A Goldman Sachs, az Apex Group és az Archax intézményi tokenizált ingatlanalapot hoz létre

Az alap, amely hivatalosan LRC Tokenized Real Estate Fund SCSp, SICAV-RAIF néven működik, székhelye Luxemburgban van, és az Európai Gazdasági Térségben forgalmazzák. Az első tokenkibocsátásra 2026. április 27-én került sor, a nyilvános részletek pedig június 4. körül jelentek meg.

Teljes körű szabályozott szereplők

Minden partnernek meghatározott intézményi szerepe van. A Goldman Sachs a GS DAP-ot üzemelteti, amely a Canton Networkre épülő, engedélyezett elosztott főkönyvi technológiai platformja, amely DAML intelligens szerződéseket használ. A platform a digitális eszközök kibocsátását, elszámolását, letétkezelését és átruházását kezeli, és korábban már használták tokenizált pénzpiaci alapokhoz és az Európai Beruházási Bank digitális kötvényéhez.

Az 1995-ben alapított, londoni székhelyű ingatlanbefektetési menedzser, az LRC Group látja el az alapkezelői feladatokat. A cég alapítása óta több mint 10 milliárd euró értékű ingatlanvagyont szerzett meg és kezelt, jelenleg pedig körülbelül 3,6 milliárd eurót kezel, elsősorban az Egyesült Királyság és a páneurópai lakóingatlan-szektorra összpontosítva.

Az Apex Group, amely 52 országban több mint 3,5 billió dollárnyi vagyont kezel, a Fundrock LIS egységén keresztül alternatív befektetési alapkezelőként működik. Luxemburgban működő üzletágán keresztül alapkezelési, letéti és banki szolgáltatásokat is nyújt. Az Archax, egy szabályozott digitális eszközplatform, amely az Egyesült Királyságban, az EU-ban, az Egyesült Államokban és az Egyesült Arab Emírségekben működik, a digitális értékpapírok letétkezelőjeként és az alap első forgalmazási partnereként működik.

Az Ownera nyílt forráskódú FinP2P technológiájával biztosítja az interoperabilitási réteget, összekapcsolva a résztvevőket a hálózatok és blokkláncok között; a vállalat jelentése szerint havi 5 milliárd dolláros kereskedési forgalmat bonyolít le infrastruktúráján keresztül.

A struktúra működése

Az alap szabályozott luxemburgi szervezeten belül közvetlenül a GS DAP-on bocsát ki blokklánc-natív részvényeket, ötvözve a láncon belüli tulajdonosi nyilvántartásokat a hagyományos alapirányítással, letéti felügyelettel és szabályozási jelentéstétellel. Az alap jelenlegi kezelt vagyonáról, az alapul szolgáló portfólió összetételéről vagy a teljesítménymutatókról nem tettek közzé részleteket.

Mathew McDermott, a Goldman Sachs digitális eszközökért felelős globális vezetője kijelentette, hogy a blokklánc-natív alapjegyek kibocsátása a GS DAP-on lehetővé teszi a pontos befektetést ingatlaneszközökbe, miközben utat nyit a jövőbeni zökkenőmentesebb részvényátruházhatóság felé, és ezt a cég digitális eszközök láncon belüli piacai felé tett újabb lépésnek nevezte.

Agnes Mazurek, az Apex Group digitális eszközökért felelős globális vezetője szerint az intézményi szintű tokenizáció megbízható, szabályozott infrastruktúrától függ, hozzátéve, hogy az ingatlanok természetes kiindulási pontot jelentenek, és ez a struktúra megmutatja, hogyan integrálható a blokkláncon történő kibocsátás a meglévő alapmodellekbe anélkül, hogy az irányítás vagy a befektetők védelme csorbát szenvedne.

Hogyan illeszkedik ez az RWA-piacba

Az ingatlanok intézményi szintű elfogadásában hagyományosan lemaradtak a tokenizált kincstárjegyektől és a pénzpiaci alapoktól, elsősorban a forgalmazás bonyolultsága és a folyamatos szolgáltatási követelmények miatt. Ez a struktúra mindkét problémát megoldja azzal, hogy a meglévő szabályozási keretekbe illeszkedő, teljes körű szolgáltatói csomagot állít össze, ahelyett, hogy azokat megkerülné.

Az alap jelenleg intézményi és professzionális befektetőket céloz meg. Másodlagos piaci kereskedési részleteket vagy lakossági hozzáférést egyelőre nem jelentettek be.

A bevezetés tovább bővíti a nagy pénzügyi intézmények által a valós eszközök tokenizálása terén tett lépések egyre növekvő listáját, mivel olyan cégek, mint a Blackrock, 2025-ig és 2026-ig is fejlesztették tokenizált alap- és kötvénytermékeiket.