Grayscale je lansirao četiri model portfelja koji financijskim savjetnicima omogućuju dodavanje diverzificirane izloženosti kriptovalutama putem burzovno uvrštenih proizvoda. Strategije standardiziraju odabir imovine, ponderiranje i tromjesečno rebalansiranje, dok odluke o implementaciji ostaju na pojedinačnim savjetnicima.
Grayscale lansira 4 kripto portfelja za financijske savjetnike
NAPISAO
PODIJELI
Ključne poruke
- Grayscale je lansirao četiri model portfelja izgrađena od kripto ETP-ova.
- Svaka se strategija rebalansira tromjesečno, uz ograničenje pondera od 40% po imovini.
- Savjetnici zadržavaju kontrolu nad alokacijama u računima klijenata.
Četiri modela “pakiraju” kripto izloženost za račune savjetnika
Financijski savjetnici dobili su četiri unaprijed konstruirana pristupa izloženosti digitalnoj imovini 14. rujna, kada je Grayscale objavio svoj paket model portfelja. Strategije kombiniraju više kripto burzovno uvrštenih proizvoda (ETP-ova), uz uključivanje odabira imovine, određivanja veličine pozicija, diverzifikacije i rebalansiranja u metodologije koje financijske platforme mogu učiniti dostupnima za račune klijenata.
Laurie Katz, Grayscaleova globalna voditeljica distribucije, opisala je modele kao način smanjenja operativnog posla uključenog u održavanje zasebnih kripto alokacija. Katz je izjavila:
“Savjetnici sve više traže načine kako uvesti digitalnu imovinu u portfelje klijenata bez potrebe da grade i održavaju alokacije imovinu po imovinu.”
Lansiranje pomiče Grayscaleovu ponudu za savjetnike izvan pojedinačnih fondova i u konstrukciju portfelja, gdje je više proizvoda grupirano u jednu strategiju. Svaki model pruža preporučene alokacije, a ne izravno upravljani račun, ostavljajući financijskom stručnjaku odgovornost da odluči kako se portfelj primjenjuje na svakog klijenta.
Bitcoin, altcoini i infrastruktura definiraju četiri strategije
Svaka strategija koristi ponderiranje prema tržišnoj kapitalizaciji, rebalansira se tromjesečno i ograničava bilo koju pojedinačnu imovinu na 40% portfelja. Službena Grayscaleova postava model portfelja dijeli paket na Digital Assets Core Plus, Digital Assets Leaders, Digital Assets Next Gen i Digital Assets Infrastructure, dajući savjetnicima različite putove prema etabliranoj imovini i širim segmentima kripto ekonomije.
Core Plus kombinira bitcoin i ethereum s odabranom imovinom poput solane i chainlinka kako bi se formirala široka temeljna alokacija. Strategija Leaders pruža izloženost prema pet najvećih prihvatljivih digitalnih imovina držanih putem Grayscaleovih ETP-ova za pojedinačnu imovinu, omogućujući da se njezin sastav mijenja kako prihvatljive imovine rastu ili padaju u tržišnoj kapitalizaciji.
Next Gen isključuje bitcoin i drži do 10 etabliranih ili novih kripto imovina, dok Infrastructure cilja protokole koji podržavaju pametne ugovore, tokenizaciju i povezane primjene. Prošireni opseg slijedi Grayscaleovu procjenu 36 tokena za potencijalne proizvode u siječnju, koja je kandidate organizirala kroz platforme pametnih ugovora, financije, umjetnu inteligenciju, potrošačke projekte, komunalne tokene i usluge.
Financijske platforme i savjetnici kontroliraju implementaciju za klijente
Putem Grayscale Advisors LLC, tvrtka će slati modele financijskim platformama, koje ih zatim mogu učiniti dostupnima savjetnicima za račune klijenata. Modeli mogu stajati uz ostala ulaganja, no savjetnici zadržavaju potpunu diskreciju nad alokacijama, dok primatelji modela ostaju odgovorni za procjene prikladnosti, izvršenje trgovanja, implementaciju i izvještavanje klijenata, umjesto da te odgovornosti prenose na Grayscale.
U međuvremenu, lansiranje portfelja također proširuje temu diverzifikacije koju je Grayscale predstavio ranije ovog mjeseca, kada je izloženost američkih kućanstava dionicama dosegla rekordne razine. Njegov argument za kripto uz koncentrirana dionička ulaganja djelomično se oslanjao na promjenjive korelacije, pri čemu je bitcoinov 90-dnevni odnos s Nasdaqom 100 oslabio, dok se njegova korelacija sa zlatom povećala.
Distribucija putem savjetnika mogla bi također pozicionirati modele za dugoročnije promjene u potražnji ulagača i preferencijama portfelja. Grayscale je prethodno procijenio da bi 2% pomaka u kripto iz 110 bilijuna dolara koje drže baby boomeri i Tiha generacija predstavljalo oko 2,2 bilijuna dolara potencijalnih alokacija, iako je ta brojka ilustrirala scenarij, a ne prognozu.
ETP struktura dodaje pristup, naknade i tržišni rizik
Ulagači koji koriste modele posjedovali bi udjele u burzovno uvrštenim proizvodima umjesto da izravno drže temeljne kriptovalute. ETP može omogućiti izloženost cijeni kripta putem brokerskog računa, no struktura proizvoda uvodi naknade sponzora, troškove trgovanja, razlike u praćenju, aranžmane skrbništva i ograničenja tržišnih sati koja se na isti način ne primjenjuju na izravno vlasništvo.
Savezne smjernice za ulagače opisuju bitcoin i ether kao izrazito spekulativne te upozoravaju da se udjeli ETP-a mogu razlikovati od vrijednosti svoje temeljne imovine. Bilten Investor.gov objavljen 9. rujna 2024. također navodi da su spot proizvodi na bitcoin i ether burzovno uvršteni robni trustovi, a ne investicijske tvrtke registrirane prema Zakonu o investicijskim društvima iz 1940.
Neki modeli mogu uključivati ETP-ove koje sponzorira Grayscaleova povezana tvrtka, koja naplaćuje sponzorske naknade i određene troškove povezane sa stakingom. Prema objavi, Grayscale Advisors ne naplaćuje primateljima modela niti njihovim klijentima izravnu savjetničku naknadu, dok ti primatelji ostaju odgovorni za utvrđivanje je li svaki model prikladan za pojedinačni račun.
Ovaj je članak preveden s engleskog jezika pomoću umjetne inteligencije. Izvorna engleska verzija mjerodavan je izvor; automatski prijevodi mogu sadržavati netočnosti, osobito u pravnoj i regulatornoj terminologiji.
