बिटकॉइन बुल की नजर $95K पर, ऑप्शंस बियर चुपचाप पोजीशन में

बिटकॉइन वायदा ओपन इंटरेस्ट 54.78 अरब डॉलर तक पहुँचा

Coinglass डेटा के अनुसार, कुल बिटकॉइन वायदा ओपन इंटरेस्ट 672,480 BTC पर है, जिसका मूल्य लगभग $54.78 बिलियन है। ओपन इंटरेस्ट, जो बकाया डेरिवेटिव अनुबंधों को मापता है जिन्हें निपटाया या बंद नहीं किया गया है, पिछले एक घंटे में 0.98%, चार घंटों में 1.59%, और 24 घंटों में 1.46% बढ़ा। आंकड़े बताते हैं कि व्यापारी इस क्षेत्र को छोड़ने के बजाय इसमें और निवेश कर रहे हैं, हालांकि केवल बढ़ती ओपन इंटरेस्ट से यह पता नहीं चलता कि बाजार में तेजी (bulls) या मंदी (bears) का रुझान है।

केंद्रीकृत एक्सचेंज (CEX) बाइनेंस बिटकॉइन वायदा ओपन इंटरेस्ट का सबसे बड़ा रिपोर्ट किया गया हिस्सा रखता है, जिसके पास 139,190 बीटीसी (BTC) है, जिसकी कीमत 11.33 बिलियन डॉलर या कुल का 20.68% है। इसके बाद CME का स्थान है, जिसके पास 107,630 BTC हैं, जिनका मूल्य $8.77 बिलियन है, जो 16% का प्रतिनिधित्व करता है, जबकि Bybit का हिस्सा $5.96 बिलियन और 10.88% है। गेट के पास अतिरिक्त $4.93 बिलियन, MEXC के पास $4.43 बिलियन, और हाइपरलिक्विड के पास $3.54 बिलियन है। डेरिवेटिव्स कैसीनो में बहुत सारे टेबल हैं, और बाइनेंस वर्तमान में सबसे बड़े टेबल पर है।

बिटकॉइन वायदा एक्सचेंज बाजार की गतिविधि में भिन्नता दिखा रहे हैं

एक्सचेंज-स्तर की गतिविधि बाजार की मामूली समग्र वृद्धि के नीचे काफी अंतर प्रकट करती है। Gate ने 24-घंटे की ओपन इंटरेस्ट में 8.87% की छलांग दर्ज की, जबकि BingX ने 31.30% की प्रभावशाली वृद्धि दर्ज की, हालांकि यह $820.82 मिलियन के छोटे आधार से थी। बायबिट को 2.27%, OKX को 1.77%, और CME को 1.49% का लाभ हुआ। इस बीच, MEXC में 5.32% की गिरावट आई, Kucoin 0.61% फिसल गया, और Bitunix में 1.24% की गिरावट आई। हर किसी को लीवरेज पार्टी का एक ही निमंत्रण नहीं मिला।

लंबी अवधि का फ्यूचर्स चार्ट अतिरिक्त परिप्रेक्ष्य प्रदान करता है। पिछली बाजार चरम सीमा के दौरान बिटकॉइन वायदा ओपन इंटरेस्ट $90 बिलियन के करीब पहुंच गया था, लेकिन कीमतों में गिरावट के साथ यह तेजी से संकुचित हो गया। वर्तमान बीटीसी डेरिवेटिव्स की स्थिति लगभग $54.78 बिलियन पर है, जो उन ऊंचाइयों से काफी नीचे है, भले ही हालिया सत्रों में नई गतिविधि देखी गई है। यह संयोजन बताता है कि अटकलें लगाने की भूख लौट आई है, लेकिन यह पिछली रैली के दौरान देखे गए चरम स्तरों के करीब नहीं है।

बिटकॉइन ऑप्शंस ओपन इंटरेस्ट पुट्स की तुलना में कॉल्स के पक्ष में

बिटकॉइन के ऑप्शंस मार्केट में एक स्पष्ट रूप से बुलिश पोजिशनिंग प्रोफाइल प्रस्तुत करता है। कॉइनग्लास की रिपोर्ट के अनुसार, कॉल ऑप्शंस में 289,312.28 BTC और पुट्स में 198,131.61 BTC की पोजीशन है, जिससे कॉल को कुल ऑप्शंस ओपन इंटरेस्ट का 59.35% हिस्सा मिलता है। संयुक्त बकाया पोजीशन कुल मिलाकर लगभग 487,443.89 BTC हैं। कॉल का लाभ आम तौर पर बढ़ती कीमतों से होता है, जबकि पुट गिरावट की स्थिति में एक्सपोजर या सुरक्षा प्रदान करते हैं, हालांकि व्यक्तिगत रणनीतियाँ इस सीधी व्याख्या को जटिल कर सकती हैं।

ट्रेडिंग वॉल्यूम थोड़ी अलग कहानी बताता है। पिछले 24 घंटों में, पुट्स का हिस्सा 26,490.98 BTC, या ऑप्शंस वॉल्यूम का 52.07% था, जबकि कॉल्स का हिस्सा 24,382.33 BTC था, जो 47.93% का प्रतिनिधित्व करता है। क्रिप्टो व्यापारी तेजी की स्थिति बनाए रख सकते हैं और साथ ही गिरावट से सुरक्षा भी खरीद सकते हैं। दूसरे शब्दों में, ऑप्शंस का समूह कल के बारे में आशावादी दिखता है, लेकिन आज के जोखिम से खुद को बचाने का मौका नहीं छोड़ रहा है। इसका 30 अक्टूबर का $95,000 कॉल 19,951 BTC की ओपन इंटरेस्ट के साथ सबसे आगे है, इसके बाद $100,000 कॉल 11,284.3 BTC और $90,000 कॉल 10,710.6 BTC के साथ है। दिसंबर अनुबंध भी प्रमुखता से शामिल हैं, जिसमें $80,000, $100,000, और $120,000 कॉल के साथ-साथ $60,000 का पुट भी शामिल है। ये सांद्रता स्थिति लेने की प्राथमिकताओं को दर्शाती हैं, न कि गारंटीकृत मूल्य लक्ष्य।

सीएमई बिटकॉइन विकल्प कम एक्सपोज़र और छोटी समाप्ति तिथियों का खुलासा करते हैं

क्रिप्टोक्वांट के CME विकल्प डेटा से पता चलता है कि 2025 के अंत से बकाया पोजीशन में काफी कमी आई है, जब पुट एक्सपोजर अक्सर $200 मिलियन से अधिक था। अक्टूबर 2026 के अंत तक, दैनिक स्टैक्ड पोजीशनिंग तुलनात्मक रूप से मामूली स्तर पर आ गई थी, जिसमें पुट आम तौर पर कॉल्स से अधिक थे।

सीएमई की समाप्ति का ब्योरा यह भी दिखाता है कि एक से दो महीनों के भीतर पर्याप्त एक्सपोजर केंद्रित है, साथ ही छोटी पोजीशन अगले तिमाहियों तक फैली हुई हैं। संस्थागत ऑप्शंस बाजार अपने पिछले शिखर की तुलना में काफी कम भीड़भाड़ वाला प्रतीत होता है।

बिटकॉइन ऑप्शंस मैक्स पेन स्तर $81,000 पर केंद्रित

30 अक्टूबर की समाप्ति के करीब आने के साथ, मैक्स पेन के अनुमान बिटकॉइन की मौजूदा कीमत के करीब केंद्रित हैं। डेरिबिट 30 अक्टूबर के लिए लगभग $78,000 दिखाता है, जबकि बाइनेंस और OKX लगभग $81,000 का संकेत देते हैं। दिसंबर की प्रमुख समाप्ति एक और जटिलता पेश करती है: डेरिबिट का मैक्स पेन लगभग $75,000 के करीब है, जबकि बाइनेंस पर यह लगभग $81,000 और ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म OKX पर $78,000 है। मैक्स पेन सैद्धांतिक निपटान मूल्य को दर्शाता है जो कुल विकल्प-धारकों के भुगतान को कम करता है, न कि यह एक भरोसेमंद मूल्य पूर्वानुमान है।

कुल मिलाकर, बिटकॉइन के डेरिवेटिव बाजार बढ़ते फ्यूचर्स एक्सपोजर, कॉल-हेवी ऑप्शंस पोजिशनिंग और डाउनसाइड हेज की नई मांग को दर्शाते हैं। $90,000 से $100,000 के स्ट्राइक पर ध्यान केंद्रित करना बुलिश महत्वाकांक्षाओं को उजागर करता है, जबकि एक्सचेंज-विशिष्ट मैक्स पेन स्तर निकट-अवधि की एक अधिक जटिल प्रतिस्पर्धा का सुझाव देते हैं।

लिखने के समय बिटकॉइन $81,700 पर हो सकता है, लेकिन डेरिवेटिव्स ट्रेडर्स ने पहले ही काफी व्यापक रणक्षेत्र में अपनी बाजी लगा दी है।