, amelynek árrésprofilja kiemelkedő ebben az iparágban. Az Evoke rendelkezik a mérettel. Látunk egy vonzó lehetőséget arra, hogy működési modellünket egy jelentősen nagyobb vállalkozásba vigyük, és lehetőséget arra, hogy átalakítsuk annak pénzügyi teljesítményét olyan hatalmas szinergiák révén, amelyek megvalósítására egyedülálló helyzetben vagyunk.”

Az ajánlat egyik kulcsfontosságú háttere az Evoke tavaly decemberi stratégiai felülvizsgálata. Az Evoke körülbelül 1,8 milliárd fonttal tartozik hitelezőinek, amelynek nagy része az 888 által 2021-ben végrehajtott, 2 milliárd font értékű William Hill nem amerikai tevékenységének felvásárlásából származik. A csoport a Mr Green és az 888 márkákat is üzemelteti.

Az adósságállományt tovább súlyosbítja a közelmúltbeli adóemelés. Rachel Reeves kancellár a 2025-ös őszi költségvetésben bejelentette az online szerencsejáték-adók emelését: 2026 áprilisától a távszerencsejáték-adót 21%-ról 40%-ra emeli, 2027-től pedig új, 25%-os online sportfogadási adót vezet be, amely alól a lóversenyek mentesülnek. Az Evoke márciusban bejelentette, hogy májustól körülbelül 200 fogadóirodát bezár, elsődleges okként az adóemelést említve, és 2027-től évi akár 135 millió fontra becsülve az adóköltségek növekedését.

A Deutsche Bank januárban „tartásra” minősítette le az Evoke részvényeit, 35 pennys célárral.

A Racingpost szerint David Brohan, a Goodbody szerencsejáték- és szabadidőipari elemzője a közelmúltbeli spekulációk fényében „nem meglepőnek” nevezte a bejelentést. „A Bally’s Intralot vezető pozíciót foglal el az Egyesült Királyság iGaming-piacán, és mi ezt a lehetséges üzletet okos lépésnek tartjuk részükről, tekintettel a brit adóemelések utáni, kihívásokkal teli működési környezetre” – mondta Brohan.

A javasolt 225,3 millió font érték több mint kétszerese az Evoke piaci kapitalizációjának a 2025. decemberi stratégiai felülvizsgálat bejelentésének idején, amely az őszi költségvetés miatti részvényárfolyam-zuhanást követően körülbelül 98 millió font volt.

A Bally's Intralot az International Interactive felvásárlását követően 2025-ben mintegy 1,1 milliárd euró összegű pro forma bevételt és 431 millió euró kiigazított EBITDA-t jelentett. Az Evoke közölte, hogy nincs bizonyosság arra vonatkozóan, hogy ajánlatot tesznek, és azt tanácsolta a részvényeseknek, hogy ne tegyenek semmilyen lépést a javaslatra reagálva – ez a szokásos megfogalmazás a felvásárlási tárgyalások ezen szakaszában, függetlenül attól, hogy mi következik.