Bitka za povelju kripto banke raste dok OCC odobrava Coinbase, Ripple, Bitgo i druge

Sukob oko povelje OCC-a stavlja skrbništvo nad digitalnom imovinom pod povećalo

Rasprava o poveljama kripto banaka proširila se nakon što je Ured kontrolora valute (OCC) odobrio nacionalne trust povelje povezane s Coinbaseom, Rippleom, Bitgom i drugim tvrtkama za digitalnu imovinu, što je privuklo nadzor američke senatorice Elizabeth Warren. Izvršni direktor Bitga Mike Belshe odgovorio je u otvorenom pismu 19. svibnja, braneći fiducijarno skrbništvo kao snažniji model zaštite potrošača.

Njegovo pismo usredotočilo se na pravnu razliku između skrbništva i primanja depozita. Bitgo ne prima depozite, ne posuđuje imovinu klijenata i ne miješa imovinu klijenata, objasnio je Belshe. Umjesto toga, rekao je da tvrtka drži imovinu na odvojenim računima zaštićenima od stečaja, pod fiducijarnim obvezama. Taj je model usporedio s propalim kripto tvrtkama koje su prihvaćale imovinu klijenata, miješale je s korporativnim sredstvima i ostavljale klijente s neosiguranim potraživanjima. Naglasio je:

“Ne primamo depozite. Ne posuđujemo imovinu klijenata. Ne miješamo je.”

Nadzor Warren obuhvatio je Ripple National Trust Bank, Paxos Trust Company LLC, First National Digital Currency Bank, Fidelity Digital Asset Services, Bitgo Trust Company, Foris DAX National Trust Bank, National Digital Trust Company, Bridge National Trust Bank i Coinbase National Trust Company.

Obrana trust povelje usredotočuje se na rizik, rezerve i nadzor

Belshe je također osporio Warrenino korištenje izraza “kripto banka”, tvrdeći da taj izraz nema zakonsku definiciju. Rekao je da se značenje pojma mijenja ovisno o tome prima li institucija depozite i posuđuje imovinu ili samo drži digitalnu imovinu na skrbništvu. Ta je razlika oblikovala njegovu širu obranu Bitgove povelje.

Nacionalne trust banke već drže imovinu uključujući umjetnine, plemenite metale, nakit, poljoprivredno zemljište, poslovne udjele i digitalne vjerodajnice, napisao je Belshe. Tvrdio je da se digitalna imovina uklapa u taj fiducijarni okvir. Bitgo ima povelju državnog trusta Južne Dakote iz 2018., kao i regulirane subjekte ili licence u New Yorku, Švicarskoj, Njemačkoj, Dubaiju i Singapuru.

Skrbništvo nad rezervama stabilnih kovanica dobilo je zasebnu obranu. Belshe je rekao da Bitgo drži rezerve u cijelosti, bez posuđivanja ili transformacije ročnosti. Također je rekao da Bitgo provodi revizorski potkrijepljene potvrde rezervi dvaput mjesečno za imovinu stabilnih kovanica, uz kvartalne i godišnje revizije. Taj ritam, tvrdio je, pruža klijentima, regulatorima i javnosti češću provjeru nego bankovni Call Reports.

Regulatorne obveze za depozitne banke primjenjuju se na drugačije rizike, napisao je Belshe. Osiguranje depozita, kapitalna pravila, Zakon o reinvestiranju u zajednicu (Community Reinvestment Act) i nadzor prema Zakonu o bankarskim holding društvima (Bank Holding Company Act) odnose se na institucije koje se zadužuju kod deponenata i zatim posuđuju uz rizik. Bitgov model, rekao je, izbjegava takvu aktivnost kroz fiducijarno skrbništvo jedan-za-jedan.

Belshe je ustvrdio:

“Klasa imovine ne mijenja strukturu.”

U završnom pozivu zatražio je od Warren da se izravno uključi u razgovor s Bitgom i njegovim osobljem. Belshe je rekao da je tvrtka tijekom proteklog desetljeća tražila snažniji nadzor te da povelju OCC-a vidi kao savezno proširenje tog pristupa, a ne kao bijeg od nadzora. Također je predložio jasniju terminologiju koja bi razdvojila banke s frakcijskim rezervama od rezervnih banaka.