Coinbase gradi čvorište u Abu Dhabiju kako bi globalne dionice prebacio na blockchain

Uprava za regulaciju financijskih usluga Abu Dhabi Global Marketa, odnosno ADGM-a, dodijelila je Coinbaseu dopuštenje za financijske usluge (Financial Services Permission) koje mu omogućuje ugovaranje investicijskih poslova i pružanje skrbničkih usluga za tokenizirane vrijednosne papire. Odobrenje je objavljeno 11. kolovoza.

Coinbase prenosi tradicionalne dionice onchain

Tokenizacija pretvara vlasnička prava nad tradicionalnom imovinom, poput dionica, u digitalne tokene koji se mogu kretati kroz blockchain mreže. Planirani vrijednosni papiri Coinbasea ostali bi regulirani financijski instrumenti, a pritom bi dobili dio prenosivosti povezane s kriptoimovinom.

Prema toj strukturi, vrijednosni papiri izdaju se u ADGM-u i poduprti su temeljnih dionicama koje se drže u povjerenju. Verificirani vlasnici tokena mogu primati ekonomske koristi vezane uz te dionice, uključujući dividende, dok prava glasa također mogu biti dostupna ovisno o uvjetima u prospektu svake ponude.

Coinbase je već počeo graditi mehanizam koji stoji iza plana. FSRA je početkom kolovoza odobrio prospekt za Apple CB Certificates koje je izdao Coinbase Onchain SPV Ltd., ADGM-ovo društvo posebne namjene osnovano u lipnju.

Ti certifikati predstavljaju korisne interese u Appleovim redovnim dionicama, pružajući rani primjer kako Coinbase namjerava povezati javno uvrštene dionice s tržištima temeljenima na blockchainu. Slične strukture mogle bi se s vremenom razviti i za druge dionice.

Novčanik bi mogao zamijeniti brokerski račun

Jedna od najvećih promjena odnosi se na način na koji ulagači pristupaju ovim tokeniziranim vrijednosnim papirima. Kvalificirani korisnici mogu sudjelovati putem digitalnih novčanika umjesto da se oslanjaju isključivo na tradicionalne brokerske račune i odnose korespondentnog bankarstva.

Ta fleksibilnost ne znači da je sustav bez dozvola. Prijenosi i dalje podliježu provjerama sankcija, a regulatori mogu zahtijevati da se imovina zamrzne ili zaplijeni na razini novčanika. Proizvodi su također ograničeni na prihvatljive jurisdikcije izvan SAD-a.

Coinbase navodi da bi model mogao pomoći u uklanjanju prepreka koje milijarde ljudi sprječavaju u smislenom pristupu tržištima kapitala. U suštini, blockchain-temeljeni i tokenizirani vrijednosni papiri potencijalno mogu trgovati 24 sata na dan, brže se namirivati i podržavati frakcijsko vlasništvo, iako će koristi uvelike ovisiti o likvidnosti i usvajanju.

Abu Dhabi postaje Coinbaseova baza za tokenizaciju

Ovaj potez produbljuje Coinbaseov prodor u Ujedinjene Arapske Emirate (UAE). Abu Dhabi će biti sidro njegova međunarodnog poslovanja tokenizacije i onchain tržišta kapitala, dok Dubai služi kao središte njegove globalne strategije derivata.

ADGM godinama privlači tvrtke iz sektora digitalne imovine. Financijsko središte je 2018. uvelo sveobuhvatan okvir za virtualnu imovinu te je nastavilo razvijati regulativu usmjerenu na uključivanje institucionalne blockchain aktivnosti unutar ustaljenih financijskih pravila.

Coinbaseov regionalni rad proteže se i izvan dionica. Njegova platforma Project Diamond prethodno je omogućila institucijama izdavanje i trgovanje digitalnim dužničkim instrumentima na Baseu, dok je Mubadala Capital u srpnju tokenizirao strategiju privatnih tržišta koja je privukla otprilike 75 milijuna dolara onchain imovine.

Veći test sada je mogu li tokenizirane i blockchain-centrirane dionice razviti duboku likvidnost na sekundarnom tržištu i funkcionirati glatko preko granica. Coinbase ima regulatorni temelj i svoju prvu dokumentiranu strukturu proizvoda. Ulagači će zatim pratiti koje će dionice slijediti Apple i mogu li vrijednosni papiri temeljeni na novčanicima prerasti iz specijaliziranog međunarodnog tržišta u smislen novi kanal za globalno ulaganje.