ה־FATF קורא ליישום מהיר של תקנים עולמיים לקריפטו, כאשר פערי אכיפה חוצי־גבולות מעלים סיכונים מערכתיים

תובנות מרכזיות:

• FATF הגביר את הלחץ על תחומי שיפוט לאכוף את תקני הקריפטו מהר יותר.
• סטייבלקוינס ניצבים בפני בחינה מחמירה יותר ככל שסיכוני מימון בלתי-חוקי גדלים.
• תחומי שיפוט עשויים להתמודד עם אחריותיות מחמירה יותר אם הפערים יימשכו.

FATF מהדק את הדחיפה הגלובלית לציות בקריפטו

הפיקוח על הקריפטו טיפס בסדר היום המדיניותי הגלובלי לאחר ששרי כוח המשימה לפעולה פיננסית (FATF) הגבירו את הלחץ על מדינות לסגור פערים ברגולציית נכסים דיגיטליים. בהצהרה שפורסמה ב-17 באפריל, קושר קובע התקנים הבין-ממשלתי אכיפה חזקה יותר נגד הלבנת הון לפעולה מהירה יותר בנוגע לנכסים וירטואליים. המסר היה ברור: תחומי שיפוט שמפגרים בכללי הקריפטו יעמדו בפני בחינה מוגברת.

ההצהרה הציבה את הקריפטו בתוך דחיפה רחבה יותר למודרניזציה של ההגנות מפני מימון בלתי-חוקי. השרים הצהירו בהצהרה:

“אנו תומכים בחדשנות אחראית במימון.”

הניסוח הזה בולט משום ש-FATF לא הציג את המימון המבוסס בלוקצ’יין כמסוכן מטבעו. במקום זאת, הוא אמר כי טכנולוגיה, כולל בינה מלאכותית, יכולה לחזק פיקוח וציות כאשר היא מגובה באמצעי הגנה. אותו סעיף גם תמך בעבודה על טכנולוגיות תשלום מתפתחות והסיכונים הנלווים, תוך קריאה ליישום מהיר יותר של תקני קריפטו ברחבי רשת FATF.

המלצה 15, שכותרתה “טכנולוגיות חדשות,” נותרת התקן הגלובלי המרכזי של FATF עבור נכסים וירטואליים (VA) וספקי שירותי נכסים וירטואליים (VASPs). הקבוצה עדכנה את ההמלצה ב-2018 ואימצה את ההערה הפרשנית שלה ביוני 2019 כדי להבהיר כיצד כללי מניעת הלבנת הון ומימון טרור חלים על פעילות קריפטו. המסגרת מחייבת מדינות להעריך את סיכוני הנכסים הווירטואליים, להחיל גישה מבוססת-סיכון, ולהבטיח ש-VASPs יהיו בעלי רישיון או רשומים. היא גם מחייבת פיקוח על ידי רשויות מוסמכות, סנקציות על אי-ציות, בדיקת נאותות לקוח, שמירת רשומות, דיווח על עסקאות חשודות, ושיתוף פעולה בינלאומי. ההערה הפרשנית מיוני 2019 וההנחיות הנלוות מהוות גם את הבסיס לכלל המסע (Travel Rule), המחייב שמידע על יוזם ומוטב ילווה העברות מכוסות.

סטייבלקוינס וחברות אוף-שור ניצבים בפני בחינה מחמירה יותר

סטייבלקוינס וחברות אוף-שור מושכים תשומת לב מחמירה יותר ככל שפערי היישום נמשכים. העדכון הממוקד של FATF לשנת 2025 מציין שהמלצה 15 נותרת אמת המידה לביקורות ציות קריפטו גלובליות ומצא כי רק 29% מתוך 138 תחומי שיפוט שנבחנו היו במידה רבה תואמים לדרישות הנכסים הווירטואליים, בעוד שתחום שיפוט אחד היה תואם באופן מלא. דוח מ-3 במרץ 2026 בוחן שימוש לרעה בסטייבלקוינס בהעברות עמית-לעמית דרך ארנקים לא-מאוחסנים ומצטט נתוני Chainalysis המראים שסטייבלקוינס היוו 84% מנפח העסקאות הבלתי-חוקיות בנכסים וירטואליים בשנת 2025. דוח מ-11 במרץ 2026 על VASPs אוף-שור מתאר שיטות לאיתור, רישום, פיקוח והטלת סנקציות על חברות שמנצלות פיקוח חלש יותר.

הקריפטו קיבל את האזהרה הברורה ביותר בטקסט השרי עצמו. השרים הצהירו בהצהרה:

“בהתחשב באופיים חוצה-הגבולות מטבעו של נכסים וירטואליים, אנו קוראים ליישום מהיר ואפקטיבי של תקני FATF במגזר הנכסים הווירטואליים ברחבי הרשת הגלובלית, ובאמצעות תהליך ביקורת-העמיתים שלנו, נחזיק מדינות שאינן מיישמות את התקנים במהירות הנדרשת אחראיות.”

המסקנה הרחבה יותר היא ש-FATF אינו מציג ספר חוקים חדש לקריפטו. הוא לוחץ על מדינות לאכוף את הקיים מהר יותר, בעקביות רבה יותר, ועם פחות פרצות חוצות-גבולות.