טראמפ תוקף את הפסקת האש עם איראן כאשר נפט ברנט חוצה את רף 83 הדולר וביטקוין צונח מתחת ל-62 אלף דולר

הלחימה המחודשת נובעת מתקיפות על כלי שיט מסחריים סמוך למצרי הורמוז סביב 7 ו-8 ביולי. איראן תקפה מכליות, כולל כלי שיט סעודי לנפט ומכלית LNG קטארית, במה שטהראן תיארה כתגובה לאי-ציות למסדרונות השיט שלה. ארה״ב ראתה בתקיפות תוקפנות בלתי מוצדקת נגד חופש השיט.

CENTCOM השיב בגלים של תקיפות מדויקות. נאמר כי סבב אחד לבדו פגע בכ-90 יעדים. גורמים רשמיים אומרים כי הסכום המצטבר בימים האחרונים עבר את 170, וכלל פגיעה בהגנות אוויריות איראניות, אתרי אחסון טילים וכטב״מים, מכ״ם חופי, וסירות ים קטנות הקשורות למשמרות המהפכה האסלאמיים (IRGC).

איראן הגיבה נגד עמדות המקושרות לארה״ב בבחריין ובכווית. מקורות איראניים דיווחו על נפגעים ונזק בערי חוף, כולל בנדר עבאס ובושהר. ארה״ב העבירה יותר מ-20 ספינות מלחמה לאזור, בעוד שני הצדדים שוקלים את צעדיהם הבאים.

בדברים שנשא מפסגת נאט״ו באנקרה, טראמפ כינה את הפסקת האש ככזו שהסתיימה ואמר שאיראן תעמוד בפני תגובה של “20 ל-1” אם תקיפות נגד השיט יימשכו. הוא הותיר פתח לשיחות אך אותת על מעט סבלנות לעיכוב נוסף.

תנועת הורמוז נפגעה, אך לא נסגרה

מצרי הורמוז מעבירים קרוב ל-20% מסחר הנפט העולמי. איראן טענה לשליטה בחלקים מנתיב השיט ואיימה בסגירה, אך נתוני השיט מראים שכלי שיט עדיין עוברים, לעיתים עם ליווי ימי ונתיבים מוסטים. העמימות בין טענות איראניות לבין הבטחות אמריקאיות היא כשלעצמה מזינה פרמיית סיכון בשווקי הנפט.

נפט ברנט טיפס ביותר מ-10% ונסחר מעל 83 דולר לחבית. נפט גולמי מסוג West Texas Intermediate (WTI) קפץ בכמעט 2% ל-78.68 דולר. מניות האנרגיה החזיקו מעמד טוב יותר מהשוק הרחב, כאשר משקיעים תימחרו את הסיכוי לשיבוש ממושך. תשואות האג״ח עלו במעט בחלק מהאזורים בשל חששות אינפלציה הקשורים להתייקרות הנפט.

איחוד האמירויות פועלת לצמצם את התלות בהורמוז

איחוד האמירויות הערביות מאיצה תוכנית ארוכת שנים להעברת המסחר כך שיעקוף את המצר לחלוטין, לפי דיווח של הפרסום Arabian Gulf Business Insight (AGBI). שר סחר החוץ של איחוד האמירויות, תאני אל זייעודי, הדגיש כי המדינה פועלת לקראת “אפס תלות בהורמוז”, ללא קשר לשאלה אם נתיב השיט יישאר פתוח.

DP World שמושבה בדובאי מנהלת שיחות על נמל חדש ומסוף מכולות סמוך לפוג׳יירה, בצד מפרץ עומאן של איחוד האמירויות, הממוקם כך שיוכל לקבל מטען מבלי לעבור כלל דרך הורמוז. מתכננים גם מאיצים צינור שני ממערב למזרח וקישורי רכבת וכביש חדשים המחברים שדות נפט לנקודות יצוא מזרחיות. צינור חבשם–פוג׳יירה הקיים כבר מעביר כ-1.8 מיליון חביות ביום מחוץ למצר.

גורמים רשמיים מכוונים לקיבולת חדשה משמעותית בתוך שנה עד שנתיים. המהלך קדם לעימות הנוכחי, אך מתקפות המכליות האחרונות הפכו תוכנית גיוון ארוכת טווח להקמה דחופה.

השווקים מגיבים, ביטקוין יורד יחד עם מניות

זה היה יום ירידות ברחבי וול סטריט, כאשר נרשמה ירידה אחידה בכל המדדים המרכזיים. מדד נאסד״ק קומפוזיט עתיר הטכנולוגיה ספג את עיקר לחץ המכירה, צנח ב-408.43 נקודות וננעל על 25,873.18. גם מניות הבלו-צ׳יפ התמודדו עם רוחות נגד משמעותיות, כאשר מדד דאו ג׳ונס תעשייה נסוג ב-138.37 נקודות ונסגר על 52,498.64.

השוק הרחב שיקף את הסנטימנט השלילי הזה כאשר ה-S&P 500 ירד ב-60.05 נקודות וסיים ב-7,515.34. מנגד, מדד NYSE Composite הפגין עמידות יחסית בתוך המכירה הרחבה יותר, ורשם ירידה מתונה יחסית של 29.03 נקודות בלבד כדי לסיים את המסחר על 23,896.05. כאשר השווקים בארה״ב נסגרו, גם מניות אסיה ירדו בעקבות החדשות, כאשר מניות שבבים דרום-קוריאניות היו בין הנפגעות ביותר.

בשעה 19:30 שעון EDT בערב יום שני, החוזים העתידיים בארה״ב נחלשו כאשר סוחרים שקלו את הסיכויים לעימות ממושך יותר. ביטקוין נגע בשפל יומי של 61,750 דולר ביום שני, והתייצב סביב 61,900 עד 62,000 דולר, ירידה של 3% באותו יום. המהלך עקב אחר מכירה רחבה של נכסי סיכון, ולא אחר ביקוש של “מקלט בטוח”. לאורך הסכסוך הצבאי הספציפי הזה, ביטקוין התנהג יותר כמו מניית טכנולוגיה בעלת בטא גבוהה מאשר כהגנה, כשנפל לצד מניות במקום נגדם.

מחירי נפט גבוהים יותר וחששות אינפלציה גם מסבכים את התמונה עבור הפדרל ריזרב. היו״ר קווין וורש צפוי להתמודד עם שאלות מהקונגרס השבוע, כאשר אינפלציה מונעת-אנרגיה צפויה לעלות לדיון.

מה הלאה

טראמפ הצהיר כי סבב התקיפות הנוכחי עשוי להסתיים במהירות אם איראן תחדל מתקיפות על השיט. איראן טוענת כי היא מגינה על ריבונותה. אף צד לא אותת על יציאה מהמסלול מעבר לאפשרות של חידוש שיחות.

סוחרים, חברות שיט ובנקאים מרכזיים עוקבים כעת אחר אותה מערכת אותות: עדכונים יומיים של CENTCOM, נתוני מלאי נפט, וכל סימן לכך שתנועת הורמוז מאטה עוד יותר. הפסקת אש יציבה או הגעה להיקף משמעותי של תשתיות העקיפה של איחוד האמירויות עשויות שתיהן להקל על הלחץ על המחירים. סבב נוסף של תקיפות מכליות ככל הנראה יעשה את ההיפך.

לעת עתה, הסכסוך נמצא בדפוס מוכר לשנת 2026: תקיפות מוגבלות, טענות שנויות במחלוקת לגבי מעמד המצר, ושווקים שמתמחרים סיכון ללא בהירות מלאה עד כמה כל צד מתכוון ללכת.

הלחימה הנוכחית היא כשלעצמה חידוש. הסכסוך הרחב יותר בין ארה״ב לאיראן נובע מתקיפות שהחלו בתחילת 2026, כאשר ארה״ב וישראל תיאמו פעולה נגד תוכניות טילים איראניות, שאיפות גרעין ונכסים ימיים. הפסקת אש שהושגה ביוני, לפי הדיווחים בסיוע פקיסטן בתיווך שיחות, עצרה את הלחימה ופתחה חלון למשא ומתן רחב יותר. היא כללה הקלה מוגבלת בסנקציות הקשורה למכירות הנפט האיראניות. חלון זה נסגר לאחר שמתקפות המכליות החלו ביולי.

יצרניות במפרץ, כולל ערב הסעודית, ניצבות בפני חשיפה ליצוא אם תנועת הורמוז תואט עוד יותר. ארה״ב וממשלות בעלות בריתה מחזיקות בתוכניות מגירה המבוססות על מאגרים וייצור חלופי, אך שיבוש בטווח הקצר עדיין יתגלגל לעלויות דלק ושינוע עבור צרכנים הרבה מעבר לאזור.