גלקסי דיגיטל מדווחת על הפסד של 216 מיליון דולר ברבעון הראשון, לאחר ירידה של 20% בשוק הקריפטו שקיצצה את ערך תיק ההשקעות שלה

תובנות מרכזיות:

• Galaxy Digital רשמה הפסד של 216 מיליון דולר ברבעון הראשון, כאשר שוק הקריפטו ירד בכ-20% עד 31 במרץ.
• נכסי Galaxy Digital ירדו ב-12% לכ-10 מיליארד דולר, מה שממחיש את השפעת תנודתיות מגזר הקריפטו.
• Galaxy Digital מהמרת על Helios, מוסיפה 830 מגה-וואט; עסקת Coreweave צפויה להניע הכנסות ברבעון השני.

Galaxy של מייק נובוגרץ מחזיקה 2.6 מיליארד דולר במזומן כש־הפסד של 216 מיליון דולר בוחן את אסטרטגיית השוק

Galaxy Digital Holdings רשמה הפסד רבעוני חד של 216 מיליון דולר, כאשר ירידת מחירי הנכסים הדיגיטליים הכבידה על תיק ההשקעות שלה, והדגישה את הרגישות המתמשכת של המגזר לתנודות שוק—even בזמן שהחברה מתרחבת לתחום התשתיות.

החברה דיווחה על הפסד נקי של 216 מיליון דולר עבור שלושת החודשים שהסתיימו ב-31 במרץ, לעומת הפסד של 482 מיליון דולר ברבעון הקודם. השיפור היה בעיקר יחסי, שכן ירידה של כ-20% בשווי השוק הכולל של הקריפטו בתקופה זו שחקה את ערך החזקותיה של Galaxy. ה-EBITDA המתואם הסתכם במינוס 188 מיליון דולר, בעוד שההפסד הגולמי המתואם עמד על 88 מיליון דולר.

סך הנכסים ירד ב-12% מרבעון לרבעון לכמעט 10 מיליארד דולר, וההון העצמי ירד ל-2.8 מיליארד דולר. למרות זאת, Galaxy שמרה על מצב נזילות חזק, והחזיקה 2.6 מיליארד דולר במזומן ובמטבעות יציבים.

הפעילות המרכזית של החברה בתחום הנכסים הדיגיטליים הפגינה חוסן. הרווח הגולמי המתואם במגזר הגיע ל-49 מיליון דולר, נמוך רק במעט מהרבעון הקודם, בתמיכת הכנסות יציבות מעמלות והכנסות מעסקאות. היקפי המסחר נותרו יציבים גם כאשר פעילות השוק הרחבה ירדה, בעוד שיתרת תיק ההלוואות הממוצעת הצטמצמה ב-20% ל-1.4 מיליארד דולר על רקע הפחתת מינוף מצד לקוחות.

הלחץ בלט במיוחד ביחידת האוצר והתאגידים של Galaxy, שרשמה הפסד גולמי מתואם של 140 מיליון דולר שנבע מהפסדים לא ממומשים בנכסים דיגיטליים ובהשקעות.

במקביל, Galaxy ממשיכה לקדם שינוי אסטרטגי לעבר תשתיות נתונים. באפריל, זמן קצר לאחר סוף הרבעון, החברה מסרה את אולם הנתונים הראשון בקמפוס Helios ל-Coreweave, ובכך סימנה את תחילת יצירת ההכנסות מהפרויקט.

אתר Helios גם קיבל אישור רגולטורי לתוספת של 830 מגה-וואט קיבולת חשמל, מה שמביא את סך הקיבולת המאושרת ליותר מ-1.6 גיגה-וואט. ההתרחבות משקפת ביקוש חזק לתשתיות מחשוב עתירות ביצועים, במיוחד כאלה הקשורות לעומסי עבודה של בינה מלאכותית (AI).

ניהול הנכסים נותר תמונה מעורבת. הנכסים המנוהלים עמדו על כ-5 מיליארד דולר, ירידה לעומת הרבעון הקודם בשל ירידת ערך השוק, אף שהפעילות משכה 69 מיליון דולר בזרימות נטו. Galaxy גם חשפה שותפויות חדשות, כולל תפקיד בתמיכה בתשתיות סטייקינג עבור מוצר נסחר בבורסה של Blackrock המבוסס על Ethereum.

במהלך הרבעון, Galaxy רכשה מחדש מניות בהיקף של 65 מיליון דולר והשלימה את מחיקתה מהבורסה של טורונטו, תוך איחוד המסחר ב-Nasdaq.

התוצאות מדגישות חברה שמתמודדת עם שווקי קריפטו תנודתיים תוך הימור על מקורות הכנסה יציבים יותר וארוכי טווח. האם שינוי זה יוכל לקזז את תנודות הרווחים המתמשכות שמונעות ממחירים—זו עדיין שאלה פתוחה.