A Bitcoin 64 000 dollárra való emelkedése 15 perc alatt 320 millió dollárnyi kriptovaluta-short pozíciót törölt el

15 perces short squeeze

Kicsivel több mint 320 millió dollárnyi short pozíciót likvidáltak a kriptopiacról egyetlen 15 perces időintervallum alatt, miközben az árak hirtelen emelkedtek. Ilyen jellegű likvidálások akkor következnek be, amikor egy tőzsde kényszerűen lezár egy olyan tőkeáttételes pozíciót, amely már nem felel meg a fedezeti követelményeknek, és egy hirtelen ármozgás tömegesen kiválthatja őket.

Ebben az esetben azok a kereskedők, akik további esésre fogadtak, szorult helyzetbe kerültek, amikor a bitcoin irányt váltott. A short pozíciók likvidálásával járó kényszerű visszavásárlások önmagukat táplálhatják, gyorsabban emelve az árat és még több short pozíciót likvidálva egy láncreakcióban, amelyet a kereskedők short squeeze-nek neveznek.

A 320 millió dolláros összeg akkor jelent meg, amikor a bitcoin visszakapaszkodott a 64 000 dollár felé, folytatva az év legalacsonyabb szintjeiről indult fellendülést. Bár önmagában nagy összegről van szó, a szám szerénynek tűnt az előző hetet meghatározó hosszú pozíciók veszteségei mellett.

A hosszú pozíciók kiürítésétől a short squeeze-ig

Az esemény megfordította a forgatókönyvet a bitcoin-bullok számára, akiknek nehéz időszakot kellett átélniük. A Bitcoin.com News a múlt héten arról számolt be, hogy a piac éppen 1,57 milliárd dollárnyi likvidációt szenvedett el, miközben a BTC ára 60 000 dollár alá csúszott (a veszteség legnagyobb részét a hosszú pozíciók viselték). Ennek következtében a Coinglass adatai is azt mutatták, hogy az elmúlt 10 nap során több százezer kereskedő távozott a piacról.

A Bitcoin június 5-én 59 100 dollár közelében érte el mélypontját, ami február óta a legalacsonyabb szint volt, mielőtt megkezdődött a visszapattanás. A momentumindikátorok mélyen túlértékelt állapotot jeleztek, és egy széles körben figyelemmel kísért mutató, a relatív erősség index (RSI) 16-ra zuhant

, miközben az árak 61 000 dollár közelében konszolidálódtak.

Ez a kombináció sebezhetővé tette a piacot egy heves visszapattanás számára, mert amint megindult a fellendülés, ugyanaz a tőkeáttétel felgyorsította az eladási hullámot, megbüntetve azokat a shortolókat, akik a mélypontok közelében tömörültek.

A piac felkészült a hullámzásokra

A mindkét irányba ismétlődő likvidációs hullámok arra utalnak, hogy a piac továbbra is nagy tőkeáttétellel működik, miközben a likviditás alacsony. Minden nagyobb mozgás egy olyan lezárási hullámot kényszerít ki, amely hajlamos túllőni a célt, előkészítve a következő fordulatot. A kereskedők gyakran „likvidációs motorként” írják le ezeket a körülményeket, amelyben az ár a könyv mindkét oldalán a legszűkebb stop-szint-csoportokat keresi.

Ez a mintázat éppúgy figyelmeztetés, mint lehetőség, mivel a túlzott tőkeáttétel felfelé haladva felnagyítja a nyereséget, lefelé haladva pedig a veszteséget, és a legutóbbi mozgás sebessége (320 millió dollár negyedórán belül) azt mutatja, milyen kevés idejük van a túlzottan tőkeáttételes kereskedőknek reagálni, mielőtt pozíciójukat lezárják.

Az örökös határidős kereskedők számára a költség nem csupán az elvesztett fedezet, hanem az azt követő finanszírozási ingadozások is. Ahogy a short pozíciókat szorítják, a finanszírozási ráták hirtelen pozitívba fordulhatnak, emelve a long pozíciók tartásának költségét, és megteremtve a feltételeket a következő, ellenkező irányú kiáramláshoz.

A jelenlegi emelkedés tartós maradása szélesebb körű katalizátoroktól függ, beleértve azokat a geopolitikai és makrogazdasági erőket is, amelyek az eredeti eladási hullámot kiváltották. A tartós emelkedés tovább szoríthatja a késői short pozíciókat, míg a legutóbbi nyereségek megtartásának kudarca ismét kiszolgáltatná a túlterhelt long pozíciókat.