A Blackrock újabb módosítást nyújtott be az iShares Bitcoin Premium Income ETF-jéhez, amelyben 0,65%-os kezelői díjat tett közzé. A tervezett alap az IBIT-részvényekre és a kapcsolódó ETP-indexekre vonatkozó fedezett call-stratégiákat alkalmazna a befektetők számára történő jövedelemtermelés érdekében.
A Blackrock a bitcoin hozamát célozza meg egy 0,65%-os díjú „covered-call” ETF-fel
ÍRTA
MEGOSZTÁS
Főbb megállapítások
- A Blackrock BITA-bejelentése 0,65%-os díjat és az IBIT-hez kötött fedezett call stratégiát tárt fel.
- A BITA jövedelemorientált hozamokat kínálva kiterjesztheti a bitcoin ETF-ek hatókörét a spot kitettségnél túlra.
- A Bloomberg ETF-elemzője, Eric Balchunas, a Blackrock július 1-je előtti versenyfutása miatt a termék hamarosan történő bevezetésére számít.
A Blackrock bitcoin jövedelem ETF-et tervez, miközben a Goldman Sachsszal folytatott verseny egyre hevesebbé válik
A Blackrock újabb lépést tett egy bitcoinhoz kapcsolódó jövedelemtermék bevezetése felé, amikor negyedik módosítást nyújtott be az amerikai Értékpapír- és Tőzsdebizottsághoz (SEC) a tervezett Ishares Bitcoin Premium Income ETF-re vonatkozóan.
A januárban először bemutatott alap célja, hogy a befektetőknek kitettséget biztosítson a bitcoinban, miközben opciós stratégián keresztül jövedelmet is generál.
A bejelentés szerint a tröszt célja, hogy általánosságban tükrözze a bitcoin árfolyam-alakulását, miközben prémium jövedelmet szerez azáltal, hogy aktívan elad call opciókat, elsősorban a Blackrock Ishares Bitcoin Trust (IBIT) részvényeire. Az alap időnként tőzsdén kereskedett termékindexekre is írhat opciókat.
A legújabb módosítás 0,65%-os szponzori díjat tett közzé. A korábbi bejelentések szerint az ETF várhatóan a Nasdaq tőzsdén fog kereskedni, BITA ticker alatt.
A struktúra a BITA-t a növekvő fedezett vételi opciós alapok kategóriájába sorolja, amelyek termékek a rendszeres jövedelemért cserébe feladnak egy részét a felértékelődési potenciálnak. A gyakorlatban az alap opciós prémiumokat szerezne a bitcoin kitettséghez kapcsolódó vételi opciók eladásával. Ha a bitcoin árfolyama meredeken emelkedik, a stratégia korlátozhatja a nyereséget. Ha a piacok oldalaznak vagy volatilisak maradnak, az opciós jövedelem vonzóbbá válhat.
Fokozódik a verseny a fedezett call opciók terén
Eric Balchunas, a Bloomberg vezető ETF-elemzője szerint a legújabb módosítás lehet az utolsó a bevezetés előtt. Elmondta, hogy a 65 bázispontos díj magasabb, mint a Blackrock spot bitcoin ETF-jének díja, de alacsonyabb, mint a két legnagyobb fedezett call ETF-é, amelyek 0,95%-ot és 0,99%-ot számítanak fel.
Balchunas elmondta, hogy a termék bevezetésére „nagyon hamar” számít, megjegyezve, hogy a Blackrock valószínűleg a Goldman Sachs előtt szeretne piacra lépni, amelynek versenytárs terméke várhatóan július 1. körül lép hatályba.
A befektetők számára a legfontosabb kérdés a hozam lesz. A fedezett call alapok hozama jelentősen változhat attól függően, hogy az opciók milyen közel vannak az aktuális eszközárhoz. Egy agresszívebb stratégia magasabb jövedelmet eredményezhet, de több felértékelődési potenciált is felad. Egy konzervatívabb stratégia több árfolyam-emelkedést őrizhet meg, miközben alacsonyabb kifizetést kínál.
Ez a kompromisszum fontos lesz a bitcoin esetében, ahol gyakoriak a nagy áringadozások, és a befektetők elvárásai jelentősen eltérnek egymástól. Egyes vásárlók jövedelmet szeretnének a kriptovalutákból. Mások inkább a bitcoin árfolyam-emelkedésében való teljes részvételt részesítik előnyben.
A Blackrock bejelentése jól mutatja, milyen gyorsan fejlődik a kriptovaluta-ETF-piac az egyszerű spot kitettségnél tovább. Az IBIT sikere után az eszközkezelő most azt teszteli, hogy a befektetők igényelnek-e a bitcoinra épülő, hagyományosabb portfólióeszközöket.
A tágabb piac szempontjából a BITA újabb lépést jelentene a digitális eszközök és a jól ismert wall street-i jövedelemszerzési stratégiák ötvözésében.
