איחוד האמירויות עוזבת את אופ"ק לאחר 59 שנים, BTC צונח מתחת ל-76 אלף דולר על רקע זעזוע אספקה במצר הורמוז

נקודות עיקריות:

• איחוד האמירויות הערביות יוצאת מאופ״ק ב-1 במאי 2026, מסיימת 59 שנות חברות ומסירה את היצרנית השלישית בגודלה של אופ״ק.
• ביטקוין ירד משיא שבועי של 79,490 דולר אל מתחת ל-76,000 דולר ב-28 באפריל, כאשר סוחרים הגיבו לאי-ודאות גיאופוליטית ולמימוש רווחים.
• ל-ADNOC כושר הפקה סמוך ל-4.85 מיליון חביות ביום, ואנליסטים אומרים שמסלולי הורמוז שיתייצבו עשויים בסופו של דבר להקל על לחץ אינפלציוני על נכסי סיכון, כולל BTC.

ADNOC משתחררת ממכסות אופ״ק

איחוד האמירויות הערביות הצטרפה לאופ״ק ב-1967 באמצעות אבו דאבי והמשיכה כמדינה מאוחדת לאחר 1971. פרישתה מסירה את היצרנית השלישית בגודלה בקרטל, אחרי ערב הסעודית ועיראק, ונחשבת לאחת היציאות המשמעותיות ביותר בתולדות הקבוצה, לאחר פרישת קטאר ב-2019.

סוכנות הידיעות הרשמית של המדינה באיחוד האמירויות הערביות, WAM, פרסמה את הודעת הפרישה, תוך ציון האינטרס הלאומי ושינוי באסטרטגיית האנרגיה ארוכת הטווח. “החלטה זו משקפת את החזון האסטרטגי והכלכלי ארוך הטווח של איחוד האמירויות הערביות ואת פרופיל האנרגיה המתפתח שלה, כולל השקעה מואצת בהפקת אנרגיה מקומית,” נמסר ב-WAM. הפרישה נכנסת לתוקף ב-1 במאי.

ביטקוין נסחר סמוך לשיאים שבועיים של 79,486 דולר לפני ההודעה, לאחר שעלה במפגשים הקודמים בזכות תקוות להפסקת אש ומומנטום של סיכון-און. לאחר פרסום חדשות האמירויות, BTC ירד בחדות ונסחר מתחת לטווח 76,000 דולר כאשר סוחרים התרחקו מנכסי סיכון. אלטקוינים ירדו יחד איתו, ושווי השוק הכולל של הקריפטו רשם הפסדים ניכרים באותו היום. BTC הגיע לשפל יומי של 75,674 דולר ב-Bitstamp.

המכירה לא נבעה מטריגר יחיד. לחץ גיאופוליטי מהמשך העימות עם איראן, שכעת נמצא בשבוע התשיעי שלו, שיבש באופן חמור את מצר הורמוז, נקודת החנק לכ-20% מסחר הנפט וה-LNG העולמי. אנליסטים מעריכים כי 9 עד 13 מיליון חביות ביום מהתפוקה האזורית הושפעו, מה שדחף את נפט ברנט מעל 110 דולר ואת WTI מעל 100 דולר לחבית. ביטקוין, שעלה יחד עם סנטימנט סיכון הקשור לשיחות הפסקת אש, נסוג כשהנרטיב הזה נתקע.

הודעת איחוד האמירויות הערביות גרמה בתחילה למחירי הנפט לקזז חלק מהעליות. ברנט התמתן משיאים סביב 110 ל-111 דולר אל $104, ו-West Texas Intermediate (WTI) התייצב סביב $98 כאשר סוחרים לקחו בחשבון את האפשרות לעלייה בהפקת האמירויות לאחר שמסלולי האספקה יתייצבו. הדינמיקה הזו יצרה אותות סותרים עבור ביטקוין. מחירי נפט נמוכים יותר ולחץ אינפלציוני מופחת הם בדרך כלל חיוביים לנכסי סיכון לאורך זמן, אך בטווח הקרוב הקריאה הייתה אי-ודאות, והסוחרים מכרו קודם.

שר האנרגיה סוהייל אל מזראועי תיאר את הפרישה כהחלטה לאומית ריבונית בעקבות בדיקה פנימית. לא דווח על התייעצות מוקדמת עם חברי אופ״ק אחרים.

המהלך מגיע לאחר שנים של חיכוך בין איחוד האמירויות הערביות לבין אופ״ק+ סביב מגבלות תפוקה. ADNOC, חברת הנפט הלאומית של אבו דאבי, הרחיבה את כושר ההפקה לכיוון 4.85 עד 5 מיליון חביות ביום לקראת 2027, אך מגבלות המכסות החזיקו לעיתים את ההפקה בפועל סביב 3 מיליון חביות ביום. הפער הזה צף כמחלוקת פומבית ב-2021 ויצר שמועות על פרישה ב-2023 שאיחוד האמירויות הערביות הכחישה באותה עת.

WAM הכירה בלחצי האספקה הנוכחיים תוך מסגור היציאה כצופה פני עתיד. “בעוד תנודתיות בטווח הקרוב, כולל שיבושים במפרץ הערבי ובמצר הורמוז, ממשיכה להשפיע על דינמיקת האספקה, מגמות יסוד מצביעות על צמיחה מתמשכת בביקוש האנרגיה העולמי בטווח הבינוני עד הארוך,” נמסר מהסוכנות.

גורמים רשמיים גם אותתו על עליות תפוקה מדודות לאחר היציאה. “לאחר יציאתה, איחוד האמירויות הערביות תמשיך לפעול באחריות, ותביא לשוק תפוקה נוספת באופן הדרגתי ומדוד, בהתאם לביקוש ולתנאי השוק,” אמרה WAM.

ההודעה לא הציגה את הפרישה כניתוק מחברות אופ״ק. “אנו מאשרים מחדש את הערכתנו למאמצים של אופ״ק ושל ברית אופ״ק+ ומאחלים להם הצלחה. עם זאת, הגיע הזמן להתמקד במאמצינו במה שהאינטרס הלאומי שלנו מכתיב,” נמסר ב-WAM.

המהלך של איחוד האמירויות הערביות עשוי בסופו של דבר להיות בונה עבור ביטקוין. גמישות גדולה יותר באספקת אנרגיה, לחץ אינפלציוני מופחת, והתרחקות הדרגתית מדינמיקת הפטרודולר עשויים לתמוך בנכסי סיכון לאחר ששיבושי הורמוז יירגעו. בטווח הקצר, סוחרים עוקבים אחר מסלולי מחירי הנפט וכל תגובה רשמית של אופ״ק.

מסלולו של ביטקוין מכאן תלוי בחלקו במהירות שבה אותם נתיבים ייפתחו מחדש ובשאלה האם שווקי האנרגיה יפרשו את תוכניות ההפקה של האמירויות לאחר אופ״ק כהקלה באספקה או כתוספת תנודתיות.