שינוי במחיר ה-XRP מעצב מחדש את מניות Evernorth לפני הופעת הבכורה שלה בנאסד״ק

מחיר XRP והנפקת המניות במועד הסגירה

מחיר השוק של XRP במועד הסגירה יקבע כמה מניות Evernorth תקצה למשקיעים במסגרת הסכמי ההנפקה הפרטית המתוקנים שלה, הודיעה החברה ב-13 באוגוסט ב-הודעה המתארת את התיקונים. בהתבסס על מחיר ה-XRP ב-13 באוגוסט, צפויה הנוסחה להפחית את מספר המניות שיונפקו במועד הסגירה, כך שלכל מניית Armada II ציבורית יהיה עניין גדול יותר באוצר ה-XRP של Evernorth.

מייסד ומנכ”ל Evernorth, אשיש בירלה, התייחס לתנאי העסקה המתוקנים:

“אנחנו שומרים על יישור קו בין המשקיעים תוך תמיכה באסטרטגיה ארוכת הטווח שלנו לבניית גישה מוסדית לאקוסיסטם של XRP. העובדה שכל קבוצת המימון המוקדם שלנו עומדת מאחוריה, בסביבה הזו, משקפת את האמונה המתמשכת שלהם באסטרטגיה שלנו ובהזדמנות שלפנינו.”

לפי טופס S-4 המתוקן של Evernorth, ערך ה-XRP הרלוונטי נגזר ממחיר ממוצע משוקלל-נפח (VWAP) ולא מרף הייחוס המקורי של 2.36 דולר. הנוסחה פועלת בשני הכיוונים, ומאפשרת לרמת הטוקן בעת ההשלמה לשנות את מספר המניות הרגילות שיוקצו למשקיעים המשתתפים. נכון ל-13 באוגוסט, XRP נסחר סביב 1.006 דולר.

בעלי מניות ציבוריים ובעלות על האוצר

משקיעי ההנפקה הפרטית נרשמו במחיר של 10 דולר למניה, כאשר רובם העבירו כספים מראש ואחרים סידרו התחייבויות נדחות, לפי הצהרת הרישום המקורית של Evernorth. אותו מסמך חישב את ההון לפי ייחוס XRP של 2.36 דולר, מה שהותיר את תמהיל הבעלות הסופי חשוף לאי-התאמה אפשרית במחיר לפני השלמת העסקה.

פחות מניות שיונפקו מחדש יפזרו את ערך הנכסים הנקי של החברה על פני בסיס הון קטן יותר, ובכך יגדילו את שיעור האוצר העומד מאחורי כל מניית Armada II קיימת. חברות אוצר תאגידי משתמשות במדדי נכס-למניה ובערך נכסים נקי כדי להראות אם הנפקת הון חדשה מגדילה או מדללת את תביעתו של כל בעלים על ההחזקות הבסיסיות.

משקיעים פרטיים ויישור קו עם הספונסר

משקיעים המייצגים יותר מ-95% מההון שהתחייבו אליו אישרו את התיקון, כאשר כל המממנים המוקדמים הצטרפו לאישור, לפי Evernorth. בין התומכים נמצאים Arrington Capital, קבוצת SBI, Ripple, Pantera Capital, Kraken ו-GSR, בין היתר. סיקור קודם של הגשת אפריל של Evernorth מיפה את אמות המידה לתמחור XRP, התחייבויות המזומן וחישובי הבעלות שקדמו לכיול מחדש האחרון.

גם הספונסר של Armada II נתן את הסכמתו להתאמה פרופורציונלית של מניות המייסד, תוך פריסת ההשפעה על פני אינטרסי הספונסר והמימון. רשימת הממשל התאגידי המתוכננת של Evernorth מציבה את היועץ המשפטי הראשי של Ripple, סטיוארט אלדרוטי בין הדירקטורים הצפויים לאחר השלמת העסקה, לצד מנהלים שרקעיהם משתרעים על פני פיננסים, סיכון ונכסים דיגיטליים.

השלבים הנותרים לפני הופעת הבכורה בנאסד”ק

ההחזקות והאסטרטגיה של Evernorth נותרו ללא שינוי, בעוד שהחברה מתכוונת להגדיל את ה-XRP למניה באמצעות הקצאת הון ממושמעת, השתתפות באקוסיסטם, פעילות אוצר ואסטרטגיות תשואה. ה-XRP Ledger (XRPL) עומד בבסיס אסטרטגיית האקוסיסטם של Evernorth כ-הרשת שבה XRP מתפקד כנכס המקומי עבור עסקאות ונזילות.

Armada II כבר נושאת את XRPN כסימול המניה שלה בנאסד”ק, בעקבות שינוי סימול באוקטובר 2025 שקישר את ה-SPAC לעסקת אוצר ה-XRP המוצעת. שילוב העסקים ממתין לבדיקת ה-SEC ולתנאי סגירה מקובלים, כאשר השלמתו צפויה לסוף הרבעון השלישי או תחילת הרבעון הרביעי של 2026.