Sirova nafta Brent porasla iznad 115 USD dok Trump signalizira dulju iransku pomorsku blokadu

Ključne poruke:

• Brent je 29. travnja porastao iznad 115 dolara po barelu nakon što je Trump naredio pripreme za produljenu iransku pomorsku blokadu.
• IEA je zatvaranje Hormuškog tjesnaca nazvala najvećim šokom opskrbe u povijesti, pri čemu je zaustavljeno 20% globalnih tokova nafte.
• Očekuje se da će Federalne rezerve danas zadržati kamatne stope nepromijenjenima, a u fokusu su komentari predsjednika Jeromea Powella o inflacijskim rizicima.

Strahovi od blokade Irana guraju Brent prema gore, najveći skok od lipnja 2022.

Brent, međunarodna referentna nafta, u srijedu je porastao iznad 115 dolara po barelu, na najvišu razinu od lipnja 2022., bilježeći osmu uzastopnu sesiju rasta kako su se pojačale zabrinutosti oko globalne opskrbe. West Texas Intermediate (WTI) nafta, američka referentna, također je porasla iznad 102 dolara po barelu, ostvarivši dobit treću uzastopnu sesiju, potpomognuta rastućom neizvjesnošću oko globalne opskrbe dok su mirovni pregovori SAD-a i Irana zapeli, a Hormuški tjesnac ostao je praktički zatvoren.

Hormuški tjesnac uobičajeno propušta otprilike 20% globalnih pošiljki nafte i ukapljenog prirodnog plina. Od kraja veljače Iran je ograničio promet tankera kroz ovo usko grlo gotovo na nulu kao odgovor na vojni pritisak SAD-a. Trajne napetosti između SAD-a i Irana te učinkovito zatvaranje Hormuškog tjesnaca nastavljaju stezati izglede opskrbe.

Mirovni pregovori u Pakistanu sredinom travnja propali su bez dogovora, a primirje koje je na snazi od početka travnja ostaje krhko. Predsjednik Trump rekao je da je Iran pozvao SAD da ukine svoju pomorsku blokadu dok se pregovori nastavljaju. Trump je, pišući na Truth Socialu, poručio Iranu da se “uskoro opameti” i potpiše sporazum, prikazujući blokadu kao alternativu s manjim rizikom od ponovnog pokretanja zračnih napada.

Navodno je iransko gospodarstvo pod teškim pritiskom. Zemlja prijavljuje inflaciju od 53,7%, rekordno slab rijal i milijune gubitaka radnih mjesta povezanih s sukobom. Iranski rijal pao je na rekordno nisku razinu od približno 1,8 milijuna (ili 1,81 milijun) za jedan američki dolar. Teheran se zavjetovao da će nastaviti ometati promet kroz Hormuz, tvrdeći da se može snaći alternativnim rutama.

Washington pojačava pritisak mogućim sankcijama usmjerenima na kineske rafinerije i zemlje koje plaćaju tranzitne pristojbe kroz Hormuz. UAE je objavio da će 1. svibnja napustiti OPEC kako bi dobio fleksibilnost u proizvodnji, iako analitičari kažu da taj potez malo pomaže ublažiti trenutašnju stisku opskrbe dok Hormuz ostaje zatvoren.

Cijene snažno osciliraju otkako je sukob započeo. Brent se približio 120 dolara po barelu na ranijim vrhuncima 2026. prije nego što se povukao na nadi u primirje. Svjetska banka je prognozirala da bi cijene energije ove godine mogle porasti ukupno 24% u slučaju dugotrajnih poremećaja, što je najstrmiji predviđeni rast od ruske invazije na Ukrajinu 2022.

Prosječna cijena galona običnog benzina je dosegnula 4,229 dolara, najviše od 2. kolovoza 2022. Troškovi goriva snažno su pod utjecajem cijena nafte, koje čine više od polovice cijene na benzinskoj crpki. Budući da rafinerije sada prelaze na skuplji ljetni miks benzina, očekuje se dodatni pritisak na cijene na crpkama uoči vrhunca sezone vožnje.

Američke dionice i obveznice i dalje uzdrmane

Američka tržišta dionica blago su pala 29. travnja dok je rast nafte pojačao postojeću neizvjesnost. S&P 500 skliznuo je 0,20%, Dow Jones Industrial Average izgubio je 0,27%, a Nasdaq je pao 0,41%. Hiperskaleri Microsoft, Meta, Alphabet i Amazon, ukupno oko 11 bilijuna dolara tržišne kapitalizacije, bili su niži između 1% i 2% uoči objava rezultata nakon zatvaranja tržišta, koje će ažurirati njihove kapitalne izdatke za umjetnu inteligenciju (AI).

Visa je porasla više od 5% nakon što je objavila snažne rezultate za posljednje tromjesečje, dok je Booking pao 4% nakon objave zarade. Defenzivne dionice zadržale su pozicije unatoč novim dobicima nafte. Europska tržišta također su oslabila, pri čemu je FTSE 100 pao 0,73%, a paneuropski Stoxx 600 0,4%.

Prinos na 10-godišnje američke državne obveznice porastao je na 4,39%, odražavajući inflacijske zabrinutosti povezane s rastućim troškovima energije. Općenito se očekuje da će Federalne rezerve na današnjem sastanku zadržati kamatne stope nepromijenjenima. Predsjednik Jerome Powell vjerojatno će ponoviti da donositelji odluka i dalje ovise o podacima, uz povišene inflacijske rizike dok rast ostaje stabilan. Očekuje se da će ovo biti Powellov posljednji sastanak prije nego što mu mandat završi u svibnju.

Splet zarada Big Techa, odluke Feda i naftnog šoka potaknutog geopolitičkim okolnostima ostavio je trgovcima vrlo malo prostora za pogreške. Tržišta ostaju promjenjiva. Svaki proboj u razgovorima SAD-a i Irana ili dogovor o ponovnom otvaranju tjesnaca mogao bi brzo preokrenuti rast nafte, kao što su pokazale i ranije najave primirja. Do tada, trgovci pomno prate podatke o opskrbi energijom, signale Feda i geopolitičke izvještaje.