קווי זיפ לירח!

המאמר הזה הוא מהמהדורה של שבוע שעבר של השבוע בסקירה. הירשמו לניוזלטר השבועי כדי לקבל את המאמר בדיוק כשיסתיים.

ביטקוין ו-Token2049 דובאי

ביטקוין פרץ מעל $97,000 השבוע, מסמן התאוששות של 18% מאז סוף מרץ. העלייה הזו מונעת בחלקה מהתעניינות מוסדית מחודשת, כולל זרימת כספים לאפיקי ETF והמשך הנרטיב שביטקוין סוף סוף הופך לנכס דמוי זהב.

סיבה נוספת לפעולת המחיר של ביטקוין קשורה להפחתת החדשות על מלחמת הסחר. אחרי חודש של חדשות תעריפים כמעט רציפות של טראמפ, השבוע היה כמעט שקט בשאלה הזו, אם כי חדשות על תעריפים המשיכו לצאת. השווקים המסורתיים והשווקים הקריפטוגרפים הגיבו בצורה חיובית לחוסר החדשות הגדולות על מלחמת הסחר.

ביליתי את השבוע ב-Token2049 מראיין אנשים, מתמודד עם ההצגה ובוחן פרויקטים והרצאות על רצפת הכנס. אריק טראמפ היה הכוכב של יום 2, דן בריבונות דיגיטלית ואישר שקונים של מגדל חדש של ארגון טראמפ בדובאי יכולים לרכוש דירות עם ביטקוין. באופן קשור, חברת World Liberty Financial הודיעה כי היציבות שלה USD1 תשתלב באופן טבעי ב-TRON, עם תוכניות להתרחב לכמה מיליארדים בערך השוק.

צ’אנגפנג ז’או (CZ) עשה הופעה פומבית נדירה. בעיניי, הנקודה המעניינת ביותר שהעלה הייתה על אירופה, “אנחנו מייעצים למדינות רבות כיצד להקים רזרבה קריפטוגרפית כמו בארה”ב. אירופה לא משתתפת בשיחה, היא לא על המפה.” אירופה, שמקדימה את ארה”ב עם MiCA (שוקי נכסים קריפטוגרפיים), המדינות עצמן נראות מפגרות אחרי ארה”ב ואסיה. לאחר מכן, בראיון עם אוליבר שטאובר, מנכ”ל KuCoin EU, שאלתי אותו על כך, הוא לא היה מאוד אופטימי בטווח הקצר, אבל היה בטווח הארוך.

הצגה של Token2049 דובאי כללה מסלול אומגה, קיר טיפוס, דמויות קבועות בתלבושות ענקיות, גברים בחליפות מראות, דוכן קוקוס טרי, כמות מופרזת של אורות ניאון, משחקי ארקייד, סימולטור מירוץ עם כיסא נע, בנות קוספליי ועוד. הרצפה הייתה מלאה, וכולם נראו נרגשים. שמעתי את הביטוי המצחיק, “מסלול אומגה לירח!” זה עשה אותי קצת לא בנוח. תמרורי אזהרה?

הראיון האחרון שלי בכנס, אריק באלקונאס, אנליסט בכיר ל-ETF עבור בלומברג, והאדם שאני סומך עליו בתחום החדשות ETF הקשורות לקריפטו, גרם לי להרגיש הרבה יותר טוב על ההתלהבות של הכנס. הוא גם נתן לי זווית חדשה למחשבה על המאבק הקרוב בין ה-ETF ביטקוין הספוט ובין כל אפוטרופוסי הקריפטו הילידים כמו בורסות ריכוזיות, ספקי ביטקוין עטוף, שרשרות צידיות של ביטקוין ו-L2.

נהגתי לחשוב שהאפוטרופוסים הילידיים של ביטקוין בקריפטו ינצחו בסופו של דבר, עכשיו אני לא כל כך בטוח. אני חושב שחברות הקריפטו אינן מתייחסות ל-ETFs ברצינות שהן צריכות.

בוודאי שחלק לא מבוטל מהפעולה החזקה של מחיר ביטקוין נזקף לזכות ה-ETFs. זרימות הכספים ל-ETF הללו רק יגדלו עם הזמן. האקוסיסטמה של ביטקוין וקריפטו לא יכולה להרשות לעצמה לזלזל בכוחם של ה-ETFs, ששינו את שוק המניות המסורתי.