תעודות סל ביטקוין במזומן חוגגות שנה עם 106.82 מיליארד דולר ברזרבות BTC

מ-5.5 חודשים לשנה: קרנות ETF למטבעות קריפטו משנות את מגמות ההשקעה עם אחזקות משולבות של ביטקוין ואתר בשווי 118.56 מיליארד דולר

כ-171 ימים—או 5.5 חודשים—חלפו מאז קרנות ETF לאתר החלו במסחר בנאסד”ק, Cboe ובבורסה לניירות ערך בניו יורק (NYSE). עד מחר, ב-11 בינואר, קרנות ETF לביטקוין יציינו כמעט שנה של פעילות באותן בורסות מאז תחילתן בתחילת 2024. קרנות אלו הציגו רמת מעורבות יוצאת דופן בהשוואה לקרנות ETF אלטרנטיביות שהושקו בשנה שעברה.

נכון להיום, 12 קרנות ביטקוין מחזיקות יחד 5.74% מכלל שווי השוק של BTC, בעוד נתונים שנאספו מ-Sosovalue.com מראים כי תשע קרנות אית’ריום מאבטחות כ-2.97% משווי השוק של ETH. אחת עשרה מתוך 12 קרנות הביטקוין דיווחו על זרמי נטו מצטברים שנעו בין 1.16 מיליון דולר ועד ל-37.85 מיליארד דולר מאז הקמתן. חברת Blackrock עם קרן IBIT היא המובילה בשוק, וצברה זרמי נטו עצומים של 37.85 מיליארד דולר. נכון ל-9 בינואר 2025, ל-IBIT רזרבה מסיבית של 557,881.83 BTC.

בתחילת המסחר של קרנות ETF בבורסות ניירות ערך בארה”ב, ל-Grayscale’s GBTC היו 620,000 BTC משמעותיים. כיום, לעומת זאת, האחזקות שלה הצטמצמו באופן דרמטי ל-204,411.52 BTC. השנה האחרונה הייתה סוערת עבור GBTC, שלא ראתה שום זרמי חיוביים; במקום זאת, היא סבלה מ-21.58 מיליארד דולר בירידות נטו. לאחרונה, קרן FBTC של Fidelity עברה את GBTC ברזרבות BTC, והייתה לה 205,488.45 BTC.

קרן Fidelity’s FBTC מדורגת כקרן השנייה בגודלה מבחינת רווחים מצטברים נטו ב-12 החודשים האחרונים, ותפסה 12.14 מיליארד דולר בזרמים מאז ה-11 בינואר 2024. מעבר ל-IBIT ו-FBTC, קרנות אחרות דיווחו על זרמים שנעו בין מיליון דולר ועד 2.48 מיליארד דולר. בין הקרנות הבולטות נמצאות ARKB, BITB וגרייסקל Bitcoin Mini Trust, בעוד Wisdomtree’s BTCW וקרן DEFI של Hashdex משתרכות עם הזרמים הנמוכים ביותר לאורך השנה.

בתחום ה-ETF לאתר, גם Blackrock נוטלת את ההובלה. לחברת ETHA שלה יש הכנסות חיוביות של 3.68 מיליארד דולר מאז השקתה ב-23 ביולי 2024. לעומת זאת, ל-ETHE של Grayscale יש יציאות זהות של 3.68 מיליארד דולר. באופן משמעותי, קרן Grayscale’s Ethereum Mini Trust מדורגת כ-ETF ה-ETH השלישית מבחינת הזרמים, וצברה 591.53 מיליון דולר. קרן Fidelity’s FETH מאובטחת במקום השני, וצוברת 1.39 מיליארד דולר בזרמים נטו.

קרן Bitwise’s ETHW משכה 345.02 מיליון דולר מאז השקתה. קרנות אתר אחרות מדווחות על זרמים חיוביים בין 10.22 מיליון דולר ל-127.79 מיליון דולר. יחד, תשע הקרנות המתמקדות ב-ETH צברו רזרבות בשווי 11.74 מיליארד דולר ב-5.5 החודשים האחרונים, חלק מהן הגיעו מ-ETHE של Grayscale לפני השקת הקרנות לציבור.

ככל שהשנה 2025 מתקדמת, ETF סחירות הביטקוין והאית’ר ממשיכות לשנות את נוף ההשקעות, מה שמחזק את חשיבותן הגוברת בשוק הרחב יותר. בעוד שהזרמים נשארים מרוכזים בין מספר קרנות דומיננטיות, הדינמיקה התחרותית בין מנהלי הנכסים מרמזת כי הסביבה הרגולטורית והפיננסית המתפתחת עשויה בקרוב להצית שינויים נוספים. ביטחון המשקיעים המתמשך במוצרים אלו עשוי להגדיר מחדש את מגמות השוק של BTC בחודשים הקרובים.